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信托产品 理财产品

2017-07-12 14:53:24 作者:admin 点击:

信托产品与其他理财产品有什么区别?本文选取投资起点、投资期限、预期年化收益率、保本情况、流动性等方面的指标比较信托产品和定期存款、银行理财产品、货币基金、债券基金、P2P

信托产品与其他理财产品有什么区别?

  本文选取投资起点、投资期限、预期年化收益率、保本情况、流动性等方面的指标比较信托产品和定期存款、银行理财产品、货币基金、债券基金、P2P网贷、有限合伙基金的情况。希财网整理。

  · 存款

  其优势是安全灵活,至少国内的银行体制目前存款不会亏损。但是劣势就是预期年化收益太低,战胜不了通胀导致资产实际缩水。

  · 银行理财产品

  优势是期限较为灵活,银行考核季预期年化收益相对高一些。劣势是对于百万级资产的客户,预期年化收益仍然较低,而且资金进出需要不断定产品较为繁琐。

  · 货币基金

  优势和劣势近于银行理财,除此之外理论上来说遇到极端情况如大规模赎回有可能发生亏损风险。

  · 债券基金

  债券基金的预期年化收益来自于资本利得和票息预期年化收益,也是会波动的所以严格来说不能算是固定预期年化收益产品。而债券的话,因为主要是场外银行间市场交易,参与者以机构投资者为主,个人投资者参与度较低。

  · P2P网贷

  优势是资金起点低预期年化收益高期限灵活。劣势是网贷平台实力和背景千差万别,缺乏明确和有效的监管,所以统计数据2013年以来出事的P2P网贷平台逾百家,投资者套牢资金超过20多亿,风险程度在不断抬升。

  · 有限合伙基金

  优势是发行方基金公司一般需要1000万以上注册资金,项目型产品预期年化收益比较高。劣势是缺乏有效监管,资料真实性和资金流向缺乏保障,所以项目造假和资金挪用时有发生。私募基金登记管理办法实施后规定资产管理规模1亿以上的私募基金都需要登记,这一缺乏监管的情况有望改善。

  · 信托

  优势是预期年化收益较高且有国家银监会监管,信托公司牌照经营专业把控实力较强,运作时间较长经验比较丰富。劣势是流动性较低,存续期内不能赎回只能转让,目前二手信托转让市场还不成熟,受让方较少。

信托理财产品和银行理财产品的区别

  对于没有接触过信托的投资者来说,信托理财非常陌生,分不清楚银行理财和信托理财的区别,甚至误把银行理财产品和信托理财产品当成了同一种理财产品。实际上,银行理财产品和信托理财产品有很大的区别,接下来票据宝小编将从各个角度说明两者的具体区别在哪儿。

  1.预期收益的角度

  信托理财产品和银行理财产品最直观的差异反映在预期收益率上。目前为止,很少有银行理财产品的预期收益率超过信托理财产品,一般而言,同期限的信托理财产品的收益率都会比银行理财产品高出3-5个点。

  2、发行主体

  银行理财产品发行主体是银行,信托理财产品发行主体是信托公司。

  3.抵御风险能力

  信托理财具有银行理财产品不具备的债务隔离功能。根据《信托法》:信托资产具有独立性,不 能被抵债、破产、清算和分割,是从委托人、受托人、受益人的财产中独立出来的一笔财产。因此,信托资产在发达国家通常被作为财富管理和财富传承工具。而银行理财产品资产、基金、不动产等等一旦发生债务纠纷、法律诉讼纠纷、离婚等等均要被冻结或者用来抵债、清算、分割等。

  4.从产品期限角度

  银行理财产品大部分期限都比较短,具有较高的流动性,产品期限7天-365天;而信托理财产品期限一般都比较长,流动性不好,产品期限一般在1年-3年,当然也有少数例外。

  5.从资金投向角度

  银行理财产品资金池很大一部分是投向了信托理财产品,以及债券、票据、同业拆借等;而信托理财产品的每一笔资金都有明确的投资方向,包括房地产企业、工商企业、地方基础设施。

