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基金理财,基金理财入门,基金理财吧

发表于:[2017-04-24] 来源:admin

基金投资入门第1步:基础知识1 证券投资基金证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管


基金投资入门第1步:基础知识

1.证券投资基金

证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。国际经验表明,基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资的比例、完善社会保障体系、完善金融结构具有极大的促进作用.我国证券投资基金的发展历程也表明,基金的发展与壮大,推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善,在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。

证券投资基金的种类繁多,可按不同的方式进行分类。根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同,可分为开放型基金和封闭型基金;根据投资基金的组织形式的不同,可分为公司型基金与契约型基金;根据投资基金投资对象的不同,可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。

我国证券投资基金开始于1998年3月,在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越,走过了发达国家几十年上百年走过的历程,取得了举世瞩目的成绩。证券投资基金目前已经具有了相当规模,成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。

1999年底,中国基金业的资产规模只有577亿元人民币,到2006年底,基金资产已达到了6220亿份、8564亿元的规模。截至2006年12月31日,包括53只封闭式基金在内,我国已有53家基金管理公司旗下的321只基金可供投资者选择。开放式基金自2001年推出以来,取得了飞速的发展,截至2006年底,开放式基金占全部基金资产净值的比重已超过80%。从基金品种看,我国推出了股票基金、债券基金、货币市场基金,还迅速发展了ETF、LOF等品种,并且在尝试QFII、QDII方面也迈出了很大的步子。

随着中国基金业的快速发展,证券投资基金在中国资本市场中的地位与影响力不断提高,其对中国资本市场发展的积极作用也正在逐步显示出来。

2.开放式基金

开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

3.封闭式基金

封闭式基金是指事先确定发行总额,在封闭期内基金单位总数不变,基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。

4.契约型基金

契约型基金是又称为单位信托基金,是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为,没有基金章程,也没有公司董事会,而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人,负责基金资产的保管和处置,对基金管理人的运作实行监督。

5.公司型基金

公司型基金又叫做共同基金,指基金本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金,然后在由公司委托一家投资顾问公司进行投资。

6.成长型基金

成长型基金是这是基金中最常见的一种。该类基金资产的长期增值。为了达到这一目标,基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高的、又长期成长前景或长期盈余的公司的股票。

7.收入型基金

收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券,以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小,损失本金的风险相对也较低,一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。

8.平衡型基金

平衡型基金是其投资目标是既要获得当期收入,又要追求长期增值,通常是把资金分散头在于股票和债券,以保证资金的安全性和赢利性。

9.公募基金

公募基金是指受我国政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。

10.私募基金

私募基金是指非公开宣传的,私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资。

11.股票基金

股票基金是指主要投资于股票市场的基金,这是一个相对的概念,并不是要求所有的资金买股票,也可以有少量资金投入到债券或其他的证券,我国有关法规规定,基金资产的不少于20%的资金必须投资国债。一个基金是不是股票基金,往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。

12.债券基金

债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。假如全部投资于债券,可以称其为纯债券基金,例如华夏债券基金;假如大部分基金资产投资于债券,少部分可以投资于股票,可以称其为债券型基金,例如南方宝元债券型基金,其规定债券投资占基金资产45%—95%,股票投资的比例占基金资产0—35%,股市不好时,则可以不持有股票。

13.指数基金

指数基金是按指数化的方式进行投资的基金,简单的说,就是选择一定的市场的指数进行跟踪,被动的投资于市场,使得基金的收益与这个市场指数的收益一致。

14.保本基金

保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的投资期(如3年或5年)内为投资者提供一定固定比例(如100%、102%或更高)的本金回报保证,除此之外还通过其他的一些高收益金融工具(股票、衍生证券等)的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基金到期,就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下,保本基金为风险承受能力较低,同时又期望获取高于银行存款利息回报,并且以中至长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具。

15、交易所交易基金(ETF)和上市型开放式基金(LOF)

交易所交易基金(ETFs, Exchange-Traded Funds)指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然属于开放式基金,但它主要是在二级市场上以竞价方式交易;并且通常不准许现金申购及赎回,而是以一篮子股票来创设和赎回基金单位。对一般投资者而言,交易所交易基金主要还是在二级市场上进行买卖。

LOF(Listed Open-end fund)是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金,也称为"上市型开放式基金"。LOF的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回,也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。

16.货币市场基金

货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等风险低、流通性高的短期投资工具的基金品种,因此具有流通性好、低风险与收益较低的特性。

17.伞型基金

伞型基金也称“伞子基金”或“伞子结构基金”,是基金的一种组织形式。在这一组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书,设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金,这些基金称为“子基金”或“成分基金”;而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。

