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人民币贬值如何投资,人民币贬值,人民币贬值 投资

发表于:[2017-06-16] 来源:admin

100万人民币两年贬值近12万别哭!这么理财还有救原标题:100万人民币两年贬值近12万别哭!这么理财还有救蓝瘦,香菇。人民币又双叒叕贬值了。国庆节后,人民币就一直打滑梯


100万人民币两年贬值近12万 别哭!这么理财还有救

  原标题:100万人民币两年贬值近12万 别哭!这么理财还有救

  蓝瘦,香菇。人民币又双叒叕贬值了。

  国庆节后,人民币就一直打滑梯,价格连续刷新6年新低。昨天,人民币兑美元中间价再度下调222点,逼近6.74关口,创一周以来最大跌幅,也创下2010年9月14日以来新低。

  原以为人民币终于不跌了,我刚想擦擦眼泪,但昨天爆出的消息,又让我哭了一把。毕竟,人民币贬值带来的伤害深深藏在我每一支海淘的口红里。

  人民币原来是这样贬值的

  「真话财经」为大家粗略算了一下,自2014年1月人民币创下6.0406高点后,截止到昨天人民币已经贬值了11.54%。假如你有100万元的人民币资产,短短两年间相对美元已经贬值了11.54万元,财富缩减为88.46万元!

  连日来,人民币兑美元持续贬值,10日人民币中间价跌破6.70;11日人民币中间价逼近6.71;12日人民币中间价跌破6.72;13日人民币中间价逼近6.73,在岸人民币汇率也跌破6.73!

  提到人民币贬值,我脑海里循环着一句歌词「童话里都是骗人的」,说好人民币入篮、人民币站起来了,为什么还让人一脸懵逼的贬贬贬?

  先说国内因素,中国从2013、2014年开始多轮的降息降准,表面看是支撑股市,而实质上是在释放流动性,也就是让钱流回实体经济。

  中国央行释放流动性的方法比较单一,更多的是简单粗暴的货币手段,这就造成了连续多月的M2超10%的增长,从六月末的数据来看,M1增长24.7%,但M2增长11.9%。

  分析人士认为,这就形成了一个大大的剪刀差,社会中大量的资本以现金的形势存在着,也就形成了今年的热词——“钱荒”和“资本荒”。

  在此为广大吃瓜群众科普一下:狭义货币(M1)=流通中的现金+支票存款(以及转账信用卡存款);广义货币(M2)=M1+储蓄存款(包括活期和定期储蓄存款)。

  当然了,外贸状况不好、外汇储备减少、制造业指标不理想都会影响人民币汇率。反过来,人民币汇率的高低也会影响进出口,若人民币持续贬值,可以提高出口产品的价格竞争力。

  再说国外因素,相信大家和我想的一样,那就是「美元」。

  月初,美国最新公布的经济数据显示,经济基本面反弹上升了,加上12月美联储加息的概率上升,这么一来美元走强,人民币贬值压力就会变大。

  通俗的讲,即使央行不多发货币,美国加息就会导致国际市场上流通的美元减少了,也就意味着美元升值了,相应的人民币兑美元就会贬值。

  另外,英镑的闪跌造成美元恐慌,人民币,啪—躺枪!

  现在回答上的疑惑,10月1日,人民币加入(SDR)货币篮子,次日离岸人民币汇率微涨0.85%,此后离岸人民币连续5天出现贬值。

  业内人士普遍认为,随着人民币加入SDR货币篮子顺利完成,央行会采取更多的措施来稳定人民币汇率走势。

  贬值别哭 这几招快点做也能占便宜

  买买买!这是我身为剁手一族对广大同胞们预防人民币贬值带来影响的重要建议。人民币贬值就去贬值的更厉害的地区消费:英国!英国!英国!实在不行,欧元区也可以。

  当然,买买买最佳途径是刷银联卡。银联卡按照刷卡当日汇率计算,visa卡按照还款当日汇率计算,既然人民币贬值,早花早安心。

  不过,咱也不能只知道境外消费,人民币贬值,其实给投资者投资黄金创造了机会。将会激发中国人对黄金的需求,使黄金增值保值的特性体现出来,从而会抬高黄金价格。

  需要注意的是,黄金以美元计价,人民币贬值相当于间接抬高金价。如果决定入手黄金,应考虑交易渠道、购买时机及手续费等问题。

  当然,如果购买黄金不能满足你的欲望,那么就配置一些美元资产吧。

  大家都知道,阻碍资产配置的最大问题是美元的存款利率过低。目前人民币一年期存款的基准利率为1.75%,而美元一年期存款的基准利率只有0.80%,后者仅相当于前者的一半。

