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投资基金,投资基金怎么赚钱,投资基金运作流程

发表于:[2017-04-05] 来源:admin

信托投资基金编辑词条添加义项名从创立到最新公布业绩阶段,能统计到的32只信托投资基金仅6只跑赢大盘。其中,2008年6月15日才创立的平安证大增长二期,到公布业绩的7月1


信托投资基金 编辑词条 添加义项名

从创立到最新公布业绩阶段,能统计到的32只信托投资基金仅6只跑赢大盘。其中,2008年6月15日才创立的平安证大增长二期,到公布业绩的7月13日业绩仍为负。在跑赢大盘的6只信托投资基金中,跑赢大盘20个百分点的仅1只———深国投?赤子之心(中国),该产品创设于2004年2月20日,截至2008年7月31日,累计净值增长180.40%,同期大盘增长率为159.68%,高出20.72个百分点。跑输大盘的26只信托投资基金产品中,接近大盘涨幅的只有9只,其余均低于大盘涨幅10个百分点以上。

而在公布最新业绩的信托投资基金中,能单独计算7月份业绩的17只信托投资基金仅2只跑赢大盘,占比为11.76%。而在公募基金方面,2008年7月份259只偏股型基金净值增长率超过大盘的有46只,占比17.76%,比信托投资基金11.76%的跑赢率要高。2008年7月份偏股型基金净值增长率平均值为13.33%,同期信托投资基金中达到该增长率的仅4只,除了跑赢大盘的2只外,另外2只为平安?东方港湾马拉松、平安?晓扬中国机会二期,7月净值增长率分别为14.06%和14.12%。

值得一提的是,“股神”林园2008年2月28日创设的深国投?林园,截至2008年7月20日净值增长率才27.74%,而同期大盘上涨了40.88%。

挺进上市公司十大流通股东

随着上市公司半年报的公布,一向低调的信托投资基金逐渐阳光化。351家公布半年报的上市公司中,就有4只信托投资基金现身3家公司前十大流通股股东名单上。

其中,深国投?明达2期、深国投?明达3期双双选中古越龙山,分别持有古越龙山91.5387万股和66.8791万股,6月末的总市值高达3882.82万元。业内人士认为,由于深国投?明达3期4月2日才成立,因此是在第二季度建仓古越龙山,从该股近3个多月的震荡走势来看,其对深国投?明达3期净值增长的贡献比较有限。公开数据显示,截至7月20日,深国投?明达3期实际增长率为17.05%,同期上证指数涨幅则为27.45%。

而平安?晓扬中国一期持有83.46万股山河智能,尽管持股数量相对较少,但含金量却是最高的———2008年6月末的市值高达5875.25万元。二季度,山河智能的涨幅高达81%,同期平安?晓扬中国一期实际净值增长率也高达37.88%,将大盘远远抛在身后。目前,山河智能股价已由6月末的70元涨到百元之上,如果平安?晓扬中国一期持有该股至今,这部分股票市值将突破8400万元。

此外,深国投?睿信持有160.3426万股中江地产,2008年6月末市值为2980.77万元。二季度,该股涨幅达到了85%,而深国投?睿信2008年4月10日至2008年7月10日之间的净值增长率为27.78%,跑赢了同期大盘。

基金投资 编辑词条 添加义项名

问:什么是股票基金?什么是债券基金?什么是混合基金?什么是货币市场基金?什么是期货基金?什么是期权基金?什么是认股权证基金?

答:根据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金,认股权证基金等。股票基金是指以股票为投资对象的投资基金(股票投资比重占60%以上);债券基金是指以债券为投资对象的投资基金(债券投资比重占80%以上);混合基金是指股票和债券投资比率介于以上两类基金之间可以灵活调控的;货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金:期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金;期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金;认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。

问:什么是成长型基金?什么是价值型基金?什么是混合型基金?

