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投资理财考试,投资理财师考试题目,理财规划师考试书籍

2017-07-12 09:53:56 作者:admin 点击:

2015年个人理财考试要点总结131 银行个人理财业务的概念:个人理财是指客户根据;2 个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财;3 个人理财业务的分类:按是否接受客

2015年个人理财考试要点总结13

1.银行个人理财业务的概念:个人理财是指客户根据;2..个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财;3.个人理财业务的分类:按是否接受客户委托和授权;4.银行个人理财业务的发展和现状:国外:萌芽时期;5.银行个人理财业务宏观影响因素:①政治、法律与;6.经济增长与个人理财策略:增长较快、景气时:增;7.通货膨胀与个人理财策略:温和通货膨胀:增加股;8.汇率变

1.银行个人理财业务的概念:个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性,制定理财目标和理财规划,执行理财规划,实现理财目标的过程。五个步骤:①评估理财环境和个人条件;②制定个人理财目标;③制订个人理财规划;④执行个人理财规划;⑤:监控执行进度和再评估。

2..个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。相关主体有个人客户、商业银行、非银行金融机构、监管机构。相关市场有括货币市场、资本市场、外汇市场、房地产市场、保险市场、黄金市场、房地产市场、理财产品市场。

3.个人理财业务的分类:按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。根据客户类型进行业务分类:理财业务可分为理财业务(服务) 、财富管理业务(服务)和私人银行业务(服务) 三个层次。

4.银行个人理财业务的发展和现状:国外:萌芽时期20世纪30年代到60年代、形成与发展20世纪60年代到80年代、成熟时期20世纪90年代。我国起步较晚银监会于 2009年 7 月下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》,对商业银行个人理财业务的投资管理活动进行规范。

5.银行个人理财业务宏观影响因素:①政治、法律与政策环境(财政政策、货币政策、个人收入分配政策、税收政策)②经济环境(经济发展阶段、消费者收入水平)③社会环境和技术环境

6.经济增长与个人理财策略:增长较快、景气时:增加股票基金房产,减少储蓄债券;增长放缓、衰退时:增加储蓄债券,减少股票基金房产。

7.通货膨胀与个人理财策略:温和通货膨胀:增加股票黄金,减少储蓄债券;未来通货紧缩:维持储蓄黄金,减少债券股票。

8.汇率变化与个人理财策略:本币升值:增加储蓄债券股票基金配置,减少外汇。本币贬值则相反。

9.社会环境包括:社会文化环境、制度环境(养老保险制度、医疗保险制度、其它社会保障制度)、人口环境。技术环境:主要是网络技术发展。

10.银行个人理财业务的微观影响因素:主要是金融市场包括:金融市场竞争程度、开放程度、价格机制。

11.名义利率和实际利率,只有在物价水平不变的前提下,不同的名义利率才能够真实反映投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异。如果物价水平变动之中,名义利率减去通货膨胀率之后得到实际利率才能反映理财产品的真实收益水平。

12.利率变化与个人理财策略:利率水平上升:增加储蓄减少债权股票基金房产外汇;利率水平下降时则相反。

13.其它因素对个人理财业务的影响:①客户对理财业务的认知度;②商业银行个人理财业务定位;③其他机构理财业务的发展;④中介机构发展水平;⑤金融机构监管体制。*****

14.生命周期理论是由 F.奠迪利安尼与 R.布伦博格、A.安多共同创建的。家庭的生命周期理论是指指家庭形成期(建立家庭生养子女)、家庭成长期(子女长大就学) 、家庭成熟期(子女独立和事业发展到巅峰)和家庭衰老期(退休到终老而使家庭消灭)

15.生命周期在个人理财中的运用:家庭形成期25~35、成长期30~55、成熟期50~60、衰老期60~分别:保险安排:提高寿险保额、以子女教育年金储备高等教育学费、以养老险或递延年金储备退休金、投保长期看护险或将养老险转即期年金。核心资产配置:股票70%50%20%20%债券10%40%60%60%货币10%10%20%20%信贷运用:信用卡小额信贷、房屋汽车贷款、还清贷款、无贷款或反按揭。

16.按家庭生命周期可以将个人生命周期分为6个阶段:探索期15~24,建立期25~34,稳定

期35~44,维持期45~54,高原期55~60,退休期60以后。

17.货币的时间价值,是指货币经历一定时间的投资(再投资)所增加的价值,或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的价值。有时间价值是因为:①货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报,货币占用具有机会成本;②通货膨胀会致使货币贬值;③投资有风险,需要提供风险补偿。影响因素有:①时间②收益率或通货膨胀率③单利与复利。