18.专向基金

专向基金(Specialty Funds)是指将资金专门投资与某一特定行业领域的股票基金产品。相对与一般股票基金而言,专项基金有效的缩小了投资范围,在选择投资对象方面具有更强的针对性;基金管理人可以把主要的研发精力集中于既定的行业领域,不仅提高了投资管理的专业化程度,也在一定程度上降低了管理成本。以美国的基金行业为例,较为常见的专向基金的投资领域包括了高科技、大众传媒、健康护理、金融、公用事业、自然资源、房地产等等。

19.偿债基金

偿债基金亦称"减债基金"。国家或发行公司为偿还未到期公债或公司债而设置的专项基金;很多发达国家都设立了偿债基金制度。日本的偿债基金制度,是在日本明治39年根据国债整理基金特别会计法确定的。偿债基金是一般是在债券实行分期偿还方式下才予设置。偿债基金一般是每年从发行公司盈余中按一定比例提取,也可以每年按固定金额或已发行债券比例提取。

20.政府公债基金

政府公债基金指专门投资于直接或间接由政府担保的有价证券的基金。技资对象包括国库券、国库本票、政府债券及政府机构发行的债券。投资于这种基金的最大优点是安全性高。因为它有政府担保,收益相对稳定,且流动性也大。

理财基金 编辑词条 添加义项名

市场上的理财基金基本都是以最早发行理财基金汇添富模式为主,通常理财基金都有以下几个特点:

低门槛

理财基金与一般的银行理财产品比较具有明显的低门槛特征,银行理财产品购买一般有5万的申购限额,低于5万一般购买不到。而理财基金则是1000元就可以购买。这一点是吸引小金额的普通投资者的一个较为重要的因素。

零费用

理财基金是没有认申购和赎回手续费用的。但会收取少量的管理费、托管费和销售服务费。根据媒体统计,货币基金的年费用率在0.43%左右,理财基金的平均年费用率0.36%左右。因此总体来说购买短期理财基金费用还是非常低廉的。

天天可买

银行理财产品是一期一期的,买卖时间有限制,而理财基金的买卖有两种模式,一种是汇添富的只要基金打开申购了,在任意一个交易日都可以购买;另一种是华安模式,类似银行理财产品,定期开放申购和赎回。目前市场上的理财基金绝大多数都以汇添富模式为主。

定期开放

理财基金都有一个运作期,在运作期没有到期之前是不能赎回的。只有到期之后,才能够赎回。理财基金的运作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等等。

风险低运作较透明

理财基金对自身的投资品种和久期有严格的限制,不能投A股和可转债,只能投397天以内央票、短期融资券、协议存款等短期限、安全性高品种。所以其风险是非常低的,与货币基金相当。另外,与银行的理财产品相比,理财基金还有一个优势就是运作会比较透明,因为是基金管理的,因此每天都会公布基金的七日年化收益率等收益率数据。

单位净值始终为1元

一般理财基金采用的是和货币基金类似的摊余成本法来估值,所以其单位净值和货币基金类似,始终为1元,其收益每日计算,按期结转。

自动滚存,节假日有收益

理财基金都有一个期限。与银行理财产品到期就赎回的方式比较,理财基金如果到期你不赎回,用户的本息会自动变成理财基金份额,滚动到下一期进行投资,所以不会有类似银行理财产品的收益空白期。另外理财基金主投货币市场,节假日也是有收益的。

短期理财基金 编辑词条 添加义项名

1、短期理财投资品种这么多,投资者该如何选择适合自己的产品,购买的时候又有哪些需要注意?

晨星回答:投资者应根据自身的流动性需求进行筛选,若对流动性要求高的,则应选择货币市场基金;另一个是对收益率的要求,短期理财产品基本是低收益低风险品种,但各品种之间同样存在收益差异,一般而言,期望收益较高的品种风险相对更高一点。投资者在购买时除了流动性和收益率比较外,兼顾对申赎费率的比较以及潜在风险的甄别。

2、短期理财债基现在的收益情况如何,其最大的卖点在哪里?

晨星回答:就目前来说,短期理财债券基金投资风格明显偏向于货币市场基金,风险收益特征与货币市场基金也很接近。相对货币市场基金来说,它的年度费率更低,但是流动性稍差,组合期限常见的有1周、 2周、3周、1个月、2个月、3个月、1年等。所以它最大的卖点在于期限短、费率低、安全性较高、流动性较好。

3、银行理财产品现在有很多,之前还爆出一些违约或者飞单的事情,投资银行理财产品,有哪些需要注意的地方?

