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股票分红,股票分红是怎么回事,股票分红后会下跌吗

发表于:[2017-04-10] 来源:admin

2013年关于股票分红配股收税问题经国务院批准,自2013年1月1日起,对个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,股息红利所得按持股时间长短,分三档实行差别化个人所得


2013年关于股票分红配股收税问题

经国务院批准,自2013年1月1日起,对个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,股息红利所得按持股时间长短,分三档实行差别化个人所得税政策。

其中,持股超过1年的,税负为5%;持股1个月至1年的,税负为10%;持股1个月以内的,税负为20%。对个人投资者而言,持股时间越长,税负越低。

值得注意的是,上市公司分红和送股都需要征税,而以资本公积金转股则不在征税范围内。

网上有个例子是说:

股民张先生在2月8号买入了上海新梅(600732.SH)的股票,并在3月6号卖出。而在此期间,该股票实施了每10股送8股派1元的分红方案。上海新梅股权登记日是3月1日。

“我在3月6日卖出股票以后,资金就被冻结了,并分别在3月7号和3月8号补缴税款,而派息收入则是在3月14日才打进账户。”张先生称。对于只取得4000多元现金分红,却要面对突如其来的近1万元税款,张先生很困惑。

事实上,在本次分红方案中,送股的8股股票,要按照该股票面额1元计算,支付20%的红利税,相当于每10股要缴税1.6元的税款;再加上现金分红1元的20%红利税,即需要缴纳0.2元。整体上计算,张先生要为每10股股票支付1.8元的红利税。正是因为持股时间未超过一个月,因此不得不补缴了20%的“重税”。

如果张先生持股未超过1个月,那么按照20%的红利税收取的话,每10股应该收 1.6元+0.2元=1.8元

如果张先生持股超过1个月,那么按照10%的红利税收取的话,每10股应该收 0.8元+0.1元=0.9元

如果张先生持股超过1年,那么按照5%的红利税收取的话,每10股应该收 0.4元+0.05元=0.45元

如果在股权登记之前把股票卖了,就不用交税,当然了,也享受不到分红了。

此政策对长线投资者影响比较小,所以短线小散户切记。

股票分红前买好还是分红后买好?

很多小白用户对股票分红一事很是不解,经常有疑问:“昨天我股票还显示3万多持仓呢,我又没卖过,今天怎么就剩一半资产了?!股票价格怎么突然从30多块钱一下跌到10几块钱了呢?“

这种股市中常见现象其实都归因于股票分红。由于股票分红,导致的股价“降低“,间接导致投资者持仓中市值减少。

您可能会说,分红不应该是分配的利润吗?就像银行存款一样,存入1万,一年后还本还息,应该是资产变多才对,怎么会越分股价越降、市值越少呢?那是不是在股票分红后买入更合适呢?

今天小鑫用一非常形象的比喻来给大家讲解股票分红。

种瓜得瓜,种豆得豆

一天,你用100元买了一颗桃树苗,每天浇水照顾,无微不至。慢慢的,小树开始长大,价值也顺应从100元涨到了150元。一年后,小树开花结果,此时小树价值已经达到200元,这时,你有两种选择方式:1、自行享受丰硕的果实,并继续持有小树;2、把小树连同果实一起卖掉,获得200元现金。两种方式其实对于你来说价值均等。

比如我们选择第一种自己享受果实方式。等采摘完毕后,小树价值回归100元,我们享受了投资带来的分红——果实(价值100元),上市公司会以现金的方式打入我们的账户内,标为现金红利。同时,我们将继续持有价值100元的小树(股票);

如果选择第二种不采摘而直接卖掉,我们也同样获得了——(小树+果实)=200元现金价值。

看明白了吗?桃树本身既是你买入的股票,果实就相当于分红红利。当果实成熟未摘时,果实的价值是包含在你持有的股票价值之内的。因此,无论我们何时买卖股票,不管是分红前还是分红后,都不会对我们持仓股票的总市值造成影响,只是体现方式不同而已。

