财经资讯 >

您当前的位置: 网站首页 > 财经资讯 > >

2016投资理财的贴吧,投资理财贴吧,2016居民投

发表于:[2017-06-14] 来源:admin

2016中国理财市场全景图2015年,除了P2P理财规模疯狂增近400%以外,基金下属的资管子公司理财规模扩张最快,同比增长率高达130%,其次是私募基金,同比增幅也超过


2016中国理财市场全景图

  2015年,除了P2P理财规模疯狂增近400%以外,基金下属的资管子公司理财规模扩张最快,同比增长率高达130%,其次是私募基金,同比增幅也超过100%,与此同时,二级市场的牛市也连带催生了银行理财和券商资管的高速增长,其年度增幅都超过50%。只有信托行业的资管规模收到政策调整因素的影响,大幅放缓,年度增幅只有16%。

  2015年,我国宏观经济形势依旧处于缓慢探底过程中,经济增速持续放缓,年度GDP创十年新低——6.9%,其中固定资产投资增长10%,同比下降5.7个百分点;进出口数据同比萎缩7.5%。就信贷市场而言,2015年最显著的冲击来自于利率市场化和P2P乱象。在这样的背景下,我国银行理财产品的规模仍然持续增长。

  1、发行情况

  从投资者类型来看,据中债登披露的数据,2015年一般个人类理财产品募集金额占64.07%,机构专属类理财产品募集金额占22.98%,银行同业类理财产品募集金额占比为7.27%,私人银行类理财募集金额占比为5.68%(图4)。一般个人类投资者占比很高,说明我国银行理财市场的客户以个人为主。这与目前我国银行在渠道、网点及客户资源上的巨大优势有关。

  从风险等级角度来看,根据银监会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》,商业银行应当对客户风险承受能力进行评估,确定客户风险承受能力评级,由低到高划分为五级。最低风险等级(即一级)的产品,适合所有的投资者购买,几乎等同于无风险产品。根据中债登披露的数据,2015年发行的理财产品中,风险等级为一级与二级的理财产品占比近86%,风险等级为四级与五级的理财产品合计只有0.5%。可见总体来说,目前银行发行的理财产品还是以低风险产品为主,高风险产品占比很低,银行理财产品安全性整体较高(见图6)。

  从银行理财的基础资产来看,2015年非标产品的占比最高,达42.06%,比上一个年度提高8个百分点(见图8)。包括以国债、金融债、央行票据、企业债为主要投资方向的债券占比则从27.43%降至24.59%,与境内外货币的利率挂钩的理财产品占比从31%降至27%,相比之下,与股票、信贷资产、票据和大宗商品期货挂钩的产品仍然占非常小的份额。非标产品的大幅增长体现了银行在激烈的市场竞争压力下,为提高资产端的收益率而做出的努力。

  受竞争压力、行业监管及市场需求驱动,银行理财业务创新不断提速——以同业通道为桥梁,银行理财产品覆盖了货币、利率、汇率、资本、商品、产权等多个市场,较大程度上满足了居民与企业的财富管理需求。根据wind披露的数据,银行理财产品的基础资产中债券、利率等安全性较高的资产占比达到50%以上,这与银行理财追求较高的安全性有关。同时,值得关注的是,“其他类资产”占比在2015年大幅上升,达到42%(见图8)。我们认为,“其他类资产”大部分投资于非标准类债券类资产,非标产品比例的大幅提高,说明了银行在券商理财、保险理财等大资管的竞争压力下不得不提高风险资产比例,以满足投资者对收益率的需求。

  截至2015年底,有15.88万亿元的理财资金通过配置债券、非标资产、权益类资产等方式投向了实体经济,占理财资金投资各类资产余额的67.09%,比2014年增加5.17万亿元,增幅为48.27%。从行业方向来看,银行理财资金投资规模最大的五类行业依次为:土木工程建筑业、公共设施管理、房地产、道路运输、电力热力生产和供应等,合计占比为46.42%。

