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机构:亚洲投资者可用日元和其它工具来对冲美国大选风险

发表于:[2017-12-04] 来源:admin

AvivaInvestorsAsia的投资策略师MaryNicola说如果特朗普获胜避险情绪抬头美元兑瑞郎兑日元和兑欧元都会下跌如果是希拉里获胜市场将会出现释然性涨势因此可能看到美元走软该公司管理着亚洲地区448亿美元的资产。


环球外汇11月7日讯市场长久以来押注民主党候选人希拉里HillaryClinton胜出但过去一周民调显示她的领先优势在缩窄周二11月8日大选的结果将取决于几个战场州的情况投资者最近不得不重新布局押注或对冲其中一位候选人或者干脆简单买入黄金和美国公债等传统避险资产然而股市和美元周一11月7日大涨此前美国联邦调查局FBI表示维持原来立场认为没有理由对希拉里提出刑事指控

11月6日传统媒体民调

无论是谁登上白宫宝座市场都只押注一种真正安全的投资即日本这个经济前景暗淡国家的货币至少短期来讲基金经理会认为日元是亚洲最安全的资产这很讽刺因为日本不仅身陷通缩泥淖经济增长缓慢又在实施深度负利率政策股市也在下跌

日经225周线图来源Investingcom

AvivaInvestorsAsia的投资策略师MaryNicola说如果特朗普获胜避险情绪抬头美元兑瑞郎兑日元和兑欧元都会下跌如果是希拉里获胜市场将会出现释然性涨势因此可能看到美元走软该公司管理着亚洲地区448亿美元的资产

但大选前已出现一波避险潮金价一个月内上涨3与此同时金矿商个股股价也走高澳洲NewcrestMining一个月内股价上涨13基金经理人押注若特朗普当选或是结果难分轩轾其涨势还将持续

NewcrestMining日线图来源Investingcom

希拉里当选代表目前的外交和贸易政策将会延续那同时也暗示金融业和制药业的监管将更为严格这也是民主党政见的承诺市场分析师表示若希拉里当选新兴市场资产应会上涨因为这结束了很长一段时间的不确定且押注特朗普当选的交易被解除

标准人寿StandardLife投资首席经济分析师JeremyLawson称若希拉里当选新兴市场在资本流动方面看到更多绿灯至少短期内如此之后则取决于实际的政策

汇率操纵国

不过上周特朗普获胜的机率增加使得最近市场上有更多交易在为这种风险做准备一些投资者建立了韩元人民币和马币空仓这些货币易受到风险偏好转变或特朗普当选引发的潜在的国际贸易摩擦的不利影响

花旗分析师上周在一份报告中称若特朗普当选我们对全球形势的基本判断是美元走强股市下滑大宗商品下跌而美国公债的走势将会不明朗并表示这总会令新兴市场货币走软

特朗普曾誓言在上任当天就对进口自中国的产品征收最高45的关税并给中国贴上汇率操纵国的标签中国是美国公债最大的海外持有者

法国巴黎投资BNPParibasInvestmentPartners驻伦敦的资深投资策略师DanielMorris表示让人担心的是美国做一些伤害与中国贸易的事中国然后进行报复从而演变成贸易战他还表示这可能会引发新加坡台湾等较小的出口导向型经济体面临压力

Morris说不管谁当选我们都预期不会有新的贸易协定在最差的情境中我们会失去一些东西总的来说这不利于亚洲

出口占亚洲GDP的四分之一其中有五分之一出口是销往美国

道富环球投资管理SSgA总经理和投资部主管MarkWills说道若特朗普胜选任何与贸易景气高度相关的货币势必将有剧烈反应比如澳元和人民币

为对冲特朗普胜选花旗分析师建议买入日元和做空韩元ING外汇策略师VirajPatel预期若特朗普胜出韩元兑美元将有可能跌至1220较当前水准下滑65

操作再生能源股和国防股

有一种押注希拉里获胜的交易模式是买入北亚再生能源股如台湾最大太阳能电池生产商茂迪茂迪一发言人SusanChu说道希拉里若获选意味着奥巴马再生能源政策将有可能延续这对我们整个行业而言将是一个很大的助力尤其是若希拉里所在的民主党在国会参众两院选举中大获全胜的话

AssetManagementOne基金经理人HisashiIwama说从另一方面来看特朗普的胜利或将冲击到墨西哥的汽车出口日本车商在墨西哥设厂的有马自达日产汽车和CalsonicKansei但是据野村Nomura分析师称若特朗普当选美国总统鉴于他希望重新布署美国军事联盟的意向这对亚洲的国防企业而言可能是利好消息

野村在一份研究报告中称这个区域发动冲突的风险上升进一步巩固我们的观点也就是区域军事紧张局势及国防预算将持续上升他们首选的个股包括澳洲Austal中国重工中航飞机中航科工三菱重工业等在三大新兴市场区域中亚洲企业的美元债规模最低因此相对较不容易受到美元上涨的影响

不过据法国兴业银行分析师估算MSCI明晟亚太地区除日本指数今年优于全球整体的表现应该会画上句号该指数1月以来已上涨22同期MSCI明晟全球市场指数上涨12

MSCI明晟亚太地区除日本指数周线图来源Investingcom

尽管希拉里当选将整体提振所有亚洲股市但法国兴业银行建议若特朗普获胜最初可买进中国及东南亚的股票因为这些市场与全球市场人气的相关性没那么大若特朗普获胜法国兴业建议抛售向美国出口的企业尤其是与全球智能手机供应链密切相关的台湾和韩国出口企业

在特朗普获胜的情境下法国兴业银行卖出清单的个股包括台积电日月光印孚瑟斯塔塔咨询服务公司利丰和日本富士重工这些企业均有高达60左右的产品服务销往美国

编辑赵昊

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