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如何投资指数基金,指数基金,指数基金投资策略

发表于:[2017-05-19] 来源:admin

如何投资指数基金在我个人的投资策略中,我比较倾向于指数基金。相比较其他类型的基金,指数有哪些优势呢?两点,第一,采用这一投资策略,个人投资者仅需对投资时机进行判断,选择好


如何投资指数基金

在我个人的投资策略中,我比较倾向于指数基金。相比较其他类型的基金,指数有哪些优势呢?两点,第一,采用这一投资策略,个人投资者仅需对投资时机进行判断,选择好建仓、减仓和清仓的时机,通过波段性的操作,就可能取得理想的投资业绩,并且同时可以最大程度地降低市场非系统性风险。第二,由于指数基金分散化投资的特点,投资指数基金可以规避个人投资股票、债券,房产和黄金等投资产品的流动性风险,变现十分容易。具体到个人在投资中,投资指数基金时应采用什么样的策略相对比较科学呢?

1. 根据市场特性说话。中国证券市场有其自身固有的特点,在现阶段指数基投资策略应采用波段性操作。原因有二: 首先,中国的投资市场并不是一个完全有效的市场,有很多的超额收益的投资机会存在,所以中国股市的波动频率和幅度都很大。与美国股市相比,中国股市波动的频率、振幅甚至超过了美国股市有史以来的范围。其次,中国股市比较封闭和独立,从指数变化上看,A股市场自成一体。由于目前A股市场仅限于国内投资者,且以人民币参与投资,而人民币与国际货币之间目前尚不可自由兑换,所以A股市场与国际股市间联动性不高。所以投资者在实际的投资过程中应根据大盘的周期采用波段操作策略。但是由于基金本身的交易费用,建议投资者做一些大的波段操作,太过频繁时要考虑交易成本。

2. 如果投资者希望做一些指数基金的定投,建议投资者采用倒三角的投资策略(既采用定时不定额的投资方法)。选定某一时点的指数为基准,当市场下跌时,加大定投的金额。当市场上涨时减少定投的金额。选定的基准也要随着大盘的周期进行动态的调整。采用这种投资策略不仅能使我们的定投收益增加同时还能使投资的风险也减小。

3. 随着指数品种多元化已经成为一种趋势,对于投资者来讲,合理配置不同标的指数基金对于应对振荡市风险,显然具有更为重要的意义。首先,选择同标的指数基金一只即可,如果持有过多,应适当精简;其次,不同市场时期所持有的品种,可根据个人资金实力和风险偏好选择相应的主题指数基金;再次,注意基金不同风格配比,如大盘风格与中小盘风格可以根据组合风格情况进行搭配;最后,指数基金作为基金组合中核心配置品种,基金个数控制在2~3个即可。

投资新手 如何买指数基金

如今大盘指数不断刷新历史纪录,然而不少投资者却只能“望洋兴叹”。尤其对于新入市的散户来说,由于持股缺乏耐心、信心,加上操作无原则,更容易造成“赚了指数不赚钱”的尴尬局面。面对如此火爆的市场行情,对于那些决心在2015年配置基金的入门级投资者来说,又该如何选择和购买呢?

投资人士建议,对于初入股市的投资者来说,选择被动型的指数基金相对比较保险,也易于操作和观察每日走势,尤其在牛市中更是如此。“主动型基金买卖股票是看基金经理的投资逻辑,而在大牛市里,股票处于非理性的普涨状态,所以被动跟随指数的指数基金,往往比主动型基金涨得多。”

牛市背景下指数基金走强

自去年10月以来,A股出现强劲反弹,因此让指数基金获益匪浅。同花顺数据显示,去年全年沪深300指数的涨幅跑赢了93.6%的主动偏股型基金,且取得了51.66%的年度收益率,而主动股票型基金的平均收益率仅为24.13%。业内人士预计,今年牛市行情仍将继续演绎,指数基金还将会有不俗的表现。

指数基金,就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成分股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。简单来说,就是指数基金跟踪的指数中有哪些股票,它就主要买哪些股票。

“和股票基金相比,指数基金是一种被动式基金。基金经理要做的就是把基金的资产,按照大盘指数按比例配置即可,而不需要去预测市场热点,挑选和买卖股票。”一名基金业内人士介绍,由于此类基金主要是受经济周期变化影响,其收益率随着股指变化而波动,因此在牛市背景下,投资这类基金收益较为稳健。