  根据中债登披露的数据,2015年,银行理财市场累计兑付客户收益8,651.0亿元,比2014年增长1,529.7 亿元,增幅21.48%。其中,封闭式非净值型理财产品加权平均兑付客户年化收益率为4.68%,比2014年下降38个基点;封闭式净值型理财产品加权平均兑付客户年化收益率为4.97%,比2014年下降10个基点。另外,开放式非净值型理财产品加权平均兑付客户年化收益率为3.72%,比2014年下降17个基点。2015年,终止到期的理财产品中有44只产品出现了亏损,主要为外资银行发行的结构化理财产品,占全部终止到期产品的0.03%,亏损理财产品本金的平均偿还率是89.24%。

  从投资者类型角度来看,理财产品兑付客户收益率也有所区别。封闭式非净值型理财产品中,私人银行类产品因为承担较高的风险,加权平均兑付客户收益率最高,为5.53%;其次为一般个人类产品,加权平均兑付客户收益率为5.04%;而机构专属类产品加权平均兑付客户收益率最低,为4.11%。开放式非净值型理财产品中,私人银行类产品加权平均兑付客户收益率最高,为4.73%;银行同业类产品加权平均兑付客户收益率最低,为3.23%。

  二、信托理财市场

  自2012年以来,信托行业发展的宏观环境出现了一些变化:经济增速下行,企业投融资需求有所萎缩,信托违约事件逐渐增多;保监会、证监会等监管机构相继出台一系列资管新政,拓展了券商、保险资管业务的范围,对信托业务具有极强的可替代性。信托业可以横跨货币市场、资本市场和实体领域的跨界优势因此被削弱,在资金运用方式、风险控制和资金运用方向上较大的灵活优势也相应锐减 。通道业务市场价值下降导致信托资产规模增速逐年下滑。

  从信托资产来看,单一资金信托占比呈缓慢下降态势,但仍然占信托资产首位(见图12)。2015年,单一资金信托占比达57.36%。 与此同时,能够体现信托公司主动资产管理能力的管理财产信托与集合信托占比分别2010年的4.86%、20.61%上升至2015年的9.87%、32.78%。说明信托公司在摆脱通道依赖、恢复产品创新、发挥主动管理能力方面的努力取得了一定效果。

  从资金投向看,2015年信托公司业务数据表明,信托资金主要投向证券市场、工商企业、基础产业、金融机构和房地产五大领域。受上半年A股和债券市场牛市行情的影响,信托公司投向证券市场的比例有所增加,其中投向股票市场占比由2014年的4.23%上升到2015年的7.56%;投资于债券市场的比例由2014年的8.86%上升到2015年的10.55%;与此同时,信托资金投资于基金的份额占比从2014年的1.09%上升到2015年的2.24%。三项占比合计达20.35%。

  面对经济增速下行及企业信用风险增加,2015信托公司投向工商企业、基础产业和房地产的资金相应减少。其中,信托资金投向工商企业占比由2014年的24.03%下降到22.51%,而房地产、矿产等行业的经营困境蔓延至众多第一产业企业,很多企业资金链紧张,信用风险上升,信托业对工商企业的资金运用开始趋于谨慎;鉴于国务院《关于加强地方政府性债务管理的意见》的出台抑制了信托资金投向地方政府融资项目,信托资金投向基础产业占比,相应从2014年的21.24%下降到2015年的17.89%,下降近4个百分点;同样,由于房地产行业的业务风险增大,新增信托资金投向房地产占比,也从2014 年的10.04%下降到2015年的8.76%。

  从产品收益率方面看,2015年发行的固定收益类信托产品的收益率从1%到12.4%不等,总体平均收益率为8.63%。产品成立数量最多的收益率区间集中在9%—10%,产品规模最大的收益率区间集中在8%—9%。其中,收益率超过9%的产品只数占比44.78%。相比之下,2014年产品的总体平均收益率为8.73%,产品成立数量最多及规模最大的收益率区间均集中在9%—10%,收益率超过9%的产品只数占比为52.85%。可以看出,2015年整体收益水平下行,低收益率产品占比增加,高收益率产品占比降低,收益率下滑趋势明显。

  三、基金理财市场

  按照投资者的风险承受能力,国内基金行业的理财产品可以大致分为三类:

  (2)针对合格投资者的私募产品,包括信托制的阳光私募、公募基金、证券等行业开发的专户理财产品 。其销售主要依托商业银行、证券公司的财富(私银)部门以及机构自有直营渠道;

