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寻找投资,寻找投资人,寻找投资合作伙伴

发表于:[2017-04-21] 来源:admin

5分钟寻找投资人这是发生在首届中国股权投资基金年会的一场对话。参加对话的嘉宾是产业投资基金的经理。主持人做了有意义的假设,假设台下在座的都是投资人,要求嘉宾在5分钟内讲出


5分钟寻找投资人

这是发生在首届中国股权投资基金年会的一场对话。参加对话的嘉宾是产业投资基金的经理。主持人做了有意义的假设,假设台下在座的都是投资人,要求嘉宾在5分钟内讲出精彩故事,其中有一位经理讲了一个词:就是投资人的宗教信仰。引申开来,就是经理人也要和投资人有共同的信仰。有信仰才会固守经营理念。《国际融资》记者相信,投资的理念是共通的部分,无论是作为基金管理人的经理,还是拿着项目的企业家,都面临着拿什么吸引投资人。不妨听听有过专业训练的经理人的言谈

本刊记者 井华

主持人

全国并购公会秘书长王巍

对话嘉宾

鼎晖创业投资管理有限公司董事长吴尚志

渤海产业基金总经理欧巍

苏州产业投资集团董事长林向红

深圳创新投资公司总裁李万寿

王巍:在座的都是中国基金界的翘楚、领袖人物。我们假设在座的都是投资人,不管你们几位经理人曾经多么出色,就给你们5分钟,请讲讲故事,做做广告,看看你们如何吸引投资人?先请吴尚志先生,你刚刚得到了戴相龙理事长一笔钱,说说你怎么拿到了这笔钱?

吴尚志:我想:从投资人的角度看基金,第一,要看业绩。当然历史上的业绩只能证明以前做得不错,以后能不能做好,要看是不是把共赢视为一种宗教信仰。从自律的角度说,我们要投进去大量的管理费用,管理的是投资人的钱,有自己的投资在里面,这样就有了利益共同体,如果利益不一致,我是不会做的,这是很重要的。第二,要透明。我们跟基金出资人的利益往往不太一致,因为赢的时候,我赢得很大,输的时候,我输得比例相应小的。很多时候会面临艰难的选择,作为经理人,要优先考虑投资人的利益。当有利益冲突时,作为经理人能够放弃自己暂时的利益,把投资人的利益放在第一, 做到这点不容易。投资人是合伙人,做事要透明,有困难要商量, 要把基金管理看成是与投资人、企业家荣辱与共的事情。第三,一定要赚钱。为此,要花钱找最好的人,要在内部公平地分享劳动成果,内部要自律,在发展过热的时候要知道停下来,在别人不敢做的时候要敢于创新。我相信投资人会看到这些内在的成功因素。

王巍:吴董说了3条,要看业绩,要透明,要把自己抵进去。这是从行业角度谈。欧总你如果要再融5亿的话,你凭什么要投资人投资给以你为首的管理人?

欧巍:渤海基金是国内第一支产业基金,是一支新的产业基金。第一,要自律。我们的人来自五湖四海,有业绩,渤海基金在建立的过程当中,是按照国际标准建立的。从项目的筛选中,前面吴总说了,要严格自律,在去年发展火热的形势下,我们对自己还是非常苛刻。第二,要透明。对投资项目,从筛选到完成再到监管,整个过程是非常严格的,而且是完全独立的,不受任何一方所左右,但是,作为第一支基金,第一个到市场去融资,我们设定了一些特有的机制,让投资者可以参与到我们的投资过程当中,让他们知道我们在干什么?为什么要这么干?我们与投资者保持经常性的沟通,甚至让他们参与其中,当然最终的责任由我们来负,最终的决策也是由我们来做,赢了是我们的,输了是我们的。我们还没能像吴总那样,输先输我的,赢先给投资人。我们希望:在这个行业里面,我们共同努力,赶超国际同行。记得12年前第一次看国内的投资,当时我就问了一个问题,凭什么总是外国人投资中国企业,我们为什么不能投他们的企业?今天,我要同样问一个问题,为什么外国人能买我们的银行,中国人不能买他们的银行。