18.时间价值与利率计算:现值PV终值FV时间t利率r终值计算:单利FV=PV(1+r×n)复利FV=PV(1+i)n

19.年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流。

20.持有期收益和持有期收益率:投资的时间区间为投资持有期,而这期间的收益是持有期收益,持有期收益率(HPY),是指投资者在持有投资对象的一段时间内所获得的收益率,它等于这段时间内所获得的收益额与初始投资之间的比率。

21.预期收益率:预期收益率是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。

22.风险的测定:方差、标准差、变异系数越小越优。

23.必要收益率是指投资某投资对象所要求的最低的回报率,也称必要回报率真实收益率(货币的纯时间价值)、通货膨胀率和风险补偿三部分构成了投资者的必要收益率。

24.系统性风险也称宏观风险, 是指由于某种全局性的因素而对所有投资品的收益都会产生 作用的风险,具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。非系统性风险也称微观风险,是因个别特殊情况造成的风险,它与整个市场没有关联,具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。

25.投资者在选择资产组合过程中遵循两条基本原则:一是在既定风险水平下,预期收益率最高的投资组合; 二是在既定预期收益率条件下,风险水平最低的投资组合。无差异曲线是一簇互不相交的向上倾斜的曲线。一般情况下曲线越陡,表明风险越大,要求的边际收益率补偿越高。

26.投资组合决策过程:资产分析、资产组合分析、资产组合选择、资产组合评价、资产组合调整。

27.资产配置步骤:①了解客户属性②生活设计与生活资产拨备③风险规划与保障资产拨备④建立长期投资储备⑤建立多元化的产品组合。

28.常见的资产配置组合:金字塔形,稳定性最高;哑铃形,充分享受黄金投资周期的收益;纺锤形,安全性高,适合成熟市场;梭镖形,风险高稳定性差。

29.市场有效的三个层次:①弱型有效市场(历史信息)该假定认为市场的价格趋势分析是徒劳的, 过去的股价资料是公开的且几乎毫不费力就可以得到。②半强型有效市场(公开信息)证券价格充分反映了所有公开信息,基本面分析不能为投资者带来超额利润。③强行有效市场(内幕信息)证券价格充分反映了所有信息,包括公开信息和内幕信息。

30.市场有效性假定意味着只要市场达到弱有效,技术分析将毫无可取之处。

31.任何一个理财产品或理财工具都具有收益性、 风险性与流动性的三重特征。理财工具主要分三类:银行理财工具,银行代理理财工具(基金保险国债信托黄金),其它理财工具(股票房地产等)

32.低风险、高流动性产品组合:活期存款货币基金国债等。中风险中收益:基金蓝筹股票指数投资。高风险高收益产品组合期权期货金融衍生品外汇宝对冲基金。

33.理财业务客户准入:人民币应在5万以上,外币应在5000美元或等值外币以上。仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于 10 万元人民币(或等值外币),不得向无投资经验客户销售。

34.四种理财价值观:① 后享受型②先享受型③以子女为中心型④购房型

35.客户的风险识别就是理财业务人员对客户在理财活动中所面临的各类风险进行系统的归

类和鉴别的过程。

36.影响客户风险承受能力的因素:年龄、受教育情况、收入、职业和财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性、其他影响因素

37.客户风险态度分类:①风险厌恶型:选择储蓄、债券、保险等安全性高的投资工具。②风险偏爱型:股票期货等,银行一定要对风险偏爱型客户列出所有可能的风险, 以及损失程度。③风险中立型 此类客户可以完全接受通货膨胀的风险

38.根据风险偏好的客户分级:①进取型 比较年轻敢于冒险。可以投资高风险产品在内的理财产品或者投资工具②成长型 有一定资产基础和风险承受能力。适合长期持有,开放式股票基金、大型蓝筹股票。③平衡型 比较理性,投资中等风险以下的理财产品或投资工具,房产、黄金、基金等投资工具。④稳定型 临近退休的中老年人士 偏向保守 低风险理财。⑤保守型 国债 存款 保本型基金。

39.客户风险评估方法:定性分析 主要是通过对投资者年龄、财富、工作状况、教育程度、家庭状况、性别等方面的信息进行分析, 从而大致确定投资者的风险承受能力。定量分析通过设计风险承受能力问卷调查表来收集客户的必要信息, 进而将观察结果转化为某种形式的数值, 进行分析, 来判断客户的风险承受能力。