  如果你只是简单地将人民币换成美元,储存起来,保值的意义并不大。只有当人民币对美元贬值50%,才能弥补你在存款利率上的损失。

  那么,在资金情况允许下,可以考虑投资美国市场,比如通过QDII投资美国的股指或者美国的房地产市场,只要美国经济保持复苏,美元持续走强,那么这些美国的资产也应该会相应升值。

  不过,如果你的金融资产足够大,参与一些信托产品或者券商理财产品的话,那么收益可能会相对地提高。这样一方面可以从汇兑方面受益;另一方面也能获取投资收益。

  但这些投资的门槛较高,门槛基本上高于100万人民币。

  哦对了,虽然现在赴美留学党很“亏”,不过如果你有实际需求,比如子女留学,按照现在的趋势,就应该换美元了。

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2017投资机会分析|人民币上涨直接原因是“逆周期调节因子”?(2)

  其二,离岸利率飙升可以短期促使人民币升值,但不改变长期趋势。2016年1月与2017年1月,市场出现了两次CNH HIBOR指数大幅上行的情况,两次收紧离岸市场均大幅推高了CNH HIBOR拆借利率,大幅抬高做空人民币的成本,从而引起人民币汇率升值。但是,从更长期去看,收紧离岸市场流动性带来了人民币汇率的升值并不能持续,在人民币汇率决定因素并未逆转的情况下,长期依然会重新回到之前的下跌趋势之中。

  其三,2013年以来的资本外流可能出现逆转。2013年以来,资本账户持续出现资本外流,我们认为主要包括反腐资金流出、富人阶层海外投资消费、贬值的自我强化三个方面。2017年以来,三大资本外流因素得到明显的好转,一是反腐资金外流具有脉冲性、逐渐衰弱,二是海外投资并不理想、国内回报率优势明显,三是人民币汇率震荡走势、贬值预期得到修正。因此,关于资本外流引起的人民币贬值已经边际上得到了改善。

  其四,两国基本面对比是汇率1-2年内最重要的决定因素,2014-2016年基本面支持人民币贬值,2017年中美两国基本面对比将发生重大变化,2017年人民币汇率大概率逆袭,2014年以来的人民币贬值趋势大概率在2017年结束,主要理由是“中美四大背离消失”:1、经济增长,中国经济企稳回升、中美经济方向不再背离,过去两年中国经济向下,美国经济向上;2、货币政策,中国央行由“略偏宽松”到“中性”、中美货币政策方向不再背离,过去两年中国宽松,美国紧缩;3、汇率政策,特朗普并不希望美元过度强势,而过去两年美元持续大幅升值;4、资产价格泡沫,中国房地产调控、资产价格泡沫有可能得到控制。

  本的结论是:近期人民币兑美元汇率大幅升值直接原因是,人民币中间价制度引入“逆周期调节因子”;资本外流趋势在2017年可能发生变化,主要因为反腐效应减弱、海外投资效果不佳、人民币贬值预期下降;中美两国基本面对比的拐点在2016年下半年-2017年出现,四大背离消失,2014年以来的人民币贬值趋势大概率在2017年结束,2017年人民币升值并非“昙花一现”,而是“趋势逆袭”。

  

人民币贬值,该如何理财?这三种方法你不能不知道!

  原标题:人民币贬值,该如何理财?这三种方法你不能不知道!

  导语|人民币对美元汇率,正在经历去年8月初以来的第四轮贬值,如果不出意外,这轮贬值的最终幅度或许超过前三轮。随着美元升值效应的发酵,外汇理财重新进入人们的投资视线,不少未雨绸缪的投资者开始购入美元资产。

  人民币对美元明年可能最多贬到7.3

  经济观察报作者沈建光表示,人民币对美元明年可能最多贬到7.3。

  近一段时间,人民币对美元再次出现快速贬值态势。截至10月28日,人民币对美元汇率中间价贬到6.7859,且比9月底的6.679水平贬值达到2%,创下6年来新低。同时,根据我们监测的资本流动数据估算,三季度流出资金月均超过400亿美元,显示贬值压力还是很显著。

  实际上,自去年811汇改至今,人民币对美元汇率波动幅度加大,虽然也有短暂升值阶段,但总体上经历了四轮贬值:

  分别是第一轮始于811汇改,短短两周人民币对美元中间价比汇改前日下跌了4.7%;

  第二轮贬值是岁末年初,伴随着美联储加息预期以及央行宣布人民币参考一篮子汇率,人民币对美元中间价从11月5日到次年1月7日贬值达3.9%;

  第三轮始于今年4月,由于美联储6月加息预期以及其后6月底英国意外脱欧,人民币从4月中旬一路震荡走弱至7月中旬,贬值幅度达4%;