王巍:现在我要问李万寿,作为深圳这样一个老开发区,在这个环境中你们接受PE的观点已经很多年了,你怎么向投资人来证明你们是成功的,而且还会继续成功。

李万寿:第一,做投资,要能满足3个方面的需求,即投资者、管理者和政府。我们的创新投资公司在成立的9年时间里,在遵循国际惯例的前提下,也在追求新的方向,第二,用好国际国内两个市场做服务。我们认为:对于PE来讲,重要的是做好服务。我们一方面在欧洲、中东和东南亚建立合作的品牌,另外一方面,做好PE的本地化,本土化,实现更大的价值。第三,既要给投资者很好的回报,更要帮助企业做大做强,建立一个好的机制,和企业共同成长,在这个基础上发展一个大的基金。

王巍:李总强调长期的服务,这是他的卖点,同时也强调要寻找不同的地方伙伴,扩大自己的范围,没有强大的地方支持不太可能。现在请问苏州产业投资集团的林总,面对外来的具有国际标准的基金到你们地界上来打粮食,与他们竞争,作为地方基金你们怎么获得支持?

林向红:怎么博得投资人的欢心?我想:有必要介绍苏州创投集团,可能答案也就在其中了。我们的前身是中信创投,从创投开始做,现在做PE。我们建立了一整套有利于未来高科技产业发展的机制,做了一些事情,一是建立了从种子期到成长早期的投资体系,这是独立管理的基金;第二,建立了一个整合国际资源、提升中国企业竞争力的基金,这就是苏州工业园区的引导基金,目前这个引导基金已经投资了6个项目,我们对每一个投资基金投资的企业没有行业限制,没有地域限制,我们不参与管理。我们投资基金在国内已经投资了大量企业,并且具有一定的国际资源的整合能力。我们做PE,能力就在于资源的整合,产业的整合,通过这种资源和产业的整合来提升价值。在做PE的过程中,我们有很强的实力,我们基金最大的亮点,就是整合资源,创造价值,这个资源包括提升发展的产业的能力,有同行的实力以及我们在创投界有整合众多人脉的能力。(摄影 黄承飞)

如何寻找投资人

阿里巴巴不错,每天有上万位商务人士在呢!

环球投资网

入行以来,有个问题一直令人困惑:在收到的每100件创业计划书中,至少有90%以上是属于概念期和种子期的项目,但是愿意为这种初期项目投资的投资人和投资额却不足10%。在中国这样的金融环境里创业,更多意味着创业者要以自有资金投资于小本生意,滚动发展所需资金依然难以从资本渠道筹措。只有能在起步期就每年取得赢利而且增长速度超过15%的创业项目才可能进入投资人的视野,而这样的机会和寻找海底神针一样飘渺。回头看巨人企业贝尔、福特,还有新技术企业苹果电脑、亚马逊、GOOGLE,最初也是从萌芽发展起来的。国内的创业者,路在何方?

创业者,你准备好了吗?

初创期的创业计划大多具有这样的特点:敢想敢说而资源不足。较有希望的项目通常会有一个核心创业人,充满了创业热情,具有技术或者销售特长;而创业队伍的主要人员未到位,无法给投资者信心;产品在开发过程中,商业模式不清晰或者可行性论证不足以说服投资者。在商业计划书中通常描绘了一幅宏伟的发展蓝图,商业创意也有亮点,但是对商业模式和赢利点以及发展战略和依托资源的分析和描述,往往充满乌托邦式的理想主义色彩。对于方案如何实施的细节想得不深,甚至是蜻蜓点水一笔带过,对竞争形势和对手的了解以及应对策略也没有深入探究。这样的状况最常见于社会阅历较少、较年轻的创业者。

在创业投资业内也印证着类似“只有爱情是不够的”定律,创业者只有热情和创意也是不够的。创业者必须有资格有潜力被培养成企业家,天生的企业家幼苗相当罕见,即便你是,也很难被识别出来。创业者需要脚踏实地的业绩证明自己是块值得培养的好材料,而且企业家与好的企业管理人才也有区别,前者若没有管理经验和锻炼,很难掌控创业企业的发展,也很难借助外部管理人才的力量。华人从文化上素有创业的基因,也最容易进入误区,国家鼓励就业性创业,但以成为企业家为目标的创业者应谋定而后动。

天使投资者,你在哪里?

