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中信信托理财产品,中信信托理财产品-泽泉基金,交银信

发表于:[2017-04-07] 来源:admin

[理财]中信银行13款信托理财产品收益不达标“11月份到期的理财产品我只拿到2%的收益,还没银行存款利率高,而买的时候,银行再三保证能达到6%的预期,现在真是说都没处说去


[理财]中信银行13款信托理财产品收益不达标

“11月份到期的理财产品我只拿到2%的收益,还没银行存款利率高,而买的时候,银行再三保证能达到6%的预期,现在真是说都没处说去。”王女士向记者抱怨。

根据银率数据,11月共2344款理财产品到期,在披露到期收益数据的1880款产品中,有21款未达到最高预期收益率,其中有13款产品与信托挂钩。

13款信托产品不达标

在13款与信托挂钩的银行理财产品中,预期收益率分别从5.2%到6.1%不等,实际收益率最大下滑17个基点,最小降13个基点,均为中信银行发行产品。另外6款未达最高预期水平的理财产品为南洋商业银行发行的“汇率挂钩保本结构型人民币理财产品”,预期收益率为6%,但实际收益率低于预期收益率均超1%。同时,广发银行发行的两款与黄金挂钩的理财产品也未能到达最高预期收益率。

“目前银行主要发行两类信托理财产品。”普益财富分析师方瑞说,一为证券投资类,此类理财产品的风险较大,若股票市场的行情走势波动较大,产品到期时或出现负收益。另一类为融资性质,属于固定收益类产品,有刚性的兑付文化,安全系数较高。但是,若企业提前终止产品到期时间,导致产品的发售期限缩短,投资者的收益将有所下降。

融资性质的信托产品素有刚性兑付(即风险发生后,由信托公司及相关利益方兜底)的潜规则,资金由银行托管,部分甚至借道银行发行,无视市场利率变化,收益率动辄达到10%,因此被不少高净值投资者视为“高收益、低风险”产品。不过,目前来看,这种不对称的收益与风险关系正摇摇欲坠。

截至2012年第三季度末,信托行业规模达6.32万亿元,而全国60家左右信托公司资金共约600亿元,100倍的杠杆比例暗藏着的风险不容小觑。近几年,理财产品发展可谓迅猛,产品余额连续几年翻番,各种各样的创新理财产品层出不穷,很多投资者都有眼花缭乱之感。这样的情形中,少不了泥沙俱下,很多风险与隐患都在慢慢滋生与上升。

相较于信托类的银行理财产品,与外汇或黄金挂钩的结构性理财产品的实际收益率较最高预期降幅较大。某银行理财分析师表示,此类银行理财产品的收益率与货币的市场走势密切相关,主要取决于产品销售条件是否被市场所实现,与银行运作的关联度并不高。

业内专家提醒投资者,虽然与外汇挂钩的结构型理财产品预期收益率较高,但风险水平也较一般银行理财产品高。投资者在看到最高收益率的同时,也应看到最低收益率。同时,投资者需要对标的市场的走势做出预测,一旦判断失误,到期后仅能获得最低预期收益率。

专家提醒投资需谨慎

经济学上有一个经典概念,即风险与收益对等。股民们都知道“股市有风险,投资需谨慎”,在银行等渠道销售的理财产品也是同样的道理。如今,不少投资者把银行理财产品预期收益率当利息看,以为毫无风险;同时,投资者对“买者自负”这一投资决策也没有充分理解,在签订协议时对风险认定往往一带而过,由此,当遇到理财产品到期不能如期兑付,或出现亏损时,投资者往往难以接受。

“一般情况下,与信托挂钩的银行理财产品的实际收益率在4%至6%之间。”方瑞称,市场上融资类的信托理财产品较多,判定此类产品的风险应考虑两个方面:首先,投资者需要具体了解资金的投向,以及投资项目的情况;此外,还需清楚企业的资金周转率和资产负债情况,以及把握其融资项目的还款能力。

此外,银行发行的固定收益类理财产品绝大部分较为稳健,在利益驱动之下,一些客户经理罔顾风险大肆“飞单”,利用投资者对金融机构的信任,混淆银行发行与代销产品的界限。这些借道银行发行,甚至银行员工私下兜售的信托、股权投资基金等成为风险高发地带。

因此,银行理财专家提醒,投资者购买理财产品时,还需细看产品说明,认清产品发行机构及印章,看清产品募集资金是否有银行托管,认购资金打到哪个账户。对那些收益率高得出奇的理财产品,应认清发行机构和产品性质,产品所对应的具体投资标的以及所设置的风险控制措施。另外,承诺超高回报率的产品一般都不可能保本,购买时一定要细读合同。

此外,投资者还应该关注产品具备哪些风险控制措施。比如,融资性投资产品通常会有担保、抵押/质押、回购等措施;证券投资类产品可能会设计成分层形式,优先级别投资者将获得固定收益型回报;境外投资产品通常会进行货币掉期以规避汇率波动带来的风险。银行理财产品中的部分保证收益型和保本收益型产品则是以银行信用来保障产品本金和收益。

中信信托三款产品接连“出事” 野蛮成长背后风险剧增

信托产品风险加剧 监管力度或进一步加强

? 三峡全流通信托项目、舒斯贝尔项目两个信托产品先后曝出问题之后,中信信托的另一款信托产品再次遭遇风险红灯。日前,中信信托稳健分层型1301F期发布预警报告,称该款信托产品单位净值已经低于平仓线。作为国内规模和实力都处于第一梯队的中信信托,却在短短半年时间,出现三款产品亮出红灯的现场,确实让投资者和市场人士颇为惊讶。