答:根据不同的投资风格,我们专门把股票基金分为成长型、价值型和混合型基金。成长型股票基金是指主要投资于收益增长速度快,未来发展潜力大的成长型股票的基金;价值型股票基金是指主要投资于价值被低估、安全性较高的股票的基金。价值型股票基金风险要低于成长型股票基金,混合型股票基金则是介于两者之间。

问:什么是成长型基金?什么是收入型基金?什么是平衡型基金?

答:根据投资目标的不同,证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。成长型基金,是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标从而投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。收入型基金,是指以追求当期高收入为基本目标从而以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金。平衡型基金,是指以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益-风险搭配的证券投资基金。

问:什么是主动型基金?什么是被动型基金?什么是指数型基金?

答:根据投资理念的不同,证券投资基金可分为主动型基金与被动(指数型)基金。主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。与主动型不同,被动性基金并不主动寻求取得超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象,因此通常又被称为指数基金。

问:什么是指数基金?

答:指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。

问:什么是指数增强型基金?

答:指数增强型基金并非纯指数基金,是指基金在进行指数化投资的过程中,为试图获得超越指数的投资回报,在被动跟踪指数的基础上,加入增强型的积极投资手段,对投资组合进行适当调整,力求在控制风险的同时获取积极的市场收益。

问:什么是美元基金?什么是日元基金?什么是欧元基金?

答:根据投资货币种类,投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。美元基金是指投资于美元市场的投资基金;日元基金是指投资于日元市场的投资基金;欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。

问:什么是在岸基金?什么是离岸基金?什么是国际基金?什么是区域基金?

答:根据资本来源和用途的不同,证券投资基金可分为在岸基金、离岸基金、国际基金和区域基金。在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资基金份额,并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金,比如QFⅡ。国际基金是指资本来源于国内,并投资于国外市场的投资基金,比如QDⅡ。区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。

问:什么是对冲基金?什么是套利基金?什么是基金中的基金?什么是FOF?什么是伞型基金?什么是保本基金?

答:这是一些特殊类型的基金。对冲基金,是指以私募方式募集资金并利用杠杆融资通过投资于公开交易的证券和金融衍生产品来获取收益的证券投资基金。套利基金,又称套汇基金,是指将募集的资金主要投资于国际金融市场利用套汇技巧低买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金。基金中的基金(FOF)。顾名思义,这类基金的投资标的就是基金,因此又被称为组合基金。基金公司集合客户资金后,再投资自己旗下或别家基金公司目前最有增值潜力的基金,搭配成一个投资组合。伞型基金。伞型基金又被称为系列基金。伞型基金的组成,是基金下有一群投资于不同标的的子基金,且各子基金的管理工作均进行。只要投资在任何一家子基金,即可任意转换到另一个子基金,不须额外负担费用。保本基金。保本基金是指通过采用投资组合保险技术,保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。

问:什么是上市交易型开放式基金?什么是契约型开放式基金?

答:根据能不能在证券交易所挂牌交易,开放式基金可分为上市交易型开放式基金和契约型开放式基金。上市交易型开放式基金,是指基金单位在证券交易所挂牌交易的证券投资基金,这类基金的交易双方是各个投资者。比如交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)。契约型开放式基金,是指基金单位不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。这类基金虽然不能在证券交易所挂牌交易,但可以通过“申购”、“赎回”来进行交易,这类基金的交易双方是投资者和基金公司。

问:什么是复制基金?

答:复制基金是英文Clone Fund的意译,又可直译为克隆基金。复制基金在国外非常普遍,主要可分为两种形式:一种是通过衍生产品来复制目标基金 的市场表现,另一种是投资策略复制。前者主要使用在由于监管等种种原因不能直接投资目标基金的情况下,如加拿大投资者的退休金有不能投资海外基金的限制,加拿大的投资者如想更多地拥有标普500指数基金,那么,他可以通过投资标普500指数的复制基金而绕开限制。后者主要使用在对该公司成功基金产品的复制上,当一只基金相当成功———规模大、净值高时,为了更好地保护投资者的利益,便于基金管理人管理和运作,国外基金管理公司往往对该基金进行复制。这一类复制基金一般是由同一基金管理人管理,具有相同的投资方向、投资目标、投资政策、投资策略、风险偏好、运作方式等,具有相似的业绩表现。

问:什么是封闭期?封闭期有多长?

