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股票挂钩型理财产品:保本条款含有很大玄机

发表于:[2017-06-29] 来源:admin

近期,A股和港股的强劲上涨,带热了国内商业银行股票挂钩型理财产品的发行。不过,目前在售的挂钩股票的理财产品,其保本条款含有很大玄机,比如有的提供100%的保本,有的保本比


  近期,A股和港股的强劲上涨,带热了国内商业银行股票挂钩型理财产品的发行。

  不过,目前在售的挂钩股票的理财产品,其保本条款含有很大玄机,比如有的提供100%的保本,有的保本比率低于100%;有的提前赎回不保本……对此,投资者需仔细鉴别,具体功能和操作请见下表。

  投资者需注意的是,挂钩型理财产品的保本承诺,往往具有不少前提条件:例如持有到期、银行及理财计划的托管方以及票据发行人未发生信用风险等,投资者要认识清楚。

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  一般而言,挂钩型理财产品往往具有锁定期,不过也有些产品提供提前赎回,但如提前赎回的话,则投资者可能会遭遇损失。

  如汇丰银行的3年期恒生中国企业指数挂钩票据,在票据发行人未拒绝的情况下,投资者可全数赎回。但提前赎回额将基于由票据计价代理人全权确定的票据市场价值。对此,产品说明明确提示,投资者届时可收取的提前赎回额可能少于初始美元投资金额,而且损失可能是巨大的。

  注意保本的是哪种货币

  此外,投资者要注意保本的是哪种货币,如果保本的是投资货币,而非购买货币,则可能因为汇率问题而带来本金的损失。如汇丰的投资货币为美元,提供的保本承诺也是针对美元本金的,如果投资者用人民币兑换成美元来购买,而在投资期内人民币又重新开始升值,则虽然到期时美元本金可获保本,但是兑换成人民币时,还是无法保本。而且,未来3年内,美元出现大幅贬值的可能性也较大,投资者汇兑损失也可能是巨大的。

  此外,一款挂钩型理财产品,往往会涉及多方,如发行银行、托管银行、投资票据发行人等,任何一方出现信用风险,也可能导致保本承诺落空。

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  高回报率关键看流动性

  当然,理财产品除了保本之外,其诱人之处还在于其高回报。进入5月份中旬,外资正在纷纷销售年回报率高达6%,甚至14%的高回报且保本理财产品。

  投资者如何看待这些高回报的诱惑?专家的意见是高回报理财产品有些看起来很美,有些则确有投资价值,运用经济常识且观察经济基本面即可奏效。

  目前在广州销售的高回报保本理财产品有星展银行的“股得利”系列0906期,两年最高收益率为28%;恒生银行的乒乓盈(恒生中国企业指数),一年的回报率最高可为6%。

  选择短期内或提前到期产品

  专家的分析意见是,这些所谓高回报理财产品中,有一些的设计并不有利于投资者,投资者要么取得回报的几率不可预计,要么其实际回报率已很明显地低于稳健型低回报的理财产品(预期)。

  【作者:方利平 来源:大洋网-广州日报】

  (责任编辑:王丹)


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