以沪深300为例,该指数是由沪深两市300只在市值、盈利、分红、行业地位等指标上,具有代表性的龙头上市公司组成,券商、银行、保险、地产等行业权重占比大,具有典型的蓝筹股风格。专业人士分析人士称,“经济复苏初期,大蓝筹股会率先启动,进而使沪深300和跟踪该指数的基金收益率明显上涨。”

“一般而言,指数基金股票仓位在75%—95%之间,可看作是股票型基金中股票仓位较高的一种特殊基金。由于其高仓位配置,在股市上涨时,指数基金净值能迅速上涨;但是,在股市下跌时,净值下降也得很快。但在目前的牛市行情中,股市低迷的概率很小,不用太担心指数暴跌而被套牢。”

可分析历史数据后选指数基金

“与挑选任何理财产品一样,选择指数基金的第一要点就是明确投资目标,因为指数基金的投资目标,就是获取标的指数的收益率。”融360网站分析师称,指数本身并无好坏之分,最主要的是要与自身的资产配置目标相适应。

例如,想投资小盘企业,可以选择中小盘指数基金;如果想投资某个行业,可以选择相应行业指数,如金融地产、医药生物、军工等。对于大部分长期看好的市场走势,想通过指数基金分享经济发展成果的投资者而言,可以选择一个代表性强的主流指数,如沪深300等。

至于如何挑选指数标的和投资策略,业内人士建议,应尽量选择熟悉的板块或行业的指数基金。而从策略上讲,指数型可以分为增强型指数基金(基金管理人具有一定的主动操作空间)和完全被动型指数基金,操作方式不同带来的风险和收益也有差别,因此需要投资者根据自身偏好和抗风险能力综合考量。

相比股票基金,指数基金作为被动式基金,运作较为简单,但并不意味着选择指数基金时,不用考量基金公司的实力。记者了解到,衡量一只指数基金的好坏,最重要的一个指标是看它的跟踪误差,误差越小则风险越低,收益也越有保障。而实力较强的基金公司,往往能够更加紧密地进行跟踪标的指数。

“对于完全被动型指数基金的选择,投资者可根据历史数据分析的跟踪误差等指标,判断其基金管理人在指数型基金方面的管理能力。尽量选取日跟踪误差在0.35%以内,或者年跟踪误差在4%以内的指数基金。投资误差小指数基金,可避免基金主动管理能力带来的潜在风险,达到单纯获取市场平均收益的目标。”

而对于增强型指数型基金的选择,由于这类基金除了拟合指数外,基金管理人往往还会拿出一部分资产进行主动投资,以获取更高收益。所以投资者应当尽量选择历史业绩较好、投资研究和管理实力较强的基金管理公司旗下的产品,以保证风险可控的情况下,实现超越指数的收益。

南方日报记者 邓翔

指数基金投资导航

1.选所跟踪指数表现优越的基金

投资指数基金就是投资指数。因此选择一个合适的指数是关键。目前我国市场上的指数主要有单市场指数和跨市场指数。单市场指数包括上证50指数、上证央企50指数、上证180指数、深证100指数等,这类指数分别代表上海市场和深圳市场。跨市场指数包括沪深300指数等,成份股包含两大交易所的代表性股票。目前以沪深300指数作为标的的指数基金数量也是最多的。无论选择那种指数最主要的还是看所选指数是否适合您的投资目标。

2.选跟踪误差小的基金

跟踪误差就是指数基金净值波动和标的指数波动之间的拟合程度,反映了指数基金的操作能力。如果二者波动完全一致,跟踪误差就为0。好的指数基金应该使跟踪误差最小化。

3.费率高低需考虑

在跟踪误差相近的情况下,指数基金管理费率的差别会对长期投资效率有显著影响。目前我国的指数基金费率存在一定差异。总体上看,ETF和指数LOF的费率水平较低。投资者在选择指数基金前,需要事先阅读基金合同及招募说明书来了解产品特性和费率水平

4.具备一定投资特点的指数基金值得关注

如ETF基金是市场效率相对较高的品种。该类基金可以参与二级股票市场交易,具备封闭式基金可交易性与开放式基金场外申赎的双重特点。另外,由于沪深300指数作为代表沪深股市走向的标的指数,对A股市场有着极强的代表性,以该指数作为标的指数的基金投资价值不错。

5.短线波段+长期战略配置

当判断市场走牛时,可将指数基金作为抢反弹的高效产品来配置,也可以在市场周期底部进行长期战略型配置。


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