答:封闭期指在开放式基金成立初期,基金管理人可以在基金契约和招募说明书规定的期限内不接受申购、赎回等业务的时间。根据法规的规定,封闭期最长不得超过3个月。

问:什么是基金工作日?

答基金工作日是指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日。

问:什么是开放日?(什么是基金开放日?)

答:开放日是指可以为投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日。

问:基金成立的条件是什么?(什么是基金成立的条件?)

答:按照《开放式基金管理暂行办法》的规定,开放式基金成立的条件是:①设立募集期限内,净销售额超过2亿元;②在设立募集期限内,最低认购户数达到100人。当基金达到基金成立的条件时,由基金管理人可公告基金成立,并自成立之日起将客户认购的基金份额正式转入其开设的基金帐户。

问:什么是基金建仓?什么是仓位?空仓?半仓?满仓?

答:建仓就是指基金经理买股票。仓位是一个资本术语,就是手中虚拟资产所代表的价值与虚拟资产和现金资产多代表总价值的大概比重。这是一个大概数字,没必要算得很清楚。所谓仓位高低,就是指投资者手中虚拟资产所代表的价值占虚拟资产和现金资产所代表总价值百分比的高低,满仓就是100%,半仓就是50%,空仓就是0%。所谓的虚拟资产,就是指股票、基金、期货这些并不代表实际意义的有价证券。

问:什么是场内交易?什么是场外交易?

答:所谓场就是指股票市场,场内交易是指用股票账户在证券市场买卖封闭式基金、ETF或者LOF这类的基金;场外买卖就是我们平时在分销渠道做的买卖开放式基金,比如在银基通里买卖基金。换言之:场内是指通过证交所系统作的申购,而场外是指通过银行系统作的。

问:什么是基金复制?

答:基金复制是以一只老基金的运作方式新成立一只基金。老基金运作得到投资者认可,但其单位净值已很高,基金规模也不小,持续申购可能摊薄老投资者收益,新投资者又因高净值而却步。基金复制则解决了这个问题。但是,由于新老基金所处的时机是不同的,所以,能否取得老基金的优良业绩也需要时机的配合。

问:什么是基金拆分?

答:基金拆分是将净值较高的基金拆分为若干份净值较低的基金。基金拆分后,原来的投资组合不变,基金经理不变,基金份额增加,而单位份额的净值减少。金份额拆分通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的,不影响基金的已实现收益、未实现利得、实收基金等。

什么是基金指数?什么是上证基金指数?什么是深市基金指数?

为反映基金市场的综合变动情况,深圳证券交易所和上海证券交易所均以现行的证券投资基金编制基金指数。(一)深市基金指数:深圳证券交易所自 2000 年 7 月3 日起终止以老基金为样本的原“深证基金指数”(代码:399304)的编制与发布,同时推出以证券投资基金为样本的新基金指数,名称为“深市基金指数”(代码:399305)。深市基金指数的编制采用派氏加权综合指数法计算,权数为各证券投资基金的总发行规模。基金指数的基日:为 2000年 6月 30 日,基日指数为 1000 点。(二)上证基金指数:上证基金指数选样范围为在上交所上市的证券投资基金,上证基金指数将同现有各指数一样通过行情库实时发布,上证基金指数在行情库中的代码为 000011,简称为“基金指数”。

问:什么是外扣法?什么是“内扣法”?“外扣法”和“内扣法”有何不同?

答:“外扣法”和“内扣法”都是计算基金申购费用和申购份额的计算方法,两者的计算公式不同。“外扣法”的具体计算公式如下:净申购金额=申购金额/(1+申购费率);申购费用=申购金额-净申购金额;申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值。而之前一直使用的是“内扣法”,其计算公式为:申购费用=申购金额×申购费率;净申购金额=申购金额—申购费用;申购份额=净申购金额/ T日基金份额净值”。

问:什么是老鼠仓?