创业者很难获得机构投资者的青睐,这是国际惯例,本不足为奇。创业者应该寻找的投资对象是天使投资者,也就是指那些用自有资金投资初创公司的富裕的个人投资者。而天使投资阶层正是国内风险投资最短的那块板。这是个几乎不能算作是桶的容器,犬牙交错的木板分别是私募集资不合法、退出渠道单一而不通畅、商业信用缺失、天使投资稀缺等等,这些木板围成的器皿只能承载很可怜的资本量。创业者本来应该将对投资的诉求主要指向天使投资人,而不是机构投资者,更何况从西方舶来的风险投资一一 上岸,也改变了脾性,已经变得相当保守了。有数据显示,64%的投资项目和56%的投资金额集中于扩张期和成长期,并且这种趋势还在继续扩大。创业者不必期望他们会插上天使的翅膀。

天使投资是风险投资的先锋。在国外也有一些天使投资人聚合组成松散的协会甚至是投资公司,专事创业项目投资,它们实际上就是投资于概念阶段和早期的风险投资机构了。当创业设想还停留在创业者的脑海中时,一些个人投资者就象天使那样,飞来飞去为这些未来的企业“接生”。如果以对学生投资来比喻,一般的风险投资公司着眼大中学生,而天使投资者则培育萌芽阶段的小学生甚至是学龄前儿童。因此,毋庸讳言,天使投资者的投资第一定律就是,第一笔投资失败的可能性极高。但第二定律却是,成功的收益往往超过其他任何投资活动。这样的案例在国外非常多。在国内,也不乏这样的范例,施振荣的“无锡尚德”刚成立时,小天鹅集团、无锡创业投资公司等出资600万美元,分别获得了10~23倍不等的投资回报率。

国内的天使投资者主要有外资公司高级管理者、海外华侨和海归人士、成功的民营企业家和先富起来的人,另外也包括ZF的各种创业基金。扫视这个稀有种群,可以看到最显眼的是那些功成身退的创业者。他们的名字熠熠发光:前搜狐COO古永锵、前金融界CEO宁君、投资“亚信”的刘耀伦等等。除了这些风云人物,还有很多成功但很低调的天使投资者,相比数量远超过这个天使团队的是,每天都在不断涌现的更多的创业者。

教你识别天使投资

根据天使投资人对创业者可能提供的综合资源,可分为:一种仅仅是出资,而且投资额一般不会超过二十万元,是你可以在自己周边找到的富裕人士,他们或出于信任,或出于感情甚至是直觉对你进行投资;另一种较有经验,会在一定程度上参与或指导被投资

融资:如何寻找投资人?

投资人到底在那里呢?来看那些渠道可以找到投资人。

第一,注意报刊杂志媒体,在各种报刊、杂志、网络媒体中,会出现大量投资者寻找项目的信息,事实上项目方也可以刊登一些广告,发布一些信息来主动寻找投资者。比如说www.795.com.cn 就是个不错的选择。各个地方的本地报纸广告,这是因为一来很多投资者,特别是传统投资者都习惯去阅读这些报纸,很喜欢在这些上面发布信息,也很容易注意到这些上面发布的信息;二来由于是在本地,很多思维习惯比较接近,特别是与本地投资者沟通成本也很低。一般而言,现在很多投资的公司都有自己的网站,这些很容易在网上搜索出来的。

通过网络,一般可以找到各种大型的VC机构。比如IDG、红杉、软银等。

通过报纸等,一般可以找到当地的投资者。一个合格的商业人士要学会习惯阅读广告。从最不起眼的地方找到自己的机会。

举一个例子,对于很多在找投资的项目方,可以找一个本地的报纸,在上面的分类广告栏目上打上一个月的找合作广告,肯定会有不少本地的投资者找过来的。

第二,经常参加各种相应的聚会,参加各种创业性、投资性的聚会是一个认识投资人的不错渠道,因为这样的聚会很多找项目的投资人也愿意参加,需要指出的是,参加这样的聚会必须经常性、持续性,不要指望参加一两次就可以找到合适的投资人。这种活动一般以本地为宜,为了管理方便,投资人通常不会投太远的、非熟人或者非熟人介绍的项目。

第三,多结交各界朋友,在第二中说的其实也是这个意思,徽剑在这里提醒项目人,不光在相关聚会多参与,平时其实也要利用一切手段和途径来结交各界朋友。俗话说,多个朋友多条路,朋友越多,意味你的人脉圈子就越大,认识投资人的机会也就越大,这里注意的是,不要以为多交朋友就是一定要找有钱的朋友,那些虽然没钱的人,他们也许会认识不少投资者,多一个朋友就多一次机会。投资人要看你本身所在的交际圈子,很多海归创业者就是通过留学


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