区分谁才是桃树的拥有者

股市每天交易频繁,今天买入的投资者和明天买入的投资者,对于公司来讲,都是它的股东之一,市场要保证每一位投资者的公平。就像桃树一样,当桃树价值200元与回归100元时,我们如何区分谁应该享受本次果实分红呢?因此,我们在果实摘取日之前,先要判断谁是这颗桃树的拥有者,即股权登记日。无论该日前桃树经历过多少次转手,只要当日收盘时持有这颗桃树的人,既作为该桃树的拥有者,只有他才可享受此次果实分红;

过了这天,我们将对桃树本身进行价值回归,其他投资者虽然可以继续正常交易桃树,但因桃树本身价值已除去果实价值流通,所以不再享有果实分红的权利。消除果实价值的这天既股票的除权除息日。

为了不造成在摘取过程中有其他投资者趁机抢入,交易所规定,股权登记日的次一交易日即为除权除息日,让其他人无机可乘,保障桃树拥有者的分红权益。而摘取果实的过程可能比较耗时,一般不会在股权登记日当天即分红完毕,像这个利润分配方案:

5月3日登记后,红利要到9号才正式到账。这就会导致我们的仓中市值出现文章开始的那种现象,自己的持仓股票市值在4日会突然骤降,变为原来的2/3甚至1/2。了解了背后原因,我们就不必过多惊慌。5月9日分红后,10日早上我们的持仓市值就又再次恢复到之前的状态。

看完上述内容,想必各位已经对股票分红有了全新的认识。现在,小鑫教大家如何计算除权除息后股票的参考价格:

除权(息)参考价格=[(前收盘价格-现金红利)+配(新)股价格×流通股份变动比例]÷(1+流通股份变动比例)

举个例子:北方稀土,2015/5/11,每10股送5股,红利1.25元:

该股5月8日(9、10为周六日)收盘价31.72元,由于此次分配没有配股及新发股,所以公式中配(新)股价格为0;每10股送5股,相当于每1股增加0.5股,流通股份变动比例为0.5:

除权(息)参考价格=(31.72-1.25)/(1+0.5)=20.31元;

与11日开盘21.28相差无几,这中间的差价既来源于二级市场的供求影响。

祝各位投资愉快!

财技:揭秘对股票分红的误区 许多股民被骗好多年

最近许多上市公司公布了年度分红预案,许多上市公司的股息率都非常高,上汽集团甚至达到了9.37%,十二三块钱每股的股价,每股分红竟达1.2元,这几乎比市面上能买得到的所有银行理财产品都高。然而老百姓却并没有很激动地去购买上汽集团的股票,试想一下,如果银行卖收益率9.37%的理财产品,是不是得门都被挤破?这是为什么呢?因为上市公司的分红需要除权。

什么是除权呢?除权就是把流通股东获得的权益从股票市值中扣除。这句话听起来有点难懂,小编举个例子:一只10块钱一股的股票,给你分红一块钱,这一块钱就是你获得的权益,除权就是把你得到的这一块钱从股票市值中扣除,也就是说,在你拿到1块钱分红之后,之前10块钱一股的股票变成了9块钱一股。

这样看起来股票分红一点意义都没有,10块钱的股票变成了9块钱的股票加1块钱现金,怎么算自己都一分钱好处没捞着。因此除权也就成许多人不买股票的原因之一,因为中国大多数投资者其实都属于保守型投资者,他们希望看到每年实实在在的收益率。许多投资者这么想,公司每年有实实在在的盈利,然后公司把这盈利的一部分分给股东,这是实实在在的红利,但为什么不管怎么分股东就是一分钱拿不着呢?许多投资者甚至呼吁取消除权,称只要取消除权就会买分红稳定的蓝筹股。

在这里,小编得说说投资者对股票分红和除权这两个概念的严重误区。许多投资者因为从小就把钱存银行,大部分投资者都习惯了银行利率的概念,存一年定期利率3%,你100块存银行一年不仅还你100块的本金,还给你3块钱的利息。但这是债权的思维,不是股权的思维。债权是一种借钱与还钱的关系,对方借了你钱,不仅要还你本金,还得给你利息;而股权不同,股权的分红,是把你的钱分给你,不存在本金,也不存在利息。虽然名字叫股息,但实际上不是分给你利息,你所持有股份所对应的公司资产和盈利都是你的,分红只是把你所拥有的一部分分给你,其余的继续留在公司。