40.风险评估方法还有:客户投资目标 对投资产品的偏好 概率和收益的权衡(①确定/不确定性偏好法,②最低成功概率法③最低收益法)

41.理财产品风险等级划分:①极低风险产品:各种保证收益类理财产品,或者保障本金,且预期收益不能实现的概率极低的产品;②低风险产品:本金安全,且预期收益不能实现的概率较低的产品;③中等风险产品:本金亏损的概率较低,但预期收益存在一定的不确定性;④.较高风险产品:存在一定的本金亏损风险,收益波动性较大;⑤高风险产品:经各行风本金亏损概率较高,收益波动性大。**********************************************

42.金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。 它包括如 下三层含义:1)它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所” ;2)它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系;3)它包含了金融资产的交易机制,其中最主要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制。

43.金融市场的特点:①市场商品的特殊性②市场交易价格的一致性③市场交易活动的集中性④交易主体角色的可变性。

44.金融市场的构成要素:主体:①企业(金融市场运行的基础,重要的资金供给者和需求者)②政府及政府机构(通过发行各种债券筹集资金)③中央银行(实现货币政策目标,调节经济稳定物价)④金融机构(资金需求者和供给者之间的纽带)⑤居民个人(金融市场上最大的资金供给者)客体:金融市场的交易对象,即金融工具,同业拆借票据债券股票外汇和金融衍生品等 中介:交易中介(银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司)服务中介(会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构)

45.金融市场的微观经济功能:①集聚功能②财富功能③避险功能④交易功能

46.金融市场的宏观经济功能:①资源配置功能;②调节功能③反映功能

47.金融市场的分类:按交易场所分类:有形市场/无形市场;按金融工具发行和流通特征分类:发行市场/二级市场(发行后不同投资者之间买卖流通形成的市场)/第三市场(场外市场通过交易所会员经纪人公司进行交易的市场)/第四市场(电脑网络直接进行交易的市场);按交易标的物分类:货币市场(一年内)/资本市场(一年以上 股票中长期债券市场证券投资基金市场)/金融衍生品市场(期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场)/外汇市场/保险市场/黄金及其它投资品市场

48.国际金融市场的发展:①全球资本流动日益自由化,金融市场价格联动性增强②全球金

融市场监管标准与规则逐步趋同③全球金融市场交易方式逐步融合、清算方式趋于统一。④全球衍生品市场快速发展。

49.中国金融市场的发展:①金融市场体系基本形成②金融市场功能不断深化(金融市场宽度不断增大、金融市场厚度逐渐增加、金融市场主体参与程度不断提高)③金融市场基本制度建设日益完善④金融市场对外开放程度不断提高。

50.货币市场:货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、 商业票据、 可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。特征:低风险、低收益;期限短、流动性高;交易量大 组成:同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票(特点安全性高信用度好灵活性好)市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场。

51.资本市场:股票市场相关概念:股票是由股份公司发行的、 表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证, 是一种能够给持有者带来收益的有价证券,其实质是公司的产权证明书。股票是-种权益性工具,因此.股票市场又被称为权益市场。

52.面是否记载投资者姓名,记名股票和无记名股票。按投资主体的性质,国家股、法人股和社会公众股。

53.股票价格指数:我国:沪深 300 指数、上证综合指数、深证综合指数、深证成分股指数、上证50指数和上证180指数。境外:道琼斯股票价格平均指数、 标准普尔股票价格指数、 NASDAQ综合指数、《金融时报》股票价格指数、恒生股票价格指数和日经 225 股价指数。

54.债券市场相关概念:债券是投资者向政府、 公司或金融机构提供资金的债权凭证, 表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息,并在到期日偿还本金的责任。特征:偿还性、流动性、收益性、安全性。分类:根据发行主体不同,政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等。按期限不同,短期债券、中期债券和长期债券。按利息的支付方式不同,附息债券、一次还本付息债券和贴现债券等。

55.债券市场的功能:①债券流动和变现的场所②聚集资金的重要场所③能够反映企业经营实力和财务状况④中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

56.债券的发行:两个层次:发行市场、流通市场。三类公司可发行公司债:股份有限公司、有限责任公司、国有独资企业或国有控股企业。

57.债券发行价格的确定:① 按面值发行,按面值偿还,其间按期支付利息。② 按面值发行, 按本息相加额到期一次偿还。 我国目前发行的债券大多数是这种形式。③ 以低于面值的价格发行, 即贴现发行, 到期按面值偿还, 面值与发行价之间的差额,即为债券利息。这是国库券的发行和定价方式。

