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沪港通每周精选:置富产业中期业绩稳妥

发表于:[2017-11-10] 来源:http://www.baidu.com/

美国共和党特朗普意外当选美国总统,环球市场迅速消化「狂人」入主白宫的消息。尤其是美国道指连升三日逾400点,市场揣测特朗普当选将加大财政开支,支持基建项目,将有利基建及资源类股份。市场预期特朗普上任美国总统后会减税、增加国防及基建开支,还有减少银行业监管。


  资深财经评论员黎伟成

  港股于11月11日收盘报22,531.09,跌308.2点,恒生指数阴阳烛日线图呈阴烛陀螺,而9RSI、DMI+DI及MACDM1皆现顶背驰劣态,即使STC%K尚保底背驰破%D移至超卖区顶32.682和有收集讯号,但即日市短中期技术指标态势反覆疲弱未变,港市短向难寄以厚望。即使纽约股市对特朗普入主白宫反应不差,但恒生指数越直逼22,940至22,840区间,便匆匆调头而下,如失22,279至22,200,往下便要守22,039至21,951。尤其是基金大户再在港市锲而不舍派货套现,更令人难掉以轻心。

  走势转弱考验8.66元

  股份推介:置富产业信托(0778)截至2016年6月底为止的上半年可供派发予基位持有人之收益4.7亿元,同比增加6.7%,业绩稳妥,因核心业务保稳态,续租租金同比增加13.3%,续租率85%;平均租金每平方呎41.4元增7.8%。所派发的收益相对于上年度同期4.4亿元的12.8%升幅少增6.1个百分点,主要受到斥资19.18亿元收购丽港荟商场权益后把新资产纳入损益表。此外,出售盈晖荟所得6.48亿元,并把其中6.38亿元用作偿还贷款,使是年度借贷成本1.28亿元同比仅增6.3%及远低于收益所增之13.4%,亦使本年度中期的1.39亿元增加8.5%。

  置富产业股价11月11日收9.06元,跌0.36元或3.8%,日线图呈大阴烛,RSI顶背驰势弱,STC亦有派发信号,须守8.73元至8.66元,否则会匆匆下试8.2元。 (笔者为证监会持牌人士,没持有上述股份)

  君阳证券行政总裁邓声兴

  上周港股波幅及成交都大增,投资者逐步消化特朗普入主白宫的消息。港股全周累跌112点,日均成交额急增至769.14亿元。美国大选尘埃落定,料市场焦点本周将重回深港通消息,市传本月21日为正式开通日子,料此前相关股份包括港交所(0388)及两地券商股都续有炒作,对大市或有支持。外围方面,欧洲央行将于本周议息,中国亦会公布10月份零售、工业增加值及固定资产投资数据。预期本周恒指将于22,300至23,000区间上落。

  憧憬美放宽金融业规管

  股份推介:美国共和党特朗普意外当选美国总统,环球市场迅速消化「狂人」入主白宫的消息,尤其是美国道指连升三日逾400点,市场揣测特朗普当选将加大财政开支,支持基建项目,将有利基建及资源类股份。此外,美国银行股亦显著上扬,原因是特朗普及保守派领袖呼吁废除2010年《多德-弗兰克金融》(Dodd-Frank Law)改革法案,或对银行业有利。

  《多德-弗兰克金融》改革法案是奥巴马政府在金融危机时的应对措施,作用包括建立消费者金融保护局、对衍生产品等金融商品作出限制,以及限制大银行自有资金进行风险押注等。

  商人出身的特朗普在竞选时已表明,将取消《多德-弗兰克金融》法案并放宽金融业的规管,相信其经济政策取态将有利企业及营商环境,对国际金融股有利,个股以汇丰控股(0005)为首选,除了憧憬可受惠较宽松的监管环境外,集团持续进行回购,以及美国预期于12月加息都对股价有正面影响,料股价企稳60元后可再逐步向好。(笔者为证监会持牌人士,未持有上述股份)

  受惠于当地政府扩大支出进行基础建设与民间消费改善,加以出口需求在连续数个月萎缩后渐有回升趋势,现阶段亚洲经济状况初步显露稳定迹象,尤其印度、印尼与菲律宾等内需导向经济体经济状况相对优异,出口导向国家经济情势亦有所止稳,企业盈利增长可望支撑股市向好。■富兰克林证券投顾

  年底前仍有意大利宪法公投、美联储局利率会议等变数干扰,富兰克林证券投顾指出,势必牵动短线资金于亚洲市场布局的意愿,惟联储局官员已表示会采取更为缓慢的加息步调,其他主要央行也仍维系宽松意向,有利市场保持充沛流动性。

  新兴企业盈利料增13%

  摩根大通表示,新兴市场2017年企业盈利增长率预测13%,受惠较高的经济增长与企业定价能力提升,相较过去几年对于明年企业盈利成长预测更为乐观。随增长动能加速、实质利率水平偏低、政策或政治环境支持,印度、韩国、印尼与泰国等新兴国家企业盈利有望有优于市场预期的表现。

  另一方面,展望中国整体经济情势趋稳,全年度经济增长率有望达到6.7%水平,企业盈利亦处于复苏轨道,加上11月深港通机制将正式开通、港股评价水平偏低,在美国加息步调缓慢与欧日央行仍将维持宽松政策下,预期中长期港股受惠资金流入的趋势未变。

