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如何成为一名机警的做空猎手

发表于:[2017-12-04] 来源:admin

综合而言一个标准的做空程序是这样的当前三个风险度量指标发出明显的避险信号共振后我们就能即时察觉到市场情绪的转变此时密切关注各资产的价格趋势的变化和期货持仓的数据变动对二者先后验证了情绪变化的资产重点做空即可。


做空是金融市场最高效的获利方式每一个聪明的投机者都应该熟练掌握的制胜本领

做空有两种机会其一是对多头行情进行提前反转突发性做空其二是在明显的空头趋势中顺势而为第二种机会不值得过多探讨本篇重点探讨如何在市场大环境的配合下对特定资产的多头行情进行反转操作只有在行情发动之前就已经建好仓位才能安心等待趋势的发展迅速获得可观的利润特别是针对做空而言利润来得更加的迅速

辨别做空大环境市场氛围的三大指标

1股指下跌

股市作为风险交易的风向标其涨跌程度成为了衡量市场情绪的最重要基本指标当股市出现普遍性大跌或持续下跌时代表了市场的风险情绪恶化可能是经济状况转差地缘政治不稳或其他周期性的风险

2VIX波动性

波幅指数VIX度量一系列标准普尔500指数期权的波幅可以度量市场对未来30日的波幅预期VIX以百分比表示大于30的数值表示投资者对前景表示担心代表波幅大小于20的数值代表对市场前景看好波幅小VIX衡量的是股市全面的风险如果股市出现大跌而VIX指数没有大幅上升则股市的大跌极有可能只是获利盘的暂时抛售或者某些板块的回调而非全面的下跌如果股市大跌且VIX指数大幅上升那么就应该引起投资者的足够重视这是做空良机到来的征兆

3债券息差

企业债券差价是另一个衡量市场风险偏好和企业信心程度的指标企业债券差价是度量高收益的企业债券也称垃圾债券与到期条款相似的美国国债之间收益率的差别

根据高收益债券与10年期国债的利息差价来衡量市场的风险水平当市场风险情绪盛行由于流动性十分充沛市场追逐高收益债券导致高收益债券价格上涨利率水平下降因此债券息差会收窄相反当市场情绪收紧避险情绪抬头时人们会迫不及待地抛售手中的高收益债券转而去购买收益较低但具备避险属性的发达国家长期债券这样会导致高收益债券的利率上升国债利率会下降迅速扩大两者的息差

高收益债券又名垃圾债券当投资者害怕风险时其价格下跌幅度比其他债券要大得多

因此当股指大跌同时VIX指数上升时债券息差势必会扩大如果没有扩大那么投机者们赶快做空垃圾债券吧

如何精确选择标的做空资产首先我们来分清什么是风险资产和避险资产

风险资产包括股票大宗商品高收益债券以及商品货币澳元纽元加元以及新兴市场国家高收益货币典型的避险资产包括黄金发达国家低收益国债避险货币日元瑞士法郎美元

根据股市下跌和VIX或者债券息差这三项指标确定了市场的大情绪和背景后接下来就是瞄准特定资产在合适的时机正确出击选择品种和择时的两大法宝

1CFTC的持仓

再根据CFTC的货币期货持仓报告来辅助判断市场的临界点如果此时CFTC报告中某些风险货币的持仓已经累积到异乎寻常的高度那么做空该货币将是最好的选择由于CFTC的期货报告延迟一周因此价格和持仓的背离将是一个强烈的趋势反转信号等到下周的CFTC公布后如果数据也出现了明显的反转那么该数据就是一个对反转行情明确的验证信号

2价格趋势

选择价格由于避险情绪的突然发生已经有了第一波的下跌且下跌幅度相对比其他风险资产而言要大的资产这在金融市场里面是弱者更弱法则在情绪持续的发酵下该弱势资产将有更大的概率产生巨大的空头行情

综合而言一个标准的做空程序是这样的当前三个风险度量指标发出明显的避险信号共振后我们就能即时察觉到市场情绪的转变此时密切关注各资产的价格趋势的变化和期货持仓的数据变动对二者先后验证了情绪变化的资产重点做空即可

当然在做空中还需要做好足够的风险管理

IG集团分析师给出了较中肯的建议请记住多数情况下交易者持空仓通常比多仓持有的时间更短市场下滑态势通常要比上涨态势更猛烈日间波动也更大这是风险与货币管理尤其需考虑的重要因素在此环境中全面止损并不断降低仓位可能更有利

IG集团的分析师点明了做空中的两个重要因素分别是波动性和持仓时间快速准确对精确资产发起空袭得手后迅速脱身如果被鳄鱼咬住果断手动斩仓而非坐等行情反转这是衡量一个做空猎手是否成熟的标志

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