  1、公募基金

  2015年,货币基金规模扩张依然是基金规模扩张的主要推动力。互联网金融的快速发展加速了存款脱媒,货币基金规模也因此迅速扩大,较为典型的是各种“宝”类基金。在余额宝之后,各大基金公司相继推出了现金宝、活期宝、薪金宝、工资宝等各种类型的“宝”类货币基金,如嘉实薪金宝、长城工资包、南方薪金宝、平安财富宝等。由于“宝”类货币基金具有费率较低、赎回方便兼具消费支付功能且购买方便等特征,近年来获得了极大发展。截至2015年末,各“宝”类货币基金规模已经达到3.75万亿元,规模占到整个货币基金的八成以上,其中最大的还是天弘基金推出的余额宝,规模达6200亿元。

  2、公募基金及其子公司专户业务

  目前,基金公司及其子公司专户的资金主要来自于银行委托资金,占比达到一半以上。另外,信托委托资金、个人委托资金、保险委托资金、证券公司委托资金及基金公司自身及其关联人委托资金都是基金公司专户的重要资金。虽然资金结构比较相似,但是基金公司专户与其子公司的资金投向存在较为明显的区别:基金公司专户的投向主要以债券、股票等标准资产为主,而基金子公司主要以融资业务为主,在方式上主要采用债券融资与财产收益权融资。

  自从2014年2月私募基金备案登记制实施以来,私募基金管理人与其产品的信息透明度大为提高。据中国证券投资基金业协会披露,截至2015年底,共有25005家私募机构登记为私募基金管理人,已备案私募基金数量为24054只,认缴规模5.07万亿元,实缴规模4.05万亿元。私募基金从业人员37.94万人。其中,私募证券基金管理人10965家,管理基金数量14553只,认缴规模17892亿元。私募股权基金管理人11782家,管理基金数量7218只,认缴规模27985亿元。创业投资基金管理人1459家,管理基金数量1367只,认缴规模2670亿元。其他类型私募基金管理人799家,管理基金数量916只,认缴规模2177亿元。

  私募机构与信托机构合作向特定投资人发行的证券投资集合资金信托计划被称为“阳光私募”,是目前私募证券基金规范运作的代表模式。在新证券投资基金法将私募基金纳入监管后,证监会出台《私募投资基金业务管理暂行办法》等配套细则,对私募基金的募集、运作、管理等进行了规范,在法律上确立了其法定地位。2014年3月,中结算公司发布《私募投资基金开户和结算有关问题的通知》,允许在“中基协”备案的私募基金管理人以旗下基金产品的名义开立证券账户阳光入市;2014年5月,国务院出台《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(“新国九条”)单列“培育私募市场”章节,鼓励在完善私募投资产品监管标准的前提下发展私募投资基金,制度上促进了私募基金行业的健康发展。

  4、私募股权基金

  股权基金的资金募集与国内资本市场密切相关。2013年IPO暂停发行及A股市场低迷抑制了股权投资资本增长态势,同比仅增0.6%,增速为10年来最低;在资金上,2013年募集成立的人民币基金达189只,募集总额为63.78亿美元,是外币基金募集资金额的11.79倍,保险、社保、券商与民营企业等机构投资者对于股权投资基金的参与程度逐年提高。

  2015年,中国股权投资基金共募集金2970只,总金额7849亿人民币,较2014年增加2955亿元。其中人民币基金募集金额6298亿,募集基金数量2850只;外币基金募集金额折合人民币1511亿元,基金数量120只。

  从退出渠道上来看,新三板已经成为PE/VC/天使投资退出的主要渠道,2015年已经占到51%;其次是通过并购的方式退出,占比达15%;紧随其后的是IPO与股权转让方式,分别占到14%与12%;其他退出方式占比较小,说明新三板作为中小微企业与产业资本的服务媒介,已经成为私募股权投资的重要退出方式。

  四、互联网金融理财市场

  2015年7月,央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,明确规定P2P作为信息中介性质,主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务,不得提供增信服务,不得非法集资。12月28日,银监会会同相关部门发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,进一步明确禁止吸收公众存款、设立资金池、提供担保或承诺保本保息等行为。要求P2P平台客户资金由银行业金融机构进行第三方存管,同时规定“同一借款人在P2P平台上的单笔借款上限和借款余额上限应当与网贷机构风险管理能力相适应”。