答:老鼠仓是指庄家在用公有资金在拉升股价之前,先用自己个人(机构负责人,操盘手及其亲属,关系户)的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利,当然,最后亏损的是公家资金。

问:什么是夏普比率?

答:基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的,因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面,衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面,夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为夏普指数,由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出,目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。夏普比率越大越好。

问:夏普比率如何计算?

答:夏普比率的计算非常简单,用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

问:夏普比率的理论基础是什么?

答:以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于,假设投资者可以以无风险利率进行借贷,这样,通过确定适当的融资比例,高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。例如,假设有两个基金A和B,A基金的年平均净值增长率为20%,标准差为10%,B基金的年平均净值增长率为15%,标准差为5%,年平均无风险利率为5%,那么,基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2,依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。为了更清楚地对此加以解释,可以以无风险利率的水平,融入等量的资金(融资比例为1:1),投资于B,那么,B的标准差将会扩大1倍,达到与A相同的水平,但这时B的净值增长率则等于25%(即2*15%-5%)则要大于A基金。使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。

编辑本段基础知识

关于基金账户的开设及交易 问:什么是基金账户?

答:基金账户分为基金交易账户和基金TA账户。一般我们所说的基金账户(基金账号)是指基金TA账户。

问:什么是基金交易账户?

答:基金交易帐户是银行为投资者设立的用于在本行进行基金交易的帐户。投资者通过银行代销网点办理基金业务时,必须先开立基金交易帐户。该帐户用于记载投资者进行基金交易活动的情况和所持有的基金份额。每个投资者只能申请开立一个基金交易帐户。

问:什么是基金TA账户?

答:基金TA帐户是投资者持有某基金管理公司基金的基金帐号,是TRANSFER AGENT的简称,主要用来记录投资者基金帐户的情况。

问:基金交易账户和基金TA账户的区别?

答:基金交易帐户和基金TA帐户是不一样的,投资者在另一家银行购买需要告诉柜员其原来的基金TA账号(也就是登记基金账号),否则开户会不成功。因为一个身份证号只能对应一个基金TA账号,但可以对应多个交易帐号。TA帐号是基金公司相关的,而不是与银行相关的。虽然投资者是在银行开通的,但其实在银行帮你在基金公司开通的。TA帐号是基金帐号,是与投资者的身份证件相关的,它是帮助基金公司识别客户的。它包括户名,证件号码等。一个身份证号码在一家基金公司最多只能有两个基金帐号,一个是在基金公司自己的TA系统注册的,另一个是可以用中登公司的TA帐号注册,也就是你的股东代码卡号。但是有一些基金公司没有自己的TA系统,那你就只能使用中登公司的TA帐号。而在一个基金帐号下可以开多个交易帐号,可是直销交易帐号,也可以是代销交易帐号。交易帐号包括的是代销机构,资金卡等信息.它可以帮助基金公司区分资金的来源。

问:什么是登记基金账号?

答:投资者在开立基金TA账户后,如需要在开立基金TA账户的销售机构以外的其他销售机构办理基金业务,需首先登记其基金TA帐号。换句话说,登记基金帐号是投资者已在一家销售机构开立了基金TA帐户,而又想要在另一家销售机构办理基金业务时所必须经过的手续。

问:未开立基金账户的客户可以办理登记基金帐号的业务吗?

答:未开立基金帐户的客户不可以办理登记基金帐号业务,但他可以直接办理开立基金帐户的业务。

问:什么是重要账户信息?

答:重要帐户信息是指:个人投资者的姓名、证件类型、证件号码;机构投资者的机构名称、证件类型和证件号码。

问:如何修改重要账户信息?

答:投资者要修改重要帐户信息,必须到原开户的网点办理。

问:什么是其它账户信息?

答:除了重要帐户信息以外的其它帐户信息,如地址、邮编等称为其它帐户信息。

问:个人投资者可以委托他人办理修改重要账户信息吗?

答:不行,个人投资者不得委托他人代办基金账户资料变更。

问:什么情况下能注销基金账户?

答:被注销的账户必须没有基金单位余额,同时,帐户必须处于正常状态且无未达权益。

问:个人可以委托他人代办注销基金账户吗?