近期以来,华澳信托、中诚信托、国投信托、吉林信托等多家信托公司都出现了兑付危机问题,如今行业龙头中信信托也是问题不断,表明信托业风险暴露的概率在不断加大。

连续三款产品“出事”

去年底,中信信托发行的三峡全流通信托项目出现兑付危机,该项目共发行4期,募集资金总额13.35亿元。中国建设银行承担了其中两期、总计2.697亿元的资金募集任务,中信信托募集的资金规模为10.703亿元。由于三峡全通涂镀板有限公司经营不善,出现大笔债务,使得三峡全流通信托项目的兑付也遭遇危机,中信信托无奈欲以公开拍卖债权形式回款。所幸的是,近日已有神秘资金接盘,中信信托随即宣称中止拍卖。

中信信托旗下的另一款信托产品“中信信托·舒斯贝尔特定资产收益权投资集合信托计划”项目此前也遭遇兑付危机。中信信托也试图通过拍卖方式来回款。但第一轮拍卖流拍,第二次拍卖被山东省高院叫停,直到5月3日,第三轮拍卖终于有了新的进展,拍卖的第一项与第三项资产最终以接近底价的价格成交,中信信托收回资金4亿元,而另外一项参考价3.11亿元的标的最终流拍。

这两大信托兑付危机还没有平息,5月2日,中信信托稳健分层型1301F期发布预警报告。这份要求追加资金的临时报告显示,因截至2013年4月26日,稳健分层型证券投资集合资金信托计划1301F期的信托单位净值0.8695元,低于平仓线0.87元。受托人已经于2013年4月26日通过电话和书面传真方式向投资顾问及一般B类委托人发出了风险预警及特别交易权行使提示书,建议一般B类委托人追加资金并慎重决策。

预警报告同时表示,截至2013年5月2日9:30,一般B类委托人已追加50万元使信托单位净值超过平仓线0.87元。按照信托合同约定,受托人无需行使特别交易权对信托计划进行投资止损,同时继续将本信托计划所持有的非现金资产比例限制在20%以下。

野蛮成长背后风险剧增

信托产品一直被视为低风险理财产品,前两年,受宏观调控政策影响,银行向企业贷款的力度相对较弱,加上资本市场IPO门槛较高,很多企业不得不转向通过信托市场进行融资。前两年,信托产品的年化收益率往往高达10%甚至更高,远高于银行存款利息,也高于大部分银行理财产品的收益率。

高收益率吸引了大量资金涌向信托理财产品,而信托机构也因为能够赚取大量的中间费用,也乐于推广信托产品。据信托业协会最新披露的数据显示,截至去年11月底,中国信托业资产规模已达6.98万亿元。

不过,信托理财产品的野蛮生长,也伴随着巨大的风险。相比银行业,信托业的监管要松很多,加上一些信托项目信息不透明,监管很难到位,很多该履行的尽职调查,往往都是走过场,使得不少信托理财产品存在瑕疵。

“在经济形势好的时候,企业还能够给投资者给予10%以上的回报。但如果经济形势不理想,很多行业的利润率都不能达到10%,怎么可能会给投资者10%的回报呢?今年以来,信托产品的收益率普遍降低到5%左右,说明当前的经济形势并不好。而前两年发放的信托产品,在今年进入集中兑付期,因此,信托产品出现兑付危机,也在情理之中。”天一信托分析师李华告诉本报记者。

监管部门显然也意识到信托市场隐藏的风险,并在逐步加强对信托产品的风险监控。以信托产品最集中的基础产业信托产品为例,去年监管层已出台了五个监管措施,其中去年年底,银监会等四部委下发的“463号文”——《关于制止地方政府违规违法融资行为的通知》,算是近年来针对基础产业信托最严厉的监管措施。数据显示,3月份基础产业信托虽然发行了31款,仅比1月份减少了2款,但融资规模仅为135.57亿元,比1月份240.42亿元的融资规模相比差距显然不小,足见监管政策的收紧对基础产业信托的发行影响巨大。

南方日报记者 田志明

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中信信托投资有限责任公司(CITIC Trust & Investment Co., Ltd.)是经原中国人民银行批准成立的全国性非银行金融机构。其前身是中信兴业信托投资公司,是中国中信集团公司的全资子公司,成立于1988年3月5日。 2002年,按照中国人民银行对中信公司经营体制改革的批复和对信托投资公司重新登记的要求,中信集团公司将中信兴业信托投资公司重组、更名、改制为中信信托投资有限责任公司,并使之承接中信集团信托类资产、负债及业务。

中信信托注册资本金为人民币12亿元,其中外汇2,300万美元,注册地为北京市。 中信信托是中国银行业监督管理委员会直接监管的三家全国性信托投资公司之一;是国内第一家金融业控股公司旗下的金融信托机构;是资产质量优良、财务结构合理的信托投资公司。 股权结构:中国中信集团公司 80.70% 中信华东(集团)有限公司 19.30% 截至2008年2月获得中国银监会批准,通过“重新登记”获发新的金融牌照。 2007年,根据中国银行业监督管理委员会《关于中信信托投资有限责任公司变更公司名称和业务范围的批复》,公司名称由“中信信托投资有限责任公司”变更为“中信信托有限责任公司”,英文名称变更为“CITIC TRUST CO.,LTD.”。


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