  2015年全年P2P网贷成交额达到历史性的9823.04亿元,是2014年成交额的近四倍。截至2015年底,P2P运营平台数达2595家,网贷贷款余额达4395亿元,同比增长324%。

  从区域分布来看,P2P平台主要分布在经济金融发达地区,其中广东、山东、北京、浙江、上海和江苏的平台数量占总数的68%。

  从期限和收益率角度看,2015年平均期限为6.81个月,综合收益率为13.29%。与6个月期的国债到期收益相比,利差为10.74%。2013年以来,利差不断下降,这和投资者的刚兑预期有关。

  2015年众筹投资项目新增49242个,其中奖励型众筹33932个,非公开股权融资型众筹7532个,公益型众筹7778个。

  1、保险业资产规模

  2、保险资金运用整体情况

  3、保险资产管理产品注册情况

  在各类产品中,基础设施债权计划与不动产债权投资计划的规模最大,二者合计占到整个注册规模的80%左右。其中基础设施债权计划平均注册规模达24.46亿,平均期限较长,达7.17年。基础设施债权投资计划主要集中在交通、能源、市政和水利行业。而不动产债权投资计划集中在商业不动产、棚户区改造、保障房和土地储备,其投资计划平均规模较小、平均期限较短,分别为14.78亿元和4.95年。但从收益率来看,不动产债权投资计划要高于基础设施债权计划,前者达到7.25%,而后者只有6.61%。

  此外,保险资管产品注册制施行以来,注册效率和市场化程度大幅提高,平均注册工作时长缩短到6个工作日。从注册总量上来看,2013年注册各类资产管理产品103项,合计注册规模3688.27亿元;2014年注册各类资产管理产品175项,合计注册规模3801.02亿元;2015年注册各类资产管理产品121项,合计注册规模2706.13亿元(图5)。

  4、保险资金投资收益

  六、券商理财市场

  截至2015年12月31日,剔除12月没有公布净值的产品和6月份后成立的产品后,进入统计的券商资管的集合理财产品总共有3179只。 2015年以来回报率为正的有2670只(其中回报率大于等于100%的产品有74只),亏损的有342只。产品平均回报率为16%(回报率前10%的产品平均回报率为96.88%,回报率后10%的产品平均回报率为-11.47%),中位数回报率为6.25%(回报率前10%的产品中位数回报率为67.18%,回报率后10%的产品平均回报率为-6.73%)。

  说明:本所有数据于WIND、银监会、信托行业协会及国泰君安证券研究

  截至2015年底,我国金融机构和第三方理财总规模为81.18万亿。银行、信托、券商和保险是最大的理财机构。其中:银行23.5万亿,占28.95%;信托16.3万亿,占20.08%;券商11.89万亿,占14.65%;保险11.86万亿,占14.61%;基金公司16.65万亿,占20.51%,其中包括基金专户4.03万亿,基金子公司8.57万亿和私募基金4.05万亿;互联网P2P理财规模为9800亿,占1.21%。

2016年,哪些理财书籍值得一读?

  今天我们不谈理财产品,退而结网,推荐几份比较受认可的书单……由浅入深,都有~前几本也可以和孩子一起读。人越早培养理财意识越好,无论长得美丑就要多读书哈~

  《小狗钱钱》博多.费舍尔

  一个理财高手专门为孩子写的理财书。借一只会说话的小狗钱钱之口,教会你如何从小学会支配金钱;如何像富人一样思考,正确地认识和使用金钱;如何理财投资,找到积累资产的方法,最终实现财务自由。因为是写给孩子的理财书,所以语言很浅显,很有趣。也非常有启发性,想起读书就头痛的大人,也可以先读这本。