58. 货币衍生品和利率衍生品。按照交易场所划分, 场内交易工具和场外交易工具。 前者如股指期货,后者如利率互换等。按照交易方式划分,远期、期货、期权和互换。

59.金融衍生品的特性:①可复制性②杠杆特征(放大了金融衍生品的风险)

60.金融衍生品市场功能:①转移风险②价格发现③提高交易效率④优化资源配置

61.金融远期合约:双方约定在未来的某一确定时间, 按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。优点:规避价格风险 缺点①非标准化合约②柜台交易。

62.金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期, 按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。特征:①标准化合约②履约大部分通过对冲方式③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。交易主要制度:①保证金制度②每日结算制度③持仓限额制度④大户报告制度⑤强行平仓制度。

63.金融期权实际上是一种契约, 它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格,购买或出售一定数量的某种金融资产权利。金融期权的要素 ①基础资产②期权的

买方 ③期权的卖方(空头)④执行价格⑤到期日⑥期权费

64.期权的分类 (期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权)和美式期权(允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权)对购买者来说,美式期权更有利,对出售者来说,美式期权风险更大,切期权费比欧式期权高。按基础资产的性质分为现货期权和期货期权。

65.金融期权的交易策略:①买进看涨期权@卖出看涨期权(损失无限)③买进看跌期权④卖出看跌期权(损失无限)

66.金融互换:互换是两个或两个以上当事人, 按照商定条件, 在约定的时间内. 相互交换等值现金流的合约。

67.外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段, 通常包括可自由兑换的外 国货币外币支票汇票、本票、存单广义的外汇还包括外币有价证券如股票、债券等。

68.外汇市场是指由银行等金融机构、 自营交易商、 大型跨国企业参与的, 通过中介机构或电信系统联结的,以各种货币为买卖对象的交易市场。特点:空间统一性和时间连续性。

69.外汇市场的功能:①充当国际金融活动的纽带②形成外汇价格体系③调剂外余额④实现不同地区间的支付结算⑤运用操作技术规避外汇风险

70.外汇市场的分类:①有形市场与无形市场②自由外汇市场和官方外汇市场③区域性外汇市场(我国的外汇市场属于此类)和国际性外汇市场④批发外汇市场和零售外汇市场⑤及其外汇市场和远期外汇市场(30天60天90天180天1年 常见是90天)。

71.保险是指投保人根据合同约定,向保险人支付保险费,保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失承担赔偿保险金责任, 或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时,承担给付保险金责任的商业保险行为。

72.保险的相关要素:①保险合同②投保人③保险人④保险费⑤保险标的⑥被保险人⑦受益人⑧保险金额

73.保险产品的功能:①转移风险②补偿损失③融通资金

74.保险是市场的主要产品:①社会保险(非营利性社会公平性和强制性)和商业保险②人身保险、财产保险、投资新保险产品③按承保方式划分可分为直接保险和再保险。

75.黄金的成色:4种规格 >99.99%>99.95%>99.9%>99.5

76.黄金市场:主要由供给方和需求方组成。主要黄金市场有40多个。

77.黄金价格影响因素:①供求关系及均衡价格②通货膨胀(黄金有保保值增值作用)③利率④汇率(美元汇率比较重要)

78.房地产市场:房地产及不动产,特点为固定性、有限性、差异性和保值增值性

79.房地产的投资方式:房地产购买、房地产租赁、房地产信托

80.房地产投资的特点:①价格升值效应②财务杠杆效应③变现性相对较差④政策风险

81.房地产价格的构成及影响因素:①行政因素②社会因素③经济因素④自然因素

82.收藏品市场:①艺术品(流通性差、保管难、价格波动大)②古玩(交易成本高 流动性低 投资古玩要有鉴别能力 价值一般较高)③纪念币和邮票。************************

83.我国银行理财产品市场的发展:第一阶段萌芽阶段 2005年11月以前;第二阶段2005年11月到2008年中期为发展阶段;第三阶段为2008年中期至今。

84.银行理财产品要素:①产品开发主体信息②产品目标客户信息③产品特征信息

85.产品开发主体信息:①产品发行人②托管机构③投资顾问

86.产品目标客户信息:①客户风险承受能力②客户资产规模和客户登记③产品发行区域④资金门槛和最小递增金额

87.产品特征信息:①银行理财产品收益类型(保本型和非保本)②理财产品交易类型(开放式和封闭式产品)③产品的期次性④产品投资类型(各种挂钩)⑤产品期限分类(1月以