  第四轮则大致始于8月17日的最高点6.6,截至10月28日6.8,贬值幅度2.6%。

  然而,对比上述四轮贬值,笔者认为,本轮贬值与以往三轮人民币贬值态势既有相似的外因,如美联储加息的压力,但还是有新的情况,如美国通胀预期上升;欧元区的经济与政治不确定增加;以及国内房地产价格的疯涨。在这三大超过预期的背景下,笔者认为,人民币对美元贬值压力将进一步加大,今年年内对美元能守6.8也是困难重重,明年可能最多贬到7.3。

  高盛今年第三度公开表态看空人民币

  从去年811汇改以来,人民币便没从人们关注的焦点中消失过。

  据华尔街情报(ID:iMarkets)报道,预言人民币走势已成为国际大型投行的必备功课,其中最具代表性的便是高盛集团。今年6月转而看空人民币的高盛驻纽约首席外汇策略师Robin Brooks上周撰再度看空人民币,这是该行在年内第三度公开表态看空人民币,可谓处处有高盛。

  高盛驻伦敦的首席新兴市场宏观策略师Kamakshya Trivedi在上周三的报告中预测,美元/在岸人民币在2017年底的目标为7.30元。

  人民币贬值,世界为何一反常态?

  财经人士刘晓博表示,人民币对美元汇率,正在经历去年8月初以来的第四轮贬值,如果不出意外,这轮贬值的最终幅度或许超过前三轮。

  但奇怪的是,对于人民币的这一轮贬值,国际社会保持平静。既没有听说主要国家政府表示抗议,也几乎没有人试图在离岸市场做空人民币。

  只是在10月24日的时候,美国财政部长雅各布·卢通和中国副总理汪洋通了一次电话。根据新华社的通稿,双方“就中美经济关系有关问题交换了意见”。根据以往的惯例,我们有理由相信他们谈论了人民币汇率问题。

  另一个标志是:美国大选正到了关键时刻,希拉里和特朗普都没有拿人民币贬值问题说事。特朗普正抓住希拉里的“邮件门事件”,而希拉里则拿特朗普避税来做。

  人民币的“第四轮贬值”到目前之所以进展顺利,是两个因素造成的:

  1、在对美元显著贬值的同时,中国对主要市场化的货币维持了轻微的升值或者“既不升值,也不贬值”。这种策略叫“非对称性贬值”,所以绝大多数国家没有话说。

  2、中国对美元的贬值,主要是美元加息预期增强,美元指数不断攀升造成的。而且,在过去两年里,中国是全球货币里对美元贬值最少的币种之一,这是有目共睹的。所以,到目前为止,人民币的贬值属于正常的被动型贬值,而不是主动的、竞争性的贬值。

  央行实施人民币贬值新模式“非对称贬值”:

  当美元指数走强时,人民币会选择盯住CFETS篮子,而让人民币兑美元汇率贬值;当美元指数走弱时,人民币会选择基本盯住美元(或对美元微升),而让人民币兑CFETS篮子贬值。

  普通人该如何理财?

  :苏宁财富资讯(ID:SuningWealthInsights)作者:赵卿

  近期,人民币兑美元中间价连续下调,美元汇率持续走高,后市依然有进一步上行空间。随着美元升值效应的发酵,外汇理财重新进入人们的投资视线,不少未雨绸缪的投资者开始购入美元资产。

  问题来了:普通人投资美元资产有哪些成本呢?哪种美元资产更有投资价值呢?

  投资美元,别忽视这些成本

  自2015年“8·11”汇改以来,人民币从汇改前的6.1162人民币/美元,贬值到目前的6.7690人民币/美元,贬值幅度高达10.67%。在人民币贬值预期下,大部分投资者兑换美元的目的是为了保值。值得提醒的是,兑换美元首先要考虑的是汇兑成本,一方面是汇兑损失,即买入价和卖出价之间的差额,另一方面是汇率波动;其次要考虑投资机会成本,主要是考虑国内投资理财产品的收益率。换句话说,美元投资不仅仅要考虑贬值预期,还要计算投资成本,即汇兑损失以及机会成本。

  那么,投资美元的投资成本究竟有多大呢?

