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世界究竟怎么了?附投资机会

2016-12-29 20:37:44 作者:admin 点击:

2008年次贷危机开始,GDP回落,到2016年上半年,各大机构纷纷担心中国硬着陆,似乎这一个历程来看,我们又经历了七年之痒,2016年年底回顾,最终L型中国经济定型(具体数据可见2017年上半年策略报告)。世界其他地方包括中国在内,似乎都没有找到拉动经济发展的新动力。民粹主义也好,孤立主义也好,依靠财政政策也好,似乎处处都在违背市场经济的自然规律。从中国主板换手率较快来看,似乎中国的投资者也有着其独特的特点,配合具有中国特色的股票市场。而行业之间也开始出现了整合的现象,如果说国外你能找到非常多的跨国企业,家族企业,而在中国似乎国企占到了这个大企业的很大一部分,行业的整合是推进整个进程的一个步伐。

  一、 人类发展到了瓶颈

  三次工业革命以及30年来的中国改革开放,我们的生活也是发生了天翻地覆的变化。不过,2008年次贷危机开始,GDP回落,到2016年上半年,各大机构纷纷担心中国硬着陆,似乎这一个历程来看,我们又经历了“七年之痒”,2016年年底回顾,最终L型中国经济定型(具体数据可见2017年上半年策略报告)。

  尽管美国的经济可谓是“矬子里面拔将军”,又或许是带着特朗普这颗不定时炸弹的真将军;世界其他地方包括中国在内,似乎都没有找到拉动经济发展的新动力。美国,也是重蹈覆辙,大力发展制造业(向内)。而中国似乎又开启了向外(贸易)的道路。

  从利率上来看,各国也是各不相同。可谓是发展方向不同,发展进程也不在一个步调上。若说生产力和生产关系、经济基础和上层建筑这两对矛盾,构成了人类社会的基本矛盾,成为社会发展的根本动力。那么从创新周期来看,似乎下一轮推动生产力的动力(发生质的变化)则应该是新技术。

  而目前,似乎我们所关注的新技术AR(增强现实技术)VR(虚拟现实)AI(人工智能)或者区块链,从融资来看,落地率还不够高,影响力也不够广。人类发展到达了“瓶颈”,后续需要耐心等待。

  投资者关注:

  消费升级板块:娱乐,体育;

  新技术:VR,AR,AI,区块链

  二、风险,牵一发而动全身

  由于前文所说的,货币政策的不同,发展进程的不同甚至各国发展方向的不同,加之欧洲银行业危机还未过去。民粹主义也好,孤立主义也好,依靠财政政策也好,似乎处处都在违背市场经济的自然规律。

  尽管中国2016年的三大难题,作为普通老百姓都看到了其解决问题的效果,但市场风险仍然存在,甚至可以看到全球投资者的风险容忍程度变大了,这更能加速了“风雨中的危楼的摇曳程度”。

  而全球的政局也在有所变化,比如特朗普与普京,中国与美国等等。加之人民币加入SDR被迫贬值,类固收产品以及海外产品必须要提到投资的计划中。

  投资者关注:

  海外产品 (规避外汇风险)

  类固收产品:非房固收 (至少在2017年上半年是这样的)

  三、资本市场的规划及整合

  土地,资本和劳动是西方经济学的三要素。讲完劳动(实体经济方面),看看资本的力量。

  从2008年之后,美国对于金融的监管力度加强,而中国反而是在放手。

  从中国主板换手率较快来看,似乎中国的投资者也有着其独特的特点,配合具有中国特色的股票市场。一级市场中国较美国起步也晚。

  但2016年,中国资本市场的规范不是一点点,而开放的道路也不是一点点。二级市场的“板”多了,针对于不同的企业,融资平台也就多了。通过这些平台融资,融资成本相对较低,有利于企业的发展。

  而行业之间也开始出现了整合的现象,如果说国外你能找到非常多的跨国企业,家族企业,而在中国似乎国企占到了这个大企业的很大一部分,行业的整合是推进整个进程的一个步伐。而在这儿,就出现了定增机会,出现了一级市场的并购私募基金机会。这些都是值得看好的一个投资点。

  而随着各个商品价格的上升,对一级市场二级市场来说,更是一个有利的讯号,而按照产业上下游的角度来琢磨,可能对于一级市场的影响更为长期且直接的一个表现。

  投资者关注:

  股权类项目,一级市场的并购机会。



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