晨星回答:一个是银行的信用风险,银行信用较好,风险较小,但曾发生过违约事件的银行仍需引起关注,应选择资质较好的银行;有些理财产品是银行代销的,则需关注主体机构的兑付能力;再次是产品的市场风险,要关注产品的投资方向,市场环境的变化对产品的影响等等。最后可关注产品是否保本,历史产品是否满足预期收益等。

4、货币基金目前琳琅满目,各家都说自己的好,投资者挑选货基有什么标准?

晨星回答:货币市场基金由于风险收益较低,流动性好,安全性高,享有"准储蓄"的美誉,是一个比较好的现金管理工具。一般来说,选择货币市场基金收益率不是最主要的,主要还是合理利用它们的流动性和安全性。目前很多货币市场基金不仅可以实现场外T+0赎回,还可以场内T+0交易,对于流动性偏好很强烈的投资者来说,这些都可以作为一个参考指标。

5、近期监管层对投资理财产品的规范趋于升级,包括银监会8号文,以及对代持养券的约束,这会对短期理财市场产生什么影响?

晨星回答:银行理财产品导致的资金池风险已被管理层所重视,8号文出台后对银行理财产品有所约束,银行理财产品规模之大,数量之多,中短期看,产品的预期收益会有所下降,发行量应有所缩减。但由于产品将来的运作更为透明,风险更为明晰,对投资者是好事。代持事件发生后,对债市造成一定冲击,目前监管层已实施一系列措施来防控,事件对市场的影响相对短期,短期理财债基受到的影响相对有限。

6、一季报显示短期理财债基出现大规模的赎回,原因为何,相关产品是否具有投资价值,适合哪些投资者?

晨星回答:一季度股市和债市表现还不错,各类别基金整体净值均上涨,一般投资者的避险情绪有所弱化,加上短期理财债券基金同质化较严重、替代性较强,而且相对同等风险产品而言,收益率并没有明显的优势,故以上种种原因,导致一季度短期理财债券基金遭遇大规模赎回。就目前来说,短期理财债券基金与货币市场基金风险收益特征很接近,年度费率更低,但是流动性稍差,对于偏好安全性和流动性,而且流动性偏好不是很强烈的投资者来说,短期理财债券基金和货币市场基金都是比较好的选择。

7、去年开始货币基金的创新不断,都有哪些亮点吸引投资者?

晨星回答:首先是汇添富率先推出了场内的货币基金,为股民打理证券保证金提供了一个很好的渠道,随后其他大型基金公司也紧随其后推出了类似的产品,如华夏和易方达。其次是货币基金的T+0赎回机制的推出,进一步提高了货币基金的流动性,一些公司如华夏基金[微博]甚至推出24小时实时取现,使得货币基金的流动性趋近于活期存款。再者,就是货币基金的功能创新比较多,例如信用卡还款、车贷房贷扣款、网上支付等等,进一步满足了各种人群的理财需求。

8、银监会8号文会对银行理财产品产生哪些影响,投资者如何做出相应的投资调整?

晨星回答:8号文出台后对银行理财产品多方面均有所约束,对产品的管理、投资方向、总量控制、计提、发行批准权、增信行为等方面都进行了规范。银行理财产品规模之大,数量之多,中短期看,产品的整体预期收益会有所下降。但由于产品将来的运作更为透明,风险-收益层级更为明晰,投资者可根据自身的资金情况、流动性需求、风险偏好和预期收益更好地做出投资标的的匹配。

9、为什么短期理财债基的流动性不如货基,收益率却还没有明显优势?

晨星回答:短期理财债基采用固定日期赎回的方法,流动性的确不如货币基金,短期理财债基目前投资风格上偏向于货币基金,主要集中在货币市场。短期理财债基的优势在于费率水平更低,投资范围和期限较货币基金宽泛。由于目前短期理财债基的规模大幅变动仍较频繁,为了应对流动性压力,短期理财债基在投资标的和投资期限的选择上较难充分发挥优势。

10、目前市场上存在哪些短期理财工具可供投资者选择,都有哪些特点?

晨星回答:目前市场上的短期理财工具主要有短期理财债券基金、货币市场基金、银行理财产品、券商理财产品等。货币市场基金安全性高、流动性好,可实现场外T+0赎回、场内T+0交易;短期理财债券基金与货币市场基金风险收益特征很接近,年度费率更低,但是流动性稍差;银行理财产品投资门槛较高,封闭期比短期理财债券基金长,投资标的繁多,目前信息透明度不高;券商理财产品投资门槛也较高,投资期限相对更长,一般在1年以上,期间可以赎回,但是要支付较高的赎回费率,信息透明度相对银行理财产品要高。


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