  目前,国内个人每年的美元汇兑金额是5万美元,在此以10月24日中国银行的买入价和卖出价为例,买入价为6.7627,卖出价为6.7885,相差2.58个BP,即每兑换1美元,将损失0.0258元人民币,如果兑换5万美元,将损失1290元人民币,汇兑损失为0.38%。

  再来看一下两国投资机会成本的影响。

  根据公式:1美元×期末人民币兑美元汇率×(1+美元理财收益率)>1美元×期初人民币兑美元汇率×(1+人民币理财收益率),做个变形调整:美元理财收益率×(1+人民币贬值幅度)>人民币理财收益率。

  可以看出,如果未来一年人民币贬值幅度较大,则对美元理财收益率的要求较低。另外,人民币理财收益率越高,对美元理财收益率的要求也更高。

  目前人民币理财产品年化收益率在5%左右,在人民币汇率不变的情形下,考虑到0.38%的汇兑损失,则美元理财收益率至少应达到5.38%左右。假设未来1年人民币汇率贬值1%,则汇兑损失调整后的最低美元理财收益率要达到4.34%;若汇率升值1%,则汇兑损失调整后的最低美元理财收益率要达到6.44%(参见表1)。

  究竟哪种美元资产最有投资价值?

  对美元的汇兑损失和收益率做到心中有数后,再来看看美元的投资渠道。从目前国内居民的美元资产投资渠道看,主要包括美元存款、美元理财以及QDII基金。

  一、首先来看美元存款。

  美元存款主要包括三类:美元活期存款、美元通知存款、美元定期存款。其中,美元活期存款和美元定期存款是最基础业务,通过比较中资和外资银行的美元存款利率可以看出,活期存款利率基本在0.05%/年,收益率低但灵活性高;定期存款利率各大银行略有差距,1年期美元定期存款利率在0.6%-0.8%之间(参见表2)。

  此外,个别银行推出了美元通知存款业务,不约定存期,支取前通知银行即可,比较适合大额资金存期难以确定的人士,目前主要是7天通知存款业务,收益率与活期存款相差不大,外资银行的收益率相对更高。

  值得一说的是,虽然外资银行美元存款收益率更具优势,但其门槛也比较高,一般外资银行定期存款起存额1000-2000美元,通知存款起存额为5000美元或50000元人民币(等值)。而中资银行一般100美元起存,通知存款起存额为1000美元左右。

  二、再来看美元理财产品。

  美元理财产品属于银行外币理财产品的一种,从目前外币理财产品的投向看,多是挂钩固定收益类产品,投资标的主要为债券、利率等。从投资期限看,美元理财产品以中长期限为主,主要为半年期至1年期的产品,其中半年期在1.3%-1.6%左右,1年期在1.9%-2.1%左右,多为非保本浮动收益类理财产品。从投资门槛看,起投金额基本在8000美元以上。

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  值得提醒的是,从Wind数据库统计的信息看,目前国内主要银行存续期内的美元理财产品大约30余只,在售美元理财产品约40余只,苏宁金融研究院挑选了国内大中型银行在售的11只产品供读者参考(参见表3),它们的发行规模在百万至千万美元不等,可谓产品数量有限、配额有限,如果需要购买,要提前与银行预约确认可购买的份额。

  三、最后来看QDII基金。

  目前市场中一共有164只QDII基金,其中,以美元交易的一共40只,按投资类型可以分为股票型基金(20只)、债券型基金(15只)、另类投资基金(3只)和混合型基金(2只)。

  具体来看,股票型基金主要投资于全球市场的股票或者是跟踪大盘指数,20只基金中收益率为正的一共13只,其中,收益率最高的为年化30.34%,收益率最低的为-25.83%,波动较大。值得注意的是,40只美元QDII中收益率最高的三只基金均为股票型基金,为挂钩标普石油天然气和ETF基金的被动指数型基金。

  债券型基金主要投资于全球固定收益类产品,15只基金中收益率为正的一共12只,其中,收益率最高的为年化10.11%,收益率最低的为年化-0.91%,整体收益率相较于股票型基金而言,较为稳定。

  混合型基金和另类投资型基金占比小,且收益率表现一般。

  从购买渠道看,QDII基金可以通过银行、基金公司和券商进行购买,投资门槛较低,一般在1美元至1000美元不等。

  从申购赎回费看,一般前端申购费与申购金额直接相关,申购金额越大,申购费率越低,5万美元以下在0.8%-1.5%之间,超过100万美元,单笔申购费200美元;一般后端赎回费与投资年限相关,投资年限越长,赎回费率越低,一年以内的在0.1%-1.5之间,超过2年的一般免赎回费(参见表4)。

  综上可见,美元存款利率太低,美元理财产品相比人民币理财产品收益率并没有太大吸引力,这种情况下,不妨关注美元高收益债券基金。

  美元高收益债券基金既有债券的稳定表现,又可享受人民币贬值带来的收益增强,是普通用户进行海外资产配置的首选。

  :私银圈(pbquan)综合苏宁财富资讯(ID:SuningWealthInsights)、华尔街情报(ID:iMarkets)、经济观察报、博闻财经(ID:tttmoney)等报道

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