答:不行,个人投资者不得委托他人代办注销基金账户。

问:投资者可以在开立基金交易账户的同时办理购买基金吗?

答:可以。

问:一个投资者可以开立多个基金账户吗?

答:不行,这里我们所说的基金账户(基金账号)一般是指基金TA账户,根据业务规则的规定,一个投资者只能开立一个基金帐户。

问:可以委托他人办理开户吗?

答:不行,开户必须由投资者本人亲自办理。

关于认购基金(关于基金认购)(关于申购基金)(关于基金申购)(关于购买基金)(关于基金购买)(关于买进基金)(关于基金买进)(关于卖出基金)(关于基金卖出)(关于赎回基金)(关于基金赎回)

问:什么是认购?什么是申购?什么是赎回?

答:认购是指投资者在设立募集期内购买基金单位的行为。申购是指基金成立后,向基金管理人购买基金单位的行为。赎回是指基金投资者向基金管理人卖出基金单位的行为。

问:投资者可以在开立基金交易账户的同时办理购买基金吗?

答:可以。

问:在基金认购期内可以多次认购基金吗?

答:可以。

问:投资者拿到代销机构的业务受理凭证就表示业务办理成功了吗?

答:不,拿到代销机构的业务受理凭证仅仅表示业务被受理了,但业务是否办理成功必须以基金管理公司的注册登记机构确认的为准,投资者一般在T+2个工作日才能查询到自己在T日办理的业务是否成功。

问:申购申请何时可以确认?

答:投资者在T日提出的申购申请一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认,投资者自T+2个工作日起可以查询到申购是否成功。

问:申购可以撤消吗?

答:当日的申购申请可以在当日交易停止前(即15:00前)撤消。

问:请问开放式基金的申购时间?

答:理论上,网上交易可以24小时下单,直接到柜台交易的话只要在正常工作时间都可以下单。但下单不代表能买,因为开放式基金的申购价格是按照当日股市收盘后基金公布的净值来确定的。也就是说,如果是在正常工作日当日的下午3点前申购的基金,那么按照当日收盘后基金公司公布的基金净值来确定申购价格。如果是在工作日当日下午3点后申购的基金,那么按照下一个正常工作日收盘后基金公司公布的基金净值来确定申购价格

问:投资者的申购申请有可能被拒绝吗?

答:您在办理开放式基金业务时,需准确提供相关资料,并认真填写相关的表格,如您填写有误,您的申购申请有可能会被拒绝。此外,开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时,会暂停或拒绝投资者的申购。一般包括如下情形:1)不可抗力;2)证券交易场所在交易时间非正常停市;3)基金管理公司认为市场缺乏合适的投资机会,继续接受申购可能对已有的基金持有人利益产生损害;4)基金管理公司认为会有损于已有基金持有人利益的申购;5)基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分;6)法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。暂停申购及重新开放申购时,基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

问:什么是金额申购?

答:金额申购是指投资者在买基金时是按购买的金额提出申请,而不是按购买的份额提出申请,例如一个投资者提出买10,000元的基金,而不是买10,000份的基金。因为开放式基金的买卖采用“未知价法”,所以用金额申购是比较方便的操作方法。

问:什么是申购费?

答:申购费是在投资者申购时收取的费用。

问:申购费是多少?

答:中国法律规定,申购费率不得超过申购金额的5%。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%~2%,并且设多档费率,申购金额大的适用的费率也较低。

问:如何计算申购费用?如何计算买到的基金份数?

答:目前开放式基金申购采用外扣法,具体公式如下:申购费用=成交份额*申(认)购费率(%)*成交日单位基金净值;成交份额=申(认)购金额/成交日单位基金净值/(1+申(认)购费率(%))。另外天天基金网提供实用计算器功能,为大家减轻计算负担。

问:购买开放式基金后如何查询份额?购买开放式基金后多久能确认?