  6、是否保本

  银行理财产品可分为保本固定收益类、保本浮动收益类、非保本固定收益类和非保本浮动收益类,也就是说银行理财产品有部分是承诺保本的;而信托理财不保本。

  7.从专业化程度角度

  银行核心业务是存款贷款利差;银行很少主动研发理财产品,基本是用理财产品对接信托、城投债、企业债等,从而赚取利差。信托公司则是专业的财富管理公司,每一笔投资业务都要独立完成尽职调查,研发和设计产品,因此,在投资专业上比银行更胜一筹。

  8.从投资门槛角度

  信托理财产品和银行理财产品都有自己对合格投资者的门槛,达不到合格投资者要求是不能进行投资的。最基本的莫过于银行理财产品门槛通常为5万起步;信托的门槛较高,分100万/300万两个档次,300万可以自由选择产品,但是100万的银监会规定只能有50个名额。现在有团购信托、小信托出台,信托认购者的门槛降低至20万,收益率较直接购买低很多,不过也比银行的理财产品收益要高。

  银行理财产品和信托理财产品相似点

  1、发行方均为国家银监会直接监管的金融机构,具有较高的社会公信力。

  2、原则上不能在合同中承诺保本、保收益,这是银监会的规定。凡是跟客户说这种字眼的,都是口头的,不能在合同中体现,谁敢谁违规,合同无效。

  3、收益都是购买者自行报税,但老百姓目前还没有自行报税习惯。因此,两者的收益目前实际为税后收益。

  信托是不保本保收益的。不过信托也存在风险高低之分,一些政信类项目,即使在市场最不景气的时候,人们普遍认为这类产品并不存在较高的风险,而且信托行业现在也没有完全打破刚性兑付的观念。

  总的来说,信托理财产品和银行理财产品同为风险较低,收益稳定的固定收益类投资品种。投资者可以根据自己的资金空闲期限以及资金量做出相应投资选择。

银行理财产品的套路:或许并没有看上去那么安全

  来源:微信公众号 花卷财团

  XX银行美女客服(甜美的声音):“您好,请问您是花卷君吗?我行正在新推出XX理财产品,收益率是4.3%,您有兴趣了解么?”

  瞬间,花卷的内心既欣喜又犹豫,一来觉得银行可信度非常之高,不信银行还能信谁?二来4.3%的收益率比一年期定期存款高得多,真的能做到“低风险,高收益”么?三来这客服小妹妹的声音真心好听!

  抱着试一试的心态和一颗直男心,花卷同意让她继续介绍这款银行理财产品。嘻嘻嘻~

  But,所谓天上不会掉馅饼,4.3%的收益率是不是隐含着哪些“不为人知”的秘密?

  一、银行用我的钱都干嘛去了?

  首先要知道,行没有“印钞机”,自已不能钱生钱!为了支付给我们利息它必须把我们的钱投资到更高收益的地方。

  投资到哪里?一般分成两种:

  一种是贷款给有需要的企业(比如国企、上市公司、大中型企业等)获得利息差;

  另外一种就是上面我们所说的银行理财产品,类似于基金一样,我们把钱交给银行打理,银行通过大资金运作的模式投资到债券、银行存款、非标准化债权等资产。

  上面就是去年某银行理财产品的投资情况图,通过图有没有发现银行理财产品投资的渠道非常之广?

  但实际上主要投资品类为债券、银行存款、非标准化债权类资产(三大类资产占比 74.70%),其他的占比并不是很高。

  二、银行用我们的钱投资情况是这样的:

  1、债券(40.42%):国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和信用债(如企业债)等。没有确切数据说明它们的收益率到底有多高,但是一般认为应该不高于4%!

  2、现金及银行存款(17.74%):比如三个月、半年期、一年期银行存款等,对于银行存款大家就很熟悉了,其中现在一年期银行存款也仅1.5%左右。

  3、非标准化债权资产(16.54%):什么是非标准化债权?很多读者可能还不知道,小白在这里解释一下:要知道一些实力强悍的企业(比如国企、上市公司)可以通过银行间市场、交易所买卖它们发行的债券,这些债券就是标准化债权。反之就是非标准化债权资产,这下子明白了吧?

