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私人银行理财,私人银行理财产品,私人银行理财方案

发表于:[2017-03-10] 来源:admin

记者了解到,近年来,兴起一种只卖规划不卖产品的独立理财师服务,让私人银行服务走下神坛,量身定制也不再为富豪所独有。按照2012年施行的《商业银行理财产品销售管理办法》,私人银行客户的门槛为600万元金融净资产。目前我国私人银行产品和服务,还是以零售银行业务和理财业务为主的基础阶段,并没能真正实现资产的有效配置和保值增值。而国内私人银行理财师大多三十来岁,对金融产品的把握力可能不是很充分,有时导致客户购买产品后发现不符合期望。


独立理财师:私人银行服务不再高冷

私人银行,是指面向超高净值人群,为其量身定制,提供财产投资与管理的金融机构,私人银行是顶尖级富人银行,是财富管理的最高阶段。国外知名私人银行中,花旗、汇丰私人银行部客户至少要有 100 万美元的银行可接受资产才能开户。国内如中国银行和中信银行的私人银行中心门槛都设为100万美元,招商银行的私人银行门槛更高,为1000万人民币。其高高在上的门槛,让人感到高冷,难以接近。

记者了解到,近年来,兴起一种“只卖规划不卖产品”的独立理财师服务,让私人银行服务走下神坛,量身定制也不再为富豪所独有。普通家庭可以通过独立理财师了解各种金融机构的产品信息,并在他们专业的指导下选择适合自己的理财产品,而且这种顾问服务是完全免费的。

记者采访了国际注册理财规划师宁志刚先生(赢嘉独立理财师事务所合伙人)。他介绍说,在欧美加、香港等金融业发达地区,寻求独立理财师服务是一种主流的理财渠道。独立理财师站在中立客观的立场,为客户量身定制专业的理财方案。方案内容包括投资规划、子女教育规划、养老规划、风险管理规划、财产传承规划等,金融工具涵括国内及海外金融机构发行的理财产品。

“土豪死于信托,中产死于理财,屌丝死于P2P” 的段子揭示了资产的风险。数据显示,2015年商业银行共发行理财产品77860款,再加上基金、券商集合理财产品,让人眼花缭乱。记者发现,市民普遍反映银行“王婆卖瓜”式地促销,理财产品说明书不透明,连客户经理都讲不明白,如果不去查看产品,基本记不得自己买的产品名字,只知道是几个月期、预期收益多高、是否是保本保收益型产品。做投资理财是一件专业事儿,需要具备一定的基础知识、宏观的格局,全面了解金融市场产品,持续不断的看新闻、看资料保持敏感度,也要经常自掏腰包线下、线上学习。以前大家都是在自己摸索,或者过度保守或者过度激进。过度保守的只买银行理财产品,对抗不了通货膨胀;过度激进的运用杠杆或者用全部身家来做股票甚至期货,这跟赌博也没什么区别了。如何根据自己的理财目标和风险承受能力选择适合的金融产品并进行合理的配置?在国外,大家都会寻求专业服务,也就是独立理财服务。

据记者调查了解,目前独立理财机构在美国、澳洲和香港所占的市场份额分别是60%、50%、30%,而中国内地,第三方独立理财拥有5%都不到的市场份额。为什么大家愿意选择独立第三方,而不是选择金融机构?独立理财对客户的核心价值有几点,第一是立场的中立性,目前大多金融机构多以自行开发产品为主,以销售自己产品为导向,而非客户利益为导向。第二是全面服务,专业度高。专业独立理财机构大多由国际CFP/ICFP持牌人团队组成,专业技术能力较高。第三是独立理财顾问机构不局限于国内理财产品,同时配置海外资产,透明度高、可对冲汇率、利率、购买力风险等。

一个成熟的理财市场,至少要达到每三个家庭中就拥有一个专业的理财师,以4口之家计,中国理财师缺口至少2100万。对于理财师人才巨大缺口问题,宁志刚提到,目前赢嘉独立理财师事务所已在和香港科技大学、中国注册理财师协会合作,开展注册理财师培训及认证,认证通过者可获国际金融理财标准委员会和中国人社部双重颁发的高含金量资格证书。

私人银行激战正酣:中行客户最多 招行规模最大

很多高收益业务的对接资金都来自私人银行,其中包括股票配资、股权质押、定增夹层等等,这些业务的收入利润很可观。同时,高净值人群的客户需求和普通银行客户还是明显不同,业务的范围和选择会相对广一些,甚至部分客户会追求在安全性有一定保障的高收益,这也为银行带来较大的利润。

“据说,工行私行客群增长已完成去年全年的量。”小孙是一家中资银行私人银行部的客户经理,言语中流露出一丝丝“羡慕嫉妒恨”的意味。在宏观经济持续下滑,银行盈利不断滑坡、不良贷款率高企的大背景下,中资银行的私人银行业务异军突起,一场对于高净值人群的“争夺战”正在上演。