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考试吧总结:理财须知的8大误区

  理财误区一:幻想一夜暴富

  很多人认为理财的最终目的就是为了发财,经常幻想着通过理财能一夜暴富,但问题是天上是不会掉馅饼的。理财之前首先应该有一个心平气和的心态,一定不能太贪。如果单纯为了发财而理财,有可能等来是铁饼而非馅饼。理财是一种长期行为,决不能为了追逐短期利益而承担过大的风险,从而致使家庭财务状况处于极度危险当中。

  上图描绘了人生不同阶段,现金流量的增减示意图。我们可以看到正常情况下,一个人从出生到上学、到参加工作、结婚,子女出生,再到子女上学、最后自己退休,现金流量表曲线从负数然后升高,到最高点后再下降,实际上这张图我只是想说明一个问题,那就是理财是伴随我们一生的旅行。所有的投资者都应该明白理财不是投机,理财不等于发财,我们没有必要在人生的某一个阶段为了争取一程一地之得失,去冒过大的风险。请不要幻想靠理财能一夜暴富,理财是要用心去经营的,理财是用来改善生活,理财能成为是伴随我们一生最忠实的朋友。

  误区二:节约了就是理财

  现在很多家庭把理财片面的理解成省钱。我认识一对小夫妻,婚后的生活比较“大方”,养宠物、下馆子、去健身房,所有白领的消费习惯他们都有,然而,婚后一年突然发现自己帐上一分钱也没有存下,两个人的态度来了个180度大掉头,连正常消费都会分分计较,不但卖了狗、省了穿、取消了健身卡、就连正常的电费都要算计,为了省电夏天不开空调、衣服一律改手洗、要查资料先记下来第二天到单位再用电脑、想学做饭但舍不得买菜谱,看电视学吧又怕费电,于是找到收破烂大姐以1元每斤的价格买了几本“二手”菜谱。这个小家庭的最大误区是只顾着埋头省钱,而没有真正理解理财,或者说他们只顾着节流而忘记了开源。理财不光要考虑省钱,更重要的是如何以钱生钱。只省不理,如何生财?理财是为了提高生活水平的,我们需要的是快乐的理财生活,而决不能单纯为了省钱而使自己的生活水准大降,这不是正常的理财行为。

  误区三:理财=投资

  理财不等于投资,理财更不等于炒股。很多人炒了几年股,就以为自己如何会理财了,如何懂得以钱生钱了,其实他们把理财和投资搞混淆了,投资只是理财的一个方面,炒股更是投资的一小分支。投资以利益最大化为目标,而理财注重资产的最优配置,要综合考虑投资者的资产负债情况、风险偏好程度等等。理财和投资是不同的。首先投资是将钱放在某一渠道或某些产品中保值增值,目的是为了获得利润,而理财除了投资之外还包括更合理地安排收入与支出,以达到财务安全。第二,两者着眼点也不同,理财方案要考虑市场环境的因素,更要考虑个人及家庭因素,而投资主要考虑收益率。第三,投资的结果是得到了收益或者损失,而理财是长远地考虑,为了提升生活质量。因此,认清了两者区别,树立了正确的理财观念,才能让资产更加安全,才能使生活更美好。

  误区四:羊群效应

  行为金融学有一个著名的理论,叫羊群效应理论(The Effect of Sheep Flock)。羊群是一种很散乱的组织,平时在一起也是盲目地左冲右撞,但一旦有一只头羊动起来,其他的羊也会不假思索地一哄而上,全然不顾旁边可能有狼和不远处更好的草。羊群效应就是比喻人都有一种从众心理,从众心理很容易导致盲从,而盲从往往会遭到失败。在理财领域,羊群效应非常普遍,这主要体现为人家炒股我也炒股,人家买基金我也买基金,不考虑自己的实际情况。比如说办公室有人买基金赚20%,回家后我就拿出钱去买基金。但等你去买基金时,有可能就挣不到钱了。这种投资者的羊群效应给一些金融机构也带来了负面影响。比如06,07年,大家看到买基金能赚钱,于是根本连想都不想就开始你买我买他也买,我记得07年有的基金在发行的时候即超过了400亿的规模,业内人士都知道,基金盘子越大越难操作,船大难掉头嘛。从历史数据看,每年业绩排名前10的主动型股票基金中,很少有规模超过150亿以上的。买的时候大家一哄而上的买,卖的时候大家也会扎堆卖,当基金净值下跌的时候,由于投资者当时买的时候就并没经过深思熟虑,净值一下跌本能的就会害怕并做出卖出的选择,而基金公司为了应付赎回压力只能卖自己的股票套现,由于基金的持股比例大,这样卖出就会导致股价的下跌,基金的净值也会继续下挫,众多投资者会更加恐惧并加快卖基金的速度,这就形成了一个无解的闭环。这种现象说明大多数投资者很容易被从众心理控制,会出现盲目投资的情况。其实,理财首先要学会自主,我们每一个人的财务状况都可能不一样,风险承受力也不尽相同,因此每个家庭都应该有自己个性化的理财方案,要克服从众心理,我们是有思想的人并不是羊。