答:在基金认购期,基金份额需在基金合同生效后才能确认;在正常工作日,投资者提出申购后的T+2(T指申请日)个工作日可查询到申购确认的份额。如果是在银行柜台买的,你可以到那去打印交割单。也可以直接到相应的基金公司网站上查询。一般基金公司网站上会有在“客户登录”(或类似名称)这个输入框,在这个框中输入开户证件号码/基金账号和查询密码后即可查询。一般查询初始密码为六位,默认为开户证件号码后6位(英文字符转换为0,汉字转换为两个0)。或者也可以拨打基金公司的客服电话,根据语音提示进行基金份额查询。具体步骤请上网站自己摸索或者咨询基金公司客服。

问:申购基金的最低限额是多少?

答:申购基金采用的是金额认购,一般最低限额是1000元。

问:能在股票帐户里直接买基金吗?

答:封闭式基金、LOF基金、ETF基金可以直接在股票市场内像股票一样交易;另外也可以利用证券公司提供的股票交易软件申购、赎回该证券公司代销的基金。具体请询问证券公司。

问:申购基金后多久可以赎回?

答:一般申购基金确认到帐后即可要求赎回,但具体受理时间银行和基金公司是不同的。基金公司的网上交易平台实行买基金T+0,卖基金T+5的交易时间模式,而银行则是买卖一样。另外,对于新发行的处在封闭期内的基金,一般不能赎回。具体可致电相关部门进行询问。

问:赎回申请何时可以得到确认?

答:投资者在T日提出的赎回申请一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认,投资者自T+2个工作日起可以查询到赎回是否成功。

问:投资者的赎回款项何时从托管银行划出?投资者多久可以拿到赎回款?

答:基金持有人赎回基金份额,赎回款项通常在T+3个工作日,最长不超过T+7日从托管行划出。投资人可以要求基金公司将赎回款项直接汇入其在银行的户头,或是以支票的形式寄给投资人。如果是场内交易LOF、ETF或者封基,则和股票一样,当时便可到账。

问:可不可以电话申购基金?

答:可以电话申购,不过你必须首先开通电话银行

问:一天可否多次赎回?

答:同一投资者在每一开放日内允许多次赎回。

问:基金可不可以部分赎回?

答:可以部分赎回,当然各个基金都有规定,持有份额的最低数量,例如有的基金规定剩余份额不低于100份,否则在办理部分赎回时自动变为全部赎回。

问:赎回可以撤消吗?

答:当日的赎回申请可以在当日交易停止前(即15:00前)撤消。撤消赎回申请所需提交的资料与撤消申购申请相同。

问:投资者每笔赎回的份额有限制吗?

答:有,视具体基金而定。

问:什么叫强制赎回?

答:强制赎回主要指以下两种情况:⑴投资者赎回时,当某笔赎回导致其在代销机构交易帐户的基金单位余额少于500份时,余额部分必须一同赎回;⑵如果投资人因其它原因(如转托管、非交易过户等),使其在代销机构的帐户余额低于最低赎回份额时,允许其赎回份额低于低于最低赎回份额,但也必须一次全部赎回。最低赎回份额视具体基金而定。

问:投资者在赎回时为什么要选择“非连续赎回”或“连续赎回”?

答:按照有关规定,当发生巨额赎回时,如果基金管理人兑付投资者的赎回申请有困难或认为兑付投资者的赎回申请而进行的资产变现可能对基金资产净值造成较大波动,基金管理人可在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10%的前提下,对其余赎回申请延期办理。转入第二个工作日的赎回申请不享有优先权并以该开放日的基金单位资产净值为依据计算赎回金额,以此类推,直到全部赎回为止,但投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理的部分赎回予以撤销。因此,投资者在提出赎回申请时,应明确表示一旦发生这种情况其是否要将当日未获受理的部分赎回予以撤销,即是选择“连续赎回”还是“非连续赎回”。如果投资者未作出选择,则将被默认为连续赎回。

问:基金管理公司可以暂停赎回吗?

答:开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时,会暂停接受赎回申请。一般包括如下情形:1)不可抗力;2)证券交易场所交易时间非正常停市;3)基金发生连续巨额赎回,基金管理公司认为应当暂停接受赎回申请的;4)法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。暂停赎回及重新开始接受赎回申请时,基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

问:什么叫巨额赎回?