从近期发布的2015年年报的数据来看,中资私人银行自2007年诞生以来,经过多年的市场耕耘,客户数和管理资产规模均得到飞速增长。其中,招商银行在管理资产总规模和户均管理规模两项指标上稳坐“一哥”位置;工商银行依靠逾百亿元的业务收入在上市银行中遥遥领先;而中国银行则凭借8.65万的客户数量夺得单项冠军。

在上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊看来,中资银行的私人银行业务整体上看增长很快,但目前各个私人银行间的发展差别并不大,在经营、发展思路上并没有太多的自身特色。“未来私人银行发展最关键的是提高理财师的能力,超高净值人士尤其看重专业性。”奚君羊对《国际金融报》记者表示。

对于未来私银发展的关键,中投顾问金融行业研究员霍肖桦对《国际金融报》记者指出,私有银行正面临宏观经济转型、金融市场改革、客户需求更加复杂多元、跨界竞争不断加剧的复杂外部环境,私有银行管理者必须要给予私有银行业更为全面、客观的定义和定位,同时也要推动私有银行组织结构创新,加强私有银行客户团队的培养,创新金融产品服务。

“一哥”之争

私人银行业务成为上市银行2015年报中为数不多的亮点之一。

以管理规模来看,截至去年末,招商银行管理的私人银行客户总资产为12521亿元,较年初增长66.37%,夺得“规模一哥”之位。同期,工商银行私人银行管理资产达到1.06万亿元,增长44.3%,增速居于国有行前列;中国银行管理客户金融资产规模超过8100亿元;农业银行私人银行管理资产余额为8077亿元,较上年末增长25.7%。

从客户数量来比较,榜首之位则由中国银行占据。截至2015年底,中国银行在内地设立理财中心7204家、财富中心303家、私人银行34家,中高端客户数及金融资产均比2014年末增长超过10%,私人银行客户达到8.65万人。

不过,由于各家银行对于私人银行客户设定的门槛并不一致,因此客户数量比较的基准存在一定欠缺,以户均管理资产这一指标来衡量可能更为客观。

按照2012年施行的《商业银行理财产品销售管理办法》,私人银行客户的门槛为600万元金融净资产。据了解,交行、中信、平安等只要求达到监管的最低要求600万元;工行、民生、浦发等银行要求最低800万元;招行、光大、建行等银行都要求最低达到1000万元。一般而言,被统计的资产只限于在该银行购买的理财产品和代销基金等金融产品,不包括股票和房地产、艺术品等。

从私人银行业务收入来看,工商银行拔得头筹。截至去年底,工商银行达到106.42亿元,增长201.6%;招商银行私人银行持卡客户营业净收入(不含信用卡收入)为48.21亿元,同比增长31.97%。

不过,记者注意到,几乎所有的上市银行财报中均未披露私人银行业务的利润状况。对于银行“犹抱琵琶半遮面”的情况,上述客户经理对《国际金融报》记者表示,由于目前私人银行业务与网点“双算”,所产生的利润、存款的净息差收入等都是算入网点的,对私人银行的考核基本上是一种“虚拟利润”的考核。

潜力巨大

根据波士顿咨询全球财富市场数据库数据,2015年中国私人财富将达到人民币110万亿元,高净值家庭数量达到201万户,拥有约41%的私人财富。到2020年,高净值家庭(可投资资产超过 600万元人民币)数量将以11%的年增长率增长至346万户,这为私人银行业务的发展提供了良好的机遇。

数据显示,在2013年至2015年三年中,得益于较高的GDP增长、人口红利、资本市场的快速发展等因素,中国私人财富规模的年复合增速高达21%;储蓄所占资产比例逐年下降,预估2015年储蓄所占比率下降到50.9%,股票、基金和信托等理财产品占比升高。

奚君羊指出,中国高净值人群迅速增长,迫切面临资产配置的需要,高端理财的需求旺盛。私人银行业务未来仍会有很好的发展态势。

霍肖桦也对记者表示,目前私人银行业在高净值人群中的渗透率仅为8%左右,发展空间大,且高净值人群希望获得个性化、综合化产品和服务的需求日益旺盛,因此私有银行在未来将有较大的发展空间。且在历经8年的高速增长后,中国私有银行将进入新的历史发展阶段。

不过,由于国内起步较晚,与成熟市场已培育近百年的私人银行相比,仍然存在不小差距。

上述客户经理告诉记者,国外私人银行提供的服务是“one bank(一个银行)”的概念,不仅是个人资产管理,也给其家族、公司等提供全套服务,而国内目前是主要以理财投资类为主。

“相较国际成熟市场,国内私人银行运作模式、产品服务、人才储备等都存在一定问题。”霍肖桦指出,目前我国私人银行产品和服务,还是以零售银行业务和理财业务为主的基础阶段,并没能真正实现资产的有效配置和保值增值。此外,受制于国内监管对银行经营的限制,目前私人银行能为客户提供的自主开发产品极为有限。