  理财误区五:预期过高

  理财应该抱有合理的预期,08年底买了基金,到了09年底赚了50%多,您千万别认为以后每年都是50%以上的收益。我在工作中曾多次遇到这样的投资者,他们跟我说:“我对理财的收益期望并不高,我属于比较稳健的,每年有20%到30%的收益就可以了。”我一般会直接告诉他们,巴菲特被称为股神,而他的长期年化收益率也就是21%左右,而世界上只有一个巴菲特。理性地说,一般投资者如能长期保持8%-10%的年收益就是不错的业绩。

  理财误区六:本末倒置

  论语里有一句话“君子务本,本立而道生”。从理财的角度上讲,本指的就是理财目标,道指的是资产配置方案。我们每一个投资者都要先设定自己的理财目标,然后再考虑投资之道。但是很多投资者,在还没认清自己的风险承受能力并且没有任何明确的理财目标的时候,就盲目地选择了投资之道。在07年很多人看到股票、基金能赚钱,就盲目地携大部分资产冲了进去,紧接着2008年的大熊市,让这些投资者损失惨重甚至血本无归。如果他们事先作了风险评测,制定适合自己的理财目标,我相信大部分人的资产配置方案是不会令他们遭受巨额损失的。

  理财误区七:没钱理财

  在工作中,我经常会遇到一些投资者告诉我根本就没钱理财。千万不要说没有钱,要知道小积累可变成大财富。我相信决大多数读者,每月都能有1000元左右的结余,银行账户里也至少趴着3-5万存款。最省事的理财方式就是基金定投,每月100元就可以做。几百元可能在您看来什么都做不了,但是用在理财上经过日积月累就可能帮助您解决大问题。举个例子,如果您从现在就开始每月定投基金500元,若年化收益率为7%,那么18年后此笔投资的本息加在一起可接近24万。如果孩子正好上大学,这笔钱刚好可用于高等教育金。再举个例子,还是投资基金,这次改为每年投入5万,连续投资10年,收益率设为8%,十年之后不再追加投资,但已生成的本金和利息再滚动投资十年,收益率仍设为8%,那么20年后,这笔投资的本息合为156万,可用于日后的养老金。从这两个小例子可以看出,虽然投入的金额不大,设的收益率也不高而其采用的理财方式也很简单,但只要持之以恒就能解决大问题。

  理财误区八:宁做关羽不做刘备

  前一段各个电视台都在热播三国,又让大家重温了这段历史。如果我问在三国的人物里您更欣赏谁?可能有人喜欢诸葛亮的运筹帷幄,欣赏关羽、赵云的勇冠三军。当然,也有人欣赏曹操。但我最欣赏刘备,他是一个卖草鞋的,实力远不如曹丞相,也不像孙权那样有家族传下来的基业可以继承。但是刘备有一个最大的特点就是善于用人,他文靠诸葛孔明,武靠关、张、赵、马、黄,最后这一干人等保着他做了皇帝,三分了天下。刘备善于利用别人的优点,成就了大事。在理财上我们应该多学习刘备,让不同的专业人事和机构充分为我所用。但是,在实际操作中,谁都愿意去做关羽,亲自提刀上马,过五关斩六将,这才过瘾。股票、债券、黄金、外汇所有的金融产品都亲自操作,不交与专家打理。但是问题是我们每一个人的精力和知识都是有限的,就拿股票来说,散户与机构相比,不论是从专业的背景、心态的把握、操作的手法、信息的渠道还是投研团队的支持上都无法跟机构相比。中国股市有一个铁的定律,就是对散户来讲,永远是一赚、两平、七赔的。如果自己上阵拼杀,到头来不但关羽没做成,反而变成了颜良,还不如学刘备稳坐中军。

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