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银行的理财产品,银行的理财产品有风险吗,银行的理财产

2017-07-17 17:38:45 作者:admin 点击:

一些银行理财产品咋这么不靠谱猪肉贵了,CPI涨了,钱不值钱了……为了让钱袋子少缩水,对银行理财产品感兴趣的人越来越多。央行日前发布的《二季度货币政策执行报告》显示,截至今

一些银行理财产品咋这么不靠谱

猪肉贵了,CPI涨了,钱不值钱了……为了让钱袋子少缩水,对银行理财产品感兴趣的人越来越多。央行日前发布的《二季度货币政策执行报告》显示,截至今年6月末,理财产品资金余额为3.57万亿元,比上年末增加8000多亿元。

然而,不少投资者的感受却是,号称保值、稳健的理财产品未必靠谱儿。

银保理财产品、银信理财产品、FOF理财产品、QDII理财产品……成百上千种“银行理财产品”摆在投资者面前,究竟该如何选择?复杂而专业的说明书背后,隐藏着怎样的风险?投资者的权益又如何得到保障?

“凑钱买彩票”风光不再

中欧国际工商学院金融学与会计学教授赵欣舸告诉记者,对于投资者来说,理财产品主要有3种:保本保收益,保本不保收益,不保本也不保收益。搞清楚这一属性,是购买理财产品最关键的窍门。

以“打新股”产品为例。赵欣舸介绍,“打新股”的专业说法叫申购新股的产品。说白了就是大家把钱给银行,银行把钱给信托公司去申请新股,如果有幸中签,可以在新股上市时卖出,获取差价收益。如果没中签,申购款退回。

2009年10月创业板刚上市时,堪称“打新者”的黄金岁月。当时新股开盘价翻倍,有的盘中最高涨幅达到200%。中签者志得意满,未中者跃跃欲试。尽管在海外,新股上市后跌破发行价的情形很多,但国内很长一段时间,新股上市几乎将意味着“中彩票”。除了仅有的一两次新股上市当天破发,其他新股上市后当天升值一倍或涨40%的情形很常见。盯着高中签率的新股申购,曾是许多打新“专业户”的挣钱利器。

在打新股类产品的说明书上,多数标明了预期年收益率,如3.6%~9.8%,还有相应的限制条款,比如年收益率若大于3.6%,超过3.6%的部分有48%给银行。

大多数投资者看到这些,对其印象是:这是一款保本不保收益的产品,认为买这种产品像“买彩票”一样,而且钱还能退回,收益率最低是3.6%,最高达到9.8%。

赵欣舸解释说,“这其实根本不是一个稳赚不赔的产品。”新股破发对中签者来说就意味着亏本。新股不破发的时代已过,现在上市当天几只新股同时破发的现象很常见。比如近期的一只风电股票,上市当天就破发,假设投资者中签1000股,意味着他当天要赔9000多元,如果没能“壮士断腕”,还要再搭进去几千元。

今年4月以来上市的20只新股中,首日开盘就破发的有9只,接近半数。而剩下的11只侥幸未“破发”的新股,首日涨幅也大多惨淡。统计数据显示,20只新股的平均开盘涨幅仅为1.87%,刷新了1月创下的6.14%的最低纪录。

可是,这类产品在销售时,说明书上往往对破发风险含糊其辞。在赵欣舸看来,就算银行说清楚有99%的可能是赚钱,1%的可能新股破发,投资者也可能意识到,最坏结果并不是仅获得3.6%的收益,也不是没中签拿回本金,而是中签后因新股破发而亏本。“说明书上的4%不是底,底是无限低的。”

网友“来世的纲手”就对打新股心有余悸。这个在北京工作5年的普通白领,攒了点钱本想买车,没想到赶上摇号,于是就想到短期理财。存银行觉得不划算,就跟风买了打新股产品,感觉“没风险,赚多赚少而已”。“有同事买创业板股票赚过一大笔,我也先跟着投了创业板,没想到集体破发,亏了一大笔。”他的存款由6位数变成了5位数,买车无望。

此外,赵欣舸还提醒说,即使新股表现出色,银行对产品的设计也值得考量。“说白了就是大家凑钱去买彩票博运气,技术含量并不高。但银行和信托定了投资者拿3.6%的收益,是不是太低了点。之后高出部分拿走48%,是不是太高了点?”