  印度股市上涨概率八成

  富兰克林证券投顾表示,包含政策改革发酵、消费动能增温、银行业不良贷款循环触顶、产能利用率触底、股东权益回报率改善等因素,皆是印度股市投资前景相对明朗的基本面利好,时序进入第四季逢印度新年假期排灯节,依据过去十年经验显示,印度股市第四季上涨机率最高达八成,年底消费旺季有助支撑印度股市持续表现。

  中银国际股票衍生产品联席董事叶汇豪

  市场预期特朗普上任美国总统后会减税、增加国防及基建开支,还有减少银行业监管。美股连续四个交易日上升,道指创历史新高。惟本港股市未能承接美股升势,在腾讯(0700)拖累下,恒指上周五最多跌396点,收市仍跌308点,收报22,531点。全日大市成交942亿元。窝轮成交92亿元,占大市成交9.8%;牛熊证成交53亿元,占大市成交5.7%。总结全星期,恒指跌111点,连续三星期下跌。

  国际金融股造好,汇丰控股(0005)突破60元水平,为十五个月来首次;于收市竞价时段升至全日最高位,收报61.15元,升1.9%。全星期汇丰升6.4%,表现为50只蓝筹之中最好。投资者如看好汇丰,可留意汇丰认购证(13451),行使价65.88元,明年4月到期,实际杠杆12倍。相反,投资者如看淡汇丰,可留意汇丰认沽证(12995),行使价54.88元,明年4月到期,实际杠杆9倍。

  腾讯(0700)全日股价受压,于收市竞价时段跌至全日最低位200元,收市跌3.9%。一只股份拖低恒指92点。腾讯将于周三(16日)公布第三季业绩。有研究报告预测,腾讯期内收入有望录得47%按年增幅。投资者如看好腾讯反弹,可留意腾讯认购证(12770),行使价205.88元,明年6月到期,实际杠杆6倍。

  深港通效应吼港交所购14072

  港交所(0388)行政总裁李小加表示,深港通万事俱备,「只欠一声枪响」,市场静候佳音。港交所收报206.2元,全星期上升3.2%。市场消息指出,内地、香港监管机构属意11月21日正式启动深港通。投资者如看好港交所,可留意港交所认购证(14072),行使价216元,明年7月到期,实际杠杆6倍。

  内地上月人民币新增贷款6,513亿元,低于市场预期。另外,货币供应M2按年上升11.6%。内地股市造好,上证综合指数曾突破3,200点,为今年1月初以来首次;收报3,196点,全星期上升2.2%。惟中资金融股未能跟随向上,平保(2318)收报40.65元,跌0.7%,失10天及20天线。投资者如看好平保,可留意平保认购证(13718),行使价45元,明年4月到期,实际杠杆9倍。 。

  本栏逢周一刊出

  英皇金融集团(香港)营业部总裁黄美斯

  在特朗普意外当选美国总统后,市场情绪有所稳定,投资者选择聚焦于关键政策主张,包括大举减税、提高基础设施和国防支出,以及放松银行业管制等,解读特朗普上任后或将推出财政刺激,推升通胀预期。因此,「再通胀交易」成为大选后的主要基调。市场也再度聚焦美联储12月会议,联邦基金利率期货走势目前暗示美联储12月加息的概率逾75%。虽然特朗普对美联储主席耶伦颇有微词,但最新兴起一种看法是,两人在支持实行「高压经济」以提振就业和薪资方面可能意外形成同盟。未来一周将有不少美联储官员预定发表谈话,可能会强化了美联储将在12月13-14日政策会议将加息25个基点至0.50%至0.75%的看法。此外,中国、美国、欧元区将公布工业数据;日本、德国、欧元区公布GDP;英国、美国、加拿大将有CPI报告。

  SPDR 减持1200美元可吸

  市场预期美国当选总统特朗普的政策可能推高通胀,这预期在上周五继续发酵,推高美元至九个月最高水平,令美元指数整周大涨超过2%,道琼斯工业指数再创纪录最高收位;而金价则大跌3%至五个月低点,因商品市场普遍遭抛售,且国债收益率大涨。金价尾盘收报1,225美元水平,盘中一度跌至6月3日来最低的1,219.40美元。整周录得2013年6月来最差周度表现。另外,全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust称,周五黄金持仓量下降0.76%至934.56吨,周四为941.68吨。以盎司计算,黄金持仓量从30,275,970.93盎司降至30,047,142.09盎司。

  伦敦黄金方面,技术图表分析,相对强弱指标及随机指数均已落入严重超卖区域,而金价在今年5月底勉力守住1,200美元关口后,在之后的6月份则高歌猛涨,故留意若此趟下跌仍可守住此关口,则可望是重新吸纳的机会。较大支持预估在1,187及1,164美元。向上阻力则先关注250天平均线1,242美元水平,进一步阻力料为1,249及1,280美元。

  伦敦白银方面,周五终出现大幅回挫,更将之前两周的累计涨幅一并退回,低见17.15美元。技术上银价仍见受制100天平均线,目前100天平均线处于19美元,视为关键阻力,较近的可先看17.70及18.20美元。下方支持预估在250天平均线16.90及16.30,较大支持预料为15.90美元。


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