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金条回购放巨量 黄金投资工具多思量

2017-12-07 10:53:23 作者:admin 点击:

从我们目前掌握的数据来看,国内黄金投资者回购规模正在扩大,回购量是平时的10-20倍。由于近期股市出现回暖,这使得很多投资者存在现金需求,因而当黄金价格上升至心理价位时,回购潮涌动在所难免。那么必然会有投资者要问,银行的纸黄金和代理实物黄金业务又什么可取之处呢?包括工行、建行和中行在内的几家银行分别都有自己品牌的纸黄金业务,它的本质是银行作为做市商和投资者对手交易,客户与银行报价买卖账面黄金,并不能提金。对于完全信任我国银行,特别是大行信用的黄金投资型客户来说。还有一种和投资性金条性质基本类似的金交所账面实物黄金业务,也即银行的代理实物黄金业务。

  上周五,国际期金价格突然飙升至1000美元上方,并最终收盘于1002.20美元/盎司,而近几个交易日国际现货金价也在千元附近徘徊,酝酿再次突破1000美元/盎司峰值。

  金价暴涨引发巨量回购

  去年三月,国际金价首次突破1000美元的关口。彼时,国内投资者继续看涨者众,投资热情旺盛。而今,在金价重上高位并逼近千元关口时,巨量的回购和之前形成鲜明反差。

  “从我们目前掌握的数据来看,国内黄金投资者回购规模正在扩大,回购量是平时的10-20倍。”高赛尔金银首席分析师王瑞雷告诉记者。此前在投资性金条的投资者当中,回购的比例一直不高,而最近却出现了井喷的现象,最近3个月以来高赛尔金条的回购比例更是高达40%。

  难道回购量的爆发仅仅是因为金价再度高涨、投资回报率凸显吗?对此,王瑞雷还分析了两点原因:

  其一:国内投资者的购金本意就是希望通过变现获得收益。“和欧美避险需求不同的是,国内投资性需求占主导,那么既然是投资性需求,投资者变现的意愿就会很强。”他解释道。据他介绍,黄金价格从先前的100多元/克上涨到200多元/克之时,公司面临的回购压力已不小。

  其二:由于近期股市出现回暖,这使得很多投资者存在现金需求,因而当黄金价格上升至心理价位时,回购潮涌动在所难免。一般情况下,黄金公司或者银行发售的金条可以回购,而回购价格以回购单位列出的为准。以今日高赛尔金条的成交价格为例,销售价格为223.20元/克,而回购价格为214.50元/克,与一个月前190.25元/克的回购价相差了24元左右。

  黄金投资切忌眼光狭隘

  “本来也没想着回购,毕竟回购需要一定的成本,但是近期看黄金涨势凶猛,于是就把手中持有的1公斤黄金都卖了。”一位黄金公司的客户告诉记者。

  数据显示,购买实物金而准备将其变现回购的投资者比例其实很低,一般只占到10%左右。而从金条的回购热潮中,很多投资者也发现了投资性金条的变现能力正在逐步加强,移转也变得非常方便快捷。那么必然会有投资者要问:银行的纸黄金和代理实物黄金业务又什么可取之处呢?

  工行浦东分行个人高端客户经理李吉向记者介绍了投资者可选择的另外两种不带杠杠交易的品种与投资性金条的区别,也提醒投资者在黄金投资前多了解投资工具,切忌眼光狭隘。

  目前,包括工行、建行和中行在内的几家银行分别都有自己品牌的纸黄金业务,它的本质是银行作为做市商和投资者对手交易,客户与银行报价买卖账面黄金,并不能提金。“对于完全信任我国银行,特别是大行信用的黄金投资型客户来说,纸黄金的唯一缺陷——信用风险可以被忽略,而它却提供了较长的交易时间和成本。”李吉介绍。

  另外,还有一种和投资性金条性质基本类似的金交所“账面实物黄金”业务,也即银行的代理实物黄金业务。其本质上是银行作为中介机构代理客户下单,并与金交所的其他参与者进行场内撮合成交。

  “实际上,银行在其中充当着和股票市场中券商一致的角色。”李吉解释。而代理实物黄金是兼具纸黄金和投资性金条优势的品种,即它既可以选择提取实物金,也可以不提金而直接在账面进行和纸黄金一样的交易。

  但是,从交易时段和成本上比较,工行、兴业、华夏和深发展银行开办的代理实物黄金业务要略次于纸黄金。



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