银行是对手还是顾问

国内一些银行推出一类看似无风险的结构性理财产品,吸引了投资者注意。事实上,类似产品10年前在国外就已畅销,但由于太复杂,至今仍有很多投资者弄不太明白。

结构性理财产品就是嵌入衍生品的固定收益证券产品,比如产品和黄金或股票挂钩。

以黄金为例。很多人觉得买实物黄金或金饰,储存和变现的条件太高。买一款和黄金挂钩的金融产品则比较实际。某银行2010年8月曾推出一款人民币94天与黄金挂钩的产品,其到期收益与伦敦黄金现货价挂钩,若黄金价格到期后高过初期价(购买理财产品时黄金的价格)125美元,可获得最高8%的年化收益率,反之获得0.1%的年化收益率。

赵欣舸分析说,94天也就是3个月左右,这意味着满足黄金涨价条件,投资者最高能得到2%的收益。再来看条件,这款产品推出时假定金价约为1250美元,要求升值125美元,则意味着要达到3个月内金价上涨10%的条件,投资者才能拿到那2%。

事实上,就算在黄金盛世,黄金一年内涨30%也很难,3个月内升值10%的概率是很低的。极大的可能是条件不满足时,投资者按0.1%的收益率保本——还不如活期储蓄收益。

和股票挂钩的理财产品更复杂。以光大银行推出的2011年阳光理财“A+计划”第2期产品为例。该产品挂钩在上海证券交易所上市的3只A股股票:中国平安、中国人寿、中国太保。(把几支股票放在一起的组合,被形象的称之为篮子股票。以下称“篮子股票”)。

在产品说明书上,记者看见,该产品为保本浮动型,期限为1年,预期年收益率0%~8%。其预期收益起始日为2011年2月28日,按季观察,4个观察期分别是2011年5月27日、8月29日、11月28日,以及2012年2月24日。该产品具备提前终止机制,终止条件为观察期期末篮子股票的股价表现较期初涨幅大于或等于10%。4个观察期符合终止的条件分别为预期年化收益率5%、6%、7%、8%。

如果篮子股票在全部4个观察期的期末观察日均未符合终止条件,则投资者获得的预期年化收益率为0%,

赵欣舸将上述专业而复杂的文书“翻译”成一个比较极端而合乎逻辑的说法是:假使第一季度,篮子股票涨幅为9.9%,没有达到终止条件,就进入二期;如果第二次又涨到9.9%,再顺次进入第三、第四个观察期,但篮子股票一直是9.9%,就是没能涨到10%。一年下来,银行用投资者的钱在篮子股票上赚了39.6%,但投资者收益为0,除了本金,一分钱也挣不到。

“这可能会让投资者倍感不平衡。银行有可能赚近40%,但投资者却是0。”赵欣舸分析说,也有一种情况乐观些,也就是前三期篮子股票涨幅均为9.9%,但最后一期的涨幅无限大,银行会付给投资者8%的回报率。“当然银行赚得更多些。不过卖产品的时候可不会这样算账。”

赵欣舸表示,对银行来说,如果股票涨就稳赚;由于篮子股票均为A股市场融券的标的物,银行可以通过融券来对冲下跌风险。此外,这3只股票均有H股,至少有60%的相关率。“这意味着银行可以使用多种对冲工具,下跌风险完全可控。”

这种看似可赚不赔的理财产品设计极为复杂,有可能用风险利率、波动率、参与率等进行调整,“银行希望产品设计越复杂越好。”赵欣舸提醒说。

“核电站”和“杀死你”

还有更离奇的事,有人去银行存款,变成了某保险公司的保单。2010年11月1日,银监会和保监会联合下发《关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知》。规定商业银行必须清退保险公司派驻其网点的销售人员。然而,此前出现的情况如何解决,合同又该如何终止,仍是很多投资者极为迷惑的。

“严格来讲,保险产品不能算作银行理财产品,在银行销售时,应该明示此为保险产品,并讲清其流动性方面的巨大缺陷。”赵欣舸说,保险与投资捆绑是非常不好的做法,应让保险产品回归其保险的本质。

不过,一些银行理财产品如信贷类产品,其诱惑和风险也是巨大的。销售人员常常说,这类产品“是国家重点扶持项目”,“只对某些高端客户开放”等等。这类产品投资方向明确,收益结构相对简单。项目的高端、权威性让很多投资者觉得风险很小,保本保收益。

但在专业人士眼里,这类产品同样存在巨大风险。“信贷产品很像核电站。没出事之前,大家觉得其高端、安全、清洁。一旦出了问题,就可能是个天崩地裂的大问题。”赵欣舸说,类似路桥、高铁等项目,可能看似稳赚,但其实既不保本也不保收益,投资者应审慎评估其风险。