  银行用我们的钱主要投资于非标准化债权资产的以下几类:

  A、信托贷款:借钱给信托公司,信托公司用银行的钱给他们客户发放贷款;

  B、应收账款收益权:简单说是用我们的钱买下信托公司的投资产品,获得收益;

  C、委托债权投资:公开说法是由于债权投资在中国大陆境内是受限制的,而为了达到这个目的,企业委托银行方发起一个债权投资产品,从而达到合法性,这个在中国上市公司中较为常见。

  对于非标准化债权资产的收益率市场上也没有给出一致的说法,不过花卷觉得由于信托理财的收益在6.8%左右。所以非标准化债权资产的收益率应该相差无异为6.8%。

  说到了这里很多细心的读者就会发现,在银行理财产品投资的三大类资产中债券(40.42%)收益不到4%;现金及银行存款(17.74%)一年期银行存款利率仅1.5%;非标准化债权资产(16.54%)收益率6.8%左右,这个虽然高但是占的比例不高。

  那么问题来了,银行向我们提供4.2%收益率,而资金的投资收益率却是4%都不到。再加上各种人工、机器、办公等费用,银行不是做亏本的买卖吗?

  这么想的朋友还是比较年轻呀!别着急,我们继续来看。

  银行理财高收益的“套路”

  要知道银行不是慈善机构,也不是“救世主”。他自己也不傻,银行能够给我们提供“高收益”,它自己是怎么做到的呢?套路很简单,无非就是这两点。

  第一点:银信合作或者银证合作,也就是说银行和信托公司合作或者和证券公司合作。说到证券公司大家都明白,那么什么是信托公司?信托公司其实和我们平时常见的基金公司差不多,工作原理是一样的:“有钱人”(最少投资100万)通过契约或者遗嘱的形式把钱交给信托公司打理,最后赚的钱归这位“有钱人”或者他指定的受益人所有。

  花卷在这里大致构思了一下银信合作的“套路”:XX信托公司发行了1亿元,收益率是8%的信托产品,这个1亿元谁来买,普通人可吼不住,但银行行,它有钱,它们买下了1亿元的项目,然后银行把它拆分成N个收益率为4.2%的理财产品卖给投资人,赚取了3.8%的差价。

  所有人都知道,银行在征信方面是很NB的,谁谁是“土豪”,谁谁欠了我多少钱没还,银行了然于心,他们通过这种信息收益和客户资源把你引导去买他的理财产品,赚取了差价是稳当当的买卖。

  也就是说,为这些理财产品买单的,还是那些投资者。细思恐极有没有,本打算薅羊毛,没想到被薅羊毛了。不过能收获4%的收益,虽然不高,但也比存款好。

  第二点:期限错配。什么意思了?打个比方,你租一个房子,房东规定你在每月10号之前上交当月房租,但是你的工资却是12号才发,导致时间不对称,这就是期限错配。

  期限错配可以说是银行最大的毛病,虽然说监管层三申五令地警告风险,但是在巨大的诱惑力下仍然屡禁不止,银行期限错配模式大致是这样:

  YY银行发行6个月年化收益率为4%的理财产品,筹集到1亿的资金,然后YY银行用这1亿的资金投资到期限为2年,年化收益率为7%的项目,这就是银行的期限错配。

  说到这大家都看到了,期限错配最大的问题什么?我们短期(6个月)的钱是投资到期限长(24个月)的项目。

  要想这个项目顺利就需要最少发行4期(24÷6)短期产品,但是问题来了,当其中某一个环节出现问题或者发行短期产品不顺利怎么办。是的,很容易造成流动性危机或者资金链断层。

  很多读者感到困惑,银行理财存在上面两大风险,为什么过去我们的收益率还是能得到保障呢?

  这还得从银行的定位跟属性来看,对银行而言信誉非常重要,如果没有信誉就没人敢去那去存钱,没人存钱的银行还能叫银行吗?为了信誉它承诺的事情就必需做到。

  所以,它承诺给客户4%的收益即使达不到,也会想方设法地用自己的自有资金去弥补,这就是专业人士所说的刚性兑付。

  不过恰恰在这时,打破刚性兑付的声音似乎出现了,银行不再为客户资金兜底,这样一来银行理财还是“无风险产品”吗?

  不过,银行作为一个庞大的金融机构,总能通过各种文字游戏,给刚性兑付换一张皮。

  不论怎样,银行理财产品的在目前国内市面上,还是不错的,尤其是当你的钱不足以投资房产,而且又没有什么其他好的投资品可选择时。反正各自安好吧!

  文章来源:微信公众号花卷财团

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