答:如果在某一个开放日,基金净赎回申请(一般指赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额)超过了上一日基金总份额的10%,即认为发生了巨额赎回。

问:基金管理人如何应付巨额赎回?

答:在出现巨额赎回时,基金管理人一般有两种处理方法:1.全部赎回。当基金管理公司认为有能力兑付投资人的全部赎回申请时,即按正常赎回程序执行,对投资人的利益没有影响。2.部分延期赎回。基金管理公司认为兑付投资人的赎回申请有困难、或可能引起基金资产净值的较大波动等情况下,可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10%的前提下,对其余赎回申请延期办理。投资人需注意,由于延期办理的赎回将按下一开放日或更后开放日的基金单位净值计价,因此在提出赎回申请时,投资者应在申请表中选择如发生巨额赎回是否顺延续赎回。此外,当开放式基金连续发生巨额赎回时,基金管理公司可按基金契约及招募说明书载明的规定,暂停接受赎回申请;已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不能超过正常支付时间20个工作日,并必须在指定媒体公告。

问:什么是份额赎回?

答:份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出,而不是按卖出的金额提出,例如一个投资者提出卖出10,000份基金,而不是卖出10,000元的基金。因为开放式基金的买卖采用“未知价法”,所以用份额赎回是比较方便的操作方法。

问:什么是赎回费?

答:赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用。

问:赎回费是多少?

答:中国法律规定,赎回费率不得超过赎回金额的3%,赎回费收入在扣除基本手续费后,余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般在1%以下。

问:为什么要收取赎回费用?

答:收取赎回费的本意是限制投资者的任意赎回行为。为了应对赎回产生的现金支付压力,基金将承担一定的变现损失。如果不设置赎回费,频繁而任意的赎回将给留下来的基金持有人的利益带来不利影响。而目前中国的证券市场发展还不成熟,投资者理性不足,可能产生过度投机或挤兑行为,因此,设置一定的赎回费是对基金必要的保护。

问:如何计算赎回费用?如何计算赎回的金额?

答:投资人在卖出基金后,实际得到的金额是赎回总额扣减赎回费用的部分。其计算公式为:赎回总额=赎回份数×赎回当日的基金单位净值;赎回费用=赎回总额×赎回费率;赎回金额=赎回总额-赎回费用。另外天天基金网提供实用计算器功能,为大家减轻计算负担。

问:赎回基金的最低份额是多少?

答:赎回采用的是份额赎回,最低份额要根据个基金来决定,并不统一。

问:什么是未知价法?

答:基金的申购和赎回一般都采取“未知价”原则,即申购和赎回以申请当日的基金单位资产净值为基础进行交易。投资者在买卖基金时,并不知道该交易的确切价格。

问:为什么买卖开放式基金要采用“未知价法”?

答:采用“未知价法”,是为了避免投资者根据当日的证券市场情况决定是否买卖,而对其他基金持有人的利益造成不利影响。举例来说明,如果开放式基金的买卖采用“历史价”法,即根据当日公布的前一日的基金单位资产净值来申购和赎回,那么,在当日证券市场价格上涨的情况下,基金单位净值会随之增加,而因为是按当日已公布的前一日的净值计价,投资者只需付出较少的资金就可实现当日上涨后的净值;而当证券市场下跌时,投资者赎回就会避免当日净值下跌的损失。这样有可能引起套利的行为,对基金的长期投资者不利,同时也不利于基金的稳定操作和基金单位净值的稳定,所以中国开放式基金的买卖都采用“未知价法”,按次一日公布的基金单位净值计算申购赎回的价格。

问:基金申购和赎回时的净值如何计算?