不仅是普通投资者,甚至较为专业的人士和富豪也会被银行理财产品“坑”。

英文为Accumulator的,简称为KODA的产品,是一项和股票挂钩的金融衍生品,中文译为累计期权合约,银行多称之为“打折股票”。从中信泰富的荣智健到碧桂园的杨惠妍都因其亏损,甚至专业人士和富豪因此倒欠银行的钱。从百万到上亿资产,这个谐音听起来如同“I’ll Kill you later”(我要杀死你)的产品血洗了不少精明玩家。

赵欣舸以某种产品为例介绍说,选定某股票,其参考价为25元,而投资者可以花20元的价格去购买,这称为打折股票。这种产品的另一个规则是,在未来的一年内,252个交易日里每天至少买10股。这意味着股票无论跌倒21元还是1元,未来一年也都要按20元来买。而且还有一个规定,如果股价低于20元,则要双倍买入。在股票上涨时,产品说明书中还定下一个触发取消价,即规定一个价格,如果该股票涨到这个价格,就取消合同。

在销售人员口中,很难听见如此清楚明白的描述。因此,很多投资者被繁复而诱惑的介绍弄晕后,也许会“买1000股试试”。但后来才发现,这意味着未来一年,每天买1000股。

这类产品被称为“金融鸦片”。由于过去实际购买至少从1000股起,没有千万元资产很难“玩得起”,但现在重出江湖后,“可能你有100万元,它就找上你了。”赵欣舸说。

信用评价何在

记者发现,在银行理财产品的说明书上,往往用星记号或其他方式,标明几种风险指数“级别”。比如谨慎型、稳健型、平衡型、进取型、激进型等字眼,这样的标注到底是否可信?

赵欣舸告诉记者,类似债权市场上的信用评级目前并没有在理财产品市场中具体实施。

近年来,随着各类投诉的增多,理财产品的销售也相对规范,公开给出误导信息的银行很少。但大多数银行仍是“选择性地披露信息”,风险部分不提或轻描淡写,着重告知收益,因此虽然说得都正确,但还是把一些投资者绕进去了。

从法院、消协和理财类网站对理财产品纠纷的调查来看,多数金融消费者因知情权被侵犯而遭受损失,有投资者认为银行存在欺诈或误导,要求撤销理财合同,有的认为格式条款显失公平或披露不充分,还有很多人认为银行理财产品的盈亏信息不实。

赵欣舸建议说,投资者在购买时,要一再追问“最坏的结果可能怎样”,即使是保本型产品,也要考虑“几乎是免费给银行钱让其去融资”的可能。或者问一问,和投资者相比,银行和信托公司能赚到什么。

“大家会觉得,银行是国家开的,所以银行不会骗我。”赵欣舸说,这些产品可能“技术上没有撒谎”,但仍需多加考虑。把自己资金的回报率、风险和流动性需求分析清楚。“最好做组合投资,而不要把钱放在一个篮子里。”

本报北京8月18日电

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不同的理财产品,收益不同,风险不同:

风险等级:1级

收益率4%~6%,就安全性而言,银行说第二没人敢说第一,也正因此,银行储蓄风险等级在众多的理财产品中占据首位,安全性能最高,加之有国家的担保,钱存在银行中一般不会有亏损的风险。

风险等级:1.5级

顾名思义就是把钱借给国家,中国政府发行,有国家保证,收益比银行稍高,风险低,是大爷大妈们的最爱。安全性能上来说就是除非中国政府破产——这可能性当然是极低的。期限一到,你的本金及收益都会安安全全的回到你的口袋里面。

风险等级:2级

余额宝、现金宝、小金库等货币基金,近期年化收益率5%~6%,收益比银行存款高,特点较灵活可以随时取现,深受年轻人的喜欢。

风险等级:4级

信托产品要求的投资门槛较高,一般100万元以上,年收益率在10%左右。安全性能上来说的话,信托产品不能保本,收益高的同时风险性也较高。

风险等级:5级

互联网金融借贷平台,民间借贷的一种高收益的代表。自2010年兴起之后一直深受大家的喜爱,以其灵活性高,门槛低、收益高而闻名。收益率10%~20%之间,远远高于银行储蓄。

风险等级:6级

股票风险大大家都是知道的,从各种报道我们了解到,一夜暴富或是倾家荡产在股市里面是常有的事。大赚大赔,收益率极不固定,很多股民都希望通过炒股发家致富,但是真正能做到的少之又少,所谓“七赔二平一赚”指的就是股市中的大起大落。