奚君羊对记者表示,与成熟市场存在的差距主要体现在三方面:其一,产品线不够丰富,向投资者推荐的产品存在局限性,不能完全满足需求。其次,理财师的专业能力与国外相差很大。国外一般都是四五十岁、在金融市场搏杀多年的金融人。而国内私人银行理财师大多三十来岁,对金融产品的把握力可能不是很充分,有时导致客户购买产品后发现不符合期望。另外,制度、机制上不灵活,比如理财师的收益与业绩挂钩不紧密,这也导致动力不足。

多元化需求

随着中国高净值人群的不断增长,越来越多的商业银行将目光瞄准了这一尚未充分发掘的“蓝海”。

“想要更好地为高净值人群服务就要更深入了解他们的需求。”上述客户经理称,随着子女成年或家庭财富安排需求的上升,部分高净值人士不仅看重通过各种方式保障今后高品质的生活,也在开始考虑财富的代际传承。

《2015中国私人财富报告》显示,“财富传承”的重要性排序从两年前的第五位跃居到了第二位,约40%的受访高净值人士将其列为主要财富目标,在超高净值人士中该比例高达45%。

上述客户经理告诉记者,其所在银行推出了针对超高净值客户的“家庭工作室”,目前高净值客户正逐渐接受家族信托这种财富传承方式,签约的客户大多为私营企业主。

据透露,该私人银行关于家族信托的门槛定位于5000万以上,而客户的身家为金融资产1个亿以上、总财富须达到5个亿以上。家族信托可以根据客户的需求设计存续期限、投资方向、分配方式。

除了“财富传承”的需求上升外,越来越多的中国高净值人士也开始将目光投向海外市场,投资需求也进一步向多区域、多币种、多形式的跨境多元化配置转变。

贝恩公司调研数据显示,已拥有境外投资的高净值人群占比从2013年的33%上升到37%。当谈及未来投资规划时,已拥有境外投资的高净值人士中超过半数表示将会考虑增加境外投资。

据《国际金融报》记者了解,目前中资私人银行主要通过两种方式布局海外业务:一种是通过海外分支机构自建海外服务网络体系,以工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、中信银行和招商银行为代表。另一种是“借船出海”,通过与外资机构合作,共同搭建跨境服务平台,以农行、平安和兴业银行为代表。

“未来,国内私人银行仍需从高净值客户需求出发,充分利用自身优势和资源,不断提升团队的专业能力,打造自身差异化、有竞争力的私人银行模式,从而在市场竞争中取得一席之地。”贝恩报告称。

银行殷勤“私人订制”

对商业银行来说,自然是乐见企业客户的“一掷千金”。李佳向中国证券报记者透露,企业客户选购理财产品没有太多要求,唯一的要求就是必须保本。她说:“他们不需要过高的收益率,只要比银行活期存款利率高就行,我们银行发的产品预期收益率也就在3%左右,但合同上必须注明‘保本’二字。”

另一家股份制银行的华南某支行负责人对记者表示:“对公理财客户通常都要求必须保本。通常情况下,即便没有注明‘保本’的理财产品,最后兑付的时候也会保本保息。”

上述负责人进一步表示:“现在有理财需求的企业客户越来越多,我们银行还提供专门的订制服务。比如,现在针对个人客户的理财产品一般期限是1个月、3个月、6个月,但企业客户往往有自己的特殊需求,比如80天或者5个月这种期限的理财产品,我们银行都可以为其专门订制产品。”该负责人透露,该行对公理财产品的购买起点一般在5000万元左右,4%左右的预期年化收益率不算特别高,但胜在安全、灵活。

不少银行业内人士坦言,为企业客户提供对公理财,已经成为商业银行公司金融业务中的重要一部分。为了吸引客户,银行即便“贴钱”卖理财产品,也会尽量满足企业的要求。

如此看来,企业把闲置资金投入银行理财产品中,无疑是一个“稳赚不赔”的买卖。那么,2017年银行理财市场的整体收益水平又将怎么走?

融360分析师刘银平认为,2017年理财收益率仍将呈下行趋势。主要原因是央行执行稳健货币政策,市场资金面保持充裕,利率市朝,导致了利率持续走低。不仅如此,受银监会“8号文”限制,银行理财资金投资的非标准化债权资产比例逐渐缩小,刘银平指出,银行理财资金主要投向债券和货币市场,债券和货币市场收益的回落带动银行理财收益率持续下行。

曾刚认为,今年银行理财市场的预期收益率走势还存在不确定性。他说:“2016年末,监管部门联手收紧银行理财产品的监管,按照这个趋势,理财产品的成本将提升,那么银行可以支付给客户的收益水平则应该下降。但另一方面,央行当前去杠杆意图明显,导致金融市场利率上升,银行理财产品的预期收益应该随着金融市场利率的中枢水平往上走。因此,今年理财产品整体收益水平的走势还存在不确定性,我个人的判断倾向于小幅上蛤者持平。”


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