答:货币市场基金,净值永远是1元。不存在你所说的申购赎回时的净值问题。这是一类特殊的基金,净值永远是一元,是按你购买或赎回时的份额计算。每天收市后,基金公司会公布货币市场基金的当日每万元收益。也就是说,如果你买了一万元的,就是一万份,当日收益如果是0。5元,那也就是当天赚到了五毛钱。开放式基金场内、外申购和赎回的净值以当日15点为限,15点下单的以前按照当日公布的净值,15点以后按照下一个交易日公布的净值。LOF基金、ETF基金、封闭式基金场内交易按照市价。

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投资基金名称概念

投资对象

主要资金来源

投入阶段

投资周期

基金规模

管理模式

获利(退出)方式行业知名机构私募股权投资基金PE通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。通常为已产生稳定现金流的上市前企业。但不得投资于房地产行业。公司或有限合伙制股东投资或通过信托计划向少数机构或个人投资者募集。上市前通常为1-5年国内一般为5亿元以上公司制、有限合伙制和信托制,向投资企业委派董事或监事。PO,股权回购和兼并收购以及破产清算退出贝恩资本、厚朴投资、赛富基金、红杉资本、IDG、新天域资本、启明创投、中国风投、建银国际、中信资本等。私募证券基金PSF与PE募集方式相似,但主要是投资于上市企业的股票和其他有价证券。上市企业的股票和有价证券。公司或有限合伙制股东投资或通过信托计划向少数机构或个人投资者募集。不确定不确定国内一般为5亿元以上直接或委托管理证券市场的自由交易或其他证券的转让。

风险投资基金VC又叫创业基金,以一定的方式吸收机构和个人的资金,投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业,尤其是高新技术企业。投资面广,包括尚未形成规模和稳定现金流的高新技术企业、市场前景广阔的传统行业和具有新模式的零售行业等。除与PE渠道相同外,VC的投资者通常主要为长期资金的投资者。如保险公司、银行信托金、社保基金等。企业初期至上市前3-5年国内一般为1亿元以上公司制、有限合伙制和信托制,向投资企业委派董事或监事。IPO,股权回购和兼并收购以及破产清算退出

天使投资基金AI专门投资于企业种子期、初创期的一种风险投资。原创项目构思或小型初创企业。财政拨款、政府配套资金、社会捐赠等。初创期不确定,通常为5年以上。国内一般为1亿元以上辅导为主,不参与企业运作股权回购或破产清算。联想天使基金、泰山天使创业基金等。政府引导基金FOF以政府主导成立的基金,其目的在于通过引导基金吸引投资成立创业投资基金或私募股权基金等其他投资基金。也叫基金中的基金,同样也是私募股权基金的一种特殊形式。通常为本地区内各PE或VC机构。支持创业投资企业发展的财政性专项资金;引导基金的投资收益与担保收益;闲置资金存放银行或购买国债所得的利息收益;个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金等。不确定不确定国内一般为5亿元左右企业接受政府结构业务监管与指导。IPO,股权回购和兼并收购以及破产清算退出北京海淀区创业投资引导基金、上海浦东新区创业风险投资引导基金、天津滨海新区创业风险投资引导基金等。信托投资基金Its投资信托,即集合不特定的投资者,将资金集中起来,设立投资基金,并委托具有专门知识和经验的投资专家经营操作,使中小投资者都能在享受国际投资的丰厚报酬不同的减少投资风险。运作上和PE及PSF一致,投资对象不固定,主要是有价证券和实体。由信托公司发行的信托计划募集。上市前2-5年不确定不参与企业管理,基金由受托人决策委员会决定,可委托投资顾问进行投资IPO,股权回购和兼并收购以及破产清算退出信托公司。如中融国际信托公司、中信信托有限公司等。产业投资基金IIF以产品或服务为投资对象,通过企业经营获利的一种投资基金。以促进产业发展为目标,主要投资于特定行业的具有潜力的中小企业。不得投资于承担无限责任的企业。保险公司、银行、养老基金、FOF、政府机构、企业或个人等长期投资者。上市前不确定最低1亿元,国内一般为20亿元以上高度参与被投资企业进行管理。IPO,股权回购和兼并收购以及破产清算退出渤海产业投资基金、航天产业投资基金、船舶产业投资基金、中通国源投资基金、中信产业投资基金等。


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