说到这,投资者就更加无法理解了,既然是把自己的钱分给自己,那更应该拿到实实在在的钱而不是一分钱拿不到了。这的确很难理解,小编想到一种简单理解方法。

许多投资者无法理解为什么公司分再多的红自己也一分钱赚不到,主要原因在于这些投资者把分红和除权放在一起加以思考。分红1块钱,股价跌1块钱,放在一起,就想不通了。正确的思考方式应该是把分红1块钱和股价跌1块钱分开来看。这是两件不同的事情,第一件事情是公司今年分了1块钱给你,这是你和公司之间的事情,公司反正把1块钱给你了;第二件事情就不是你和公司的关系了,要知道,所谓股价跌了1块钱,是指在二级市场上你将股份转让给其他投资者时将卖便宜1块钱的事情,是你和买你股份的人关系。把这两种关系分开了,这件事就好理解了。

股价跌了一块钱这件事其实和上市公司无关,而是对购买你股份的人权益的一种调整。可以这么想,在分红这一天,你持有公司1股可以得到1块钱的分红,而后一天,持有公司1股的人却得不到这1块钱的分红。同样持有1股就因为一天之隔一个人多拿1块钱,是不是不公平呢?除权只是为了这种考虑,让前后两天每1股的权益保持一致。

需要牢记的是,分红你确实拿到了,股价确实也跌了,但两件事合在一起看你一分钱没赚。

说了一大通,许多人可能会喷小编了,你把过程分得这么清楚有什么用,投资者只看结果,你这结果不还是一分钱没赚?这里小编又得介绍炒股者另一个思维上的误区了:分红并非没有意义。

分红的意义在哪呢?拿1块跌1块,按照债权的思维,确实是一分钱没赚,但在股权思维下却有不同的意义。小编举个例子:假设你10块钱买了一股某公司的股票,这家公司业绩也不增长也不倒退,每年给你分红1块钱。第一年,你拿了1块钱的分红,公司股价变成了9块钱;第二年,你又拿了1块钱的分红,公司股价变成了8块钱,以此类推,第九年,你还拿了1块钱的分红,公司股价变成了1块钱,再极端一点,第十年,你还拿了1块钱的分红,公司股价变成了0元。按这种情况推演,10年之后,市场上可以不花钱买到这只股票,每年分红1块钱,这种情况会发生吗?

这种情况当然不会发生,因为市场上的其他投资者看到这家公司每年都能分1块钱,就会以合适的价格购买这只股票,又会把股价顶上去。

股票分红的意义就在于这,公司给你分红1块钱,股价确实会从10元跌到9元,但是只要市场上有投资者愿意用10块钱买你的股票,你就相当于实实在在拿到这1块钱的红利了。当然,有反驳者可能会说,这不还是需要有人接你的盘嘛,还不是庞氏骗局。上市公司分红和庞氏骗局不同的一点是,上市公司每年的分红是需要依靠每年的盈利而出的。如果真是由每年盈利的而得来的分红,并不急着需要有人接盘你的股票,像上边的例子一样,随着时间的推移,你的股票会跌到离谱的价位。1块钱的股票每年分红1块钱,100%的收益率,傻瓜才不买。

看了上边的例子,小编想到有可能将读者带入到了另一个误区之中。还是上边这个例子,可能会有完全不同的情况。还是10块一股的一家公司,但是这公司什么也没有,也没有盈利,也没有营收,有的仅仅只是每股10块钱的现金。每年分给你1块钱,10年之后是怎样的情况呢?公司股价变为0,这合理么?当然合理,因为公司已经10块钱都分给你了,已经消失了,股价为0很合理。

看了上边正反两个例子,相信一些投资者理解了分红的意义。股票中的分红和钱存银行的利息不同,股票的分红是一个中性意义的词,你不能通过分红赚到钱,但是分红却能帮你所投资的公司发现价值。如果你投资的公司值10块钱,分红之后股价仍然会涨回到10块钱,分红就有意义;如果投资的公司没有价值,越分红股价就越低,分红就没有任何意义。这就是为何价值投资一直强调分红的原因。价值来源于哪?来源于公司的盈利。

总结:还没弄明白的读者,可能尝试把分红和股价下跌两件事分开看,一件是公司和你的关系,一件是你和购买你股份的人的关系。

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(文/为加)


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