  《穷爸爸与富爸爸》罗伯特.清崎

  原以为是名不副实的励志鸡汤,其实是很好的理财启蒙书,名不虚传。教人怎么像富人一样思考。商业社会,思维方式的差异,真的可以有改变人生的神效。

  《滚雪球》爱丽丝·施罗德

  巴菲特的传记。书中记录了他从孩童时期就开始的投资史,讲述他如何在平凡生活中发现投资良机,如何从错误中吸取教训,如何培养自己的商业嗅觉,如何找到“一条又长又湿的雪道”,把自己的资产雪球越滚越大。据作者自己说,有些章节描写的口味太写实,比如巴神谈恋爱的事之类的,巴神自己都有点看不下去了。

  《聪明的投资者》格雷厄姆

  这是巴菲特力荐的一本书。“有史以来,关于投资的最佳著作。”——沃伦?巴菲特

  《投资大师罗杰斯给宝贝女儿的12封信》吉姆·罗杰斯

  1.不要让别人影响你:假如每个人都嘲笑你的想法,这就是可能成功的指标。2.专注于你所爱:在真正热爱的工作上努力,就会找到梦想。3.普通常识不是那么普通:大众社会相信的常常是错的。4.将世界纳入你的眼界保持开放的心,做个世界公民。5.研读哲学,学会思考:跳脱框架去思考,独立检验事情的真伪。6.学习历史:因为以前发生过的事,以后还会再发生。7.这是中国的世纪,去学中:购买这个国家的未来。8.真正认识自已:觉察自身的弱点和错误,在危机到来时才不会灭顶。9.认出改变,拥抱改变:永远对改变保持敏感。10.面对未来:看得见未来的人可以累积财富。11.反众道而行:永远用冷静,理性的态度看待真实世界。12.幸运女神只眷顾持续努力的人:要用功读书。

  读书是学习的一个极好渠道,它可以让你向古今圣贤,进行一定程度的任意请教。爱读书的人,一定会趋向于越来越有趣和有钱。猴年来啦!Get peach ,and be rich!

理财就从年终奖开始,你的2016不一样!_Hi投吧

  距离2016年春节差不多还有十天的时间,这个时候大家一定在想着很多问题,今年的年怎么过?过年去哪玩?还有年终奖怎么花?年终奖是老板对员工的一种奖励,虽然不多,但也是一份心意。

  那么问题来了:拿到了这一笔钱之后,你打算怎么花呢?如果你的年终奖在消费之余还有剩余,可以考虑投资一下项目,如:房地产、股票以及小额理财。很多人都说“你不理财,财不理你”,而在日常生活中很多人抱怨收入少开支大,花都不够,顾不上理财的事情。如今既然有一笔钱,不如在新的一年开端之际,从年终奖开始考虑一下理财的问题吧。

  无论是短期理财、灵活理财还是长期理财,无论是基金理财、网贷理财还是银行理财,想要获得稳定的收益就必须有良好的理财意识,理财意识决定了人们理财方式,也影响了理财的回报。

  对于年终奖这样一笔定期到手的资金来说,做好配置和规划是理财的第一步。我们可以尽可能的让理财计划更加完善,只有这样才能让理财计划更加稳定,使之能够长期运作下去。

  如果你年终奖的金额不算太低,可以尝试把50%左右的资金投入3个月左右的短期项目,30%左右的资金投入6个月左右的中期项目,另外20%投入一年及以上的长期项目,作为未来的积蓄。

  年终奖金额不高的朋友也不应该忽视理财,毕竟聚沙可以成塔,理财的习惯是慢慢培养的。这些朋友可以考虑做一些基金定投或者货币基金类的产品,相对来讲灵活性强,容易变现能够应付短期的资金紧缺。

  小编有个朋友设定了按月划扣的基金定投项目,定投中低风险基金以专门用于旅游。一年下来,在不影响生活质量的情况下,留出了一笔旅游资金,其中收益部分也抵得上一张机票了。

  除了追求收益之外,对于年终奖的理财还有别的思路。比如,给自己和家人购买一份中长期的重大疾病保险计划,每年缴费可以起到强制储蓄的作用。若不幸罹患重疾,可以有一份高额的应急资金,而健康满期则可以获得高额的满期金,建立一个自己的“小金库”。

  年终奖的多少不是问题,问题是我们怎样去对待。有计划地对待每一笔收入和支出,方能支配财富,而不是被财富所支配。


相关阅读:

© 2009-2020 期货学习网  网站地图