投资有风险,入市须谨慎!在投资理财的过程中,要结合自身的情况,了解每一款投资产品,为自己的理财做好规划。

银行都不可信了?老百姓如何看好自己银行卡中的钱

  

  “如果连银行都不可信,那么还能相信谁呢?”招行金葵花客户陈茜(化名)说出这句话的时候,透露出深深的无奈和失望。

  最近招行的确是“出尽了风头”,当然都不是什么好事,先是招行代销的理财产品曝出巨额亏损,再是金葵花客户470万元被理财经理挪用。客户简直是倒霉到家了,不仅资金出现巨额损失,并且得不到招行正面的回应,想要追回资金要面临“八十一道难关”,比西天取经还难。

  融360理财分析师给大家梳理一下,在这两起理财案件之中招行的表现:

  1、代销产品配资投资ST股,但说明书中并未标明,只表述为投资上市公司股权,由于股票停牌并且被证监会调查,该资管计划面临退出困难,投资者有可能面临巨额亏损;

  2、金葵花客户在单独的接待室里办理业务,客户经理以复印为由拿走其身份证和银行卡,然后挪走其卡中的资金;

  3、客户经理1月份在招行的内部审查中被发现存在巨额经济问题,但招行却隐瞒了员工的违法行为,导致客户经理3月份继续盗转客户的大额资金,直至自杀客户都不知情;

  4、银行卡中的大额资金被转走,银行却漏发短信资金变动提示;

  5、事发之后银行方面称不知情,不给正面回应,让客户自己去打对账单;

  6、客户要求看视频遭到拒绝,招行称视频会妥善保管,但法院要求提供时,招行称监控超过保存期限。

  以上暴露出招行的三个问题:一是理财产品信息披露不透明,且投资判断失误;二是内部管理不善,导致员工出现巨额损失;三是未能积极处理及帮助客户,反而是一直推卸责任或不予理会。

  近年来招行发展十分迅速,2017年一季度盈利199.77亿,谁也没有想到成立仅30年的招商银行竟然能打败屹立100多年的五大行之一的交通银行。此外,在银行理财能力方面,招行经常高居榜首。但实际上对于储户或投资者来说并没有什么好处,招行无论是存款利率还是理财收益都在业内排名靠后,甚至要低于五大行,而针对高端用户的高收益理财产品却发生了这样的问题,实在让人寒心。

  上述两起案件,都发生在招行的高端客户身上,私银客户或金葵花客户,私银客户一般要求客户净资产不低于1000万元,金葵花客户则是要求客户银行卡中的日均金额不低于50万元。

  那高端客户都会有哪些优待呢?首先会有单独的接待室或理财室,有专门的理财经理接待,无需和普通的客户一样在大厅排队;其次是有专门针对高端客户的理财产品,收益率会高于普通理财产品。但是看起来是“优待”,但实际上却隐藏着巨大的风险,前阵子民生银行的“假理财”案件就发生在私银客户身上。

  在单独的房间里办理业务,银行监控可能不到位,比如在上述案例中客户经理谎称拿着客户的身份证和银行卡去复印,实际上却私自拿去转账。

  高端理财的风险更大,普通银行理财产品的风险等级大多是R1或R2级的,亏损的概率接近于0,R3及以上风险等级的理财产品很少,但是上述银行代销的产品风险等级是R5级别的,属于风险等级最高的激进型产品,行情好的时候确实能获取很高的收益,但行情差的时候出现巨额亏损的概率也很大。

  如果连银行都不可信,还能相信谁呢?信谁都不如信自己。并不是说银行在走下坡路,而是在金融业不断壮大的过程中滋生了极个别利欲熏心的员工,如果银行的内部管理不到位,就很容易出现“内奸”。普通老百姓管不了银行,但是却管得了自己。

  融360理财分析师对老百姓提出以下五点建议:

  一、银行代销的理财产品多数不如自营的理财产品安全,购买一定要谨慎;

  二、无论是在银行大厅还是单独的业务室,身份证和银行卡都不要脱离自己的视线;

  三、理财之前所做的风险评估报告要认真如实填写,不要因为想买高收益理财就重填或是虚假填写,不要买超出自己风险承受能力的理财产品;

  四、银行的高端用户并没有你想象的那样高端,有时候反而成为负担,比如招行的金葵花客户日均账户资产低于50万元的话每个月要付150元的管理费;

  五、资金出现异常或巨额损失不要指望银行能帮你解决,报警或提起诉讼是最佳的选择。

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