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人民币互换有什么区别,人民币利率互换,人民币互换协议

发表于:[2017-06-16] 来源:admin

人民币直接兑换外币的意思意义方法外币兑换业务英名为ForeignCurrencyExchange。外币通常是指本货币体系之外的流通货币。外币兑换是对个人客户提供的一项柜台


人民币直接兑换外币的意思 意义 方法

  外币兑换业务英名为Foreign Currency Exchange。外币通常是指本货币体系之外的流通货币。外币兑换是对个人客户提供的一项柜台服务,包括买入外币、卖出外币和一种外币兑换成另一种外币。主要为个人客户提供将外汇兑换成人民币或其他外币的服务。其它的服务对象为境外个人客户。

  目前银行可兑换的币种有:英镑、港币、美元、瑞士法郎、新加坡元、瑞典克朗、挪威克朗、日元、丹麦克朗、加拿大元、澳大利亚元、欧元、菲律宾比索、泰国铢、韩国元、澳门元、新台币共十七种货币。

  1)买入外币的手续

  ⑴港澳台、华侨、外国人士手中持有的可自由兑换货币需要兑换成人民币,可凭本人有效身份证件到本行营业部办理兑换;

  2)卖出外币的手续

  ⑴ 港澳台、华侨、外国人士手中持有未用完的人民币要求兑回外币,可凭自开出起6个月内有效的外币水单准予一次性兑回外币;

  3)卖出外币的手续

  ⑴港澳台、华侨、外国人士可以将一种外币兑换成另一种外币;

关于货币互换的一些常识介绍

  关于货币互换

  10月13日,中国人民银行与俄罗斯联邦中央银行签署了规模为1500亿元人民币/8150亿卢布的双边本币互换协议,互换协议有效期3年,经双方同意可以展期。

  近日卢布汇率暴跌,遂有著名财经人士撰抨击此举,或曰央行沦为送钱机器,或曰巨额亏损,或曰背后有猫腻。。。。。。一时间舆论哗然,众说纷纭。

  以偶个性本不屑对此类门外汉言论说三道四,怎奈一直以来,诸如《货币战争》之类的扯淡胡说竟能蛊惑千万民众,拥趸中不乏“专家学者、政府要员”,以至于竟能裹挟民意,施压于政府及央行。更有所谓“经济学家”以奇思妙想之歪理邪说,在各类媒体振振有词、侃侃而谈,误导“不明真相”之群众,而专业、严谨、理性、前瞻、负责的言论却无人问津,声弱式微,以至于环顾四周就,企业、民众割肉断臂、哀鸿遍野。

  看来,劣币驱逐良币的原理在舆论和媒体上亦然适用。看不惯、受不了,忍不住要说说三、道道四了。

  现以金融从业者毕业生择业时必备之基础知识解读货币互换,以正视听。

  1、 何谓货币互换

  又称外汇掉期(FX Swap ),是指交易双方以约定汇率(掉期汇率)和数量,在未来约定之时间互换某两种货币的交易。由一笔即期交易和一笔远期交易构成,体现为交易的一方在即期买入A货币卖出B货币,在远期卖出A货币,买入B货币。两笔交易金额相同,方向相反。

  举例说明:

  中国A银行计划对自己的进出口企业客户投放期限3年的贷款200万卢布,但此时卢布没有头寸,于是与俄罗斯B银行进行货币掉期交易。假设当时掉期汇率为1人民币=5卢布,则A银行在即期支付B银行40万人民币,收入B银行200万卢布,转而向企业放贷。3年后,企业归还200万卢布,A银行还交给B银行200万卢布,并收回B银行交还的40万人民币。

  简单来说,就像两个闺蜜交换了珠宝佩戴,一周后再换回来一样。

  为什么不是现在买了在说,以后按照当时汇率在卖出呢?当然是因为汇率波动造成的市场风险所致。

  2、 货币互换的作用

  由于在交易时已敲定汇率,因此双方的外币部位不会发生变化,即,任汇率怎样波动,在期末双方也可以得到期初约定数量的货币,规避结果了汇率风险。在上例中,A、B银行在协议存续期间不需要再进行额外汇率风险管理,升值、贬值均与交易结果无关,到期交换的货币不会多出来也不会少了。

  也可以以企业为例说明。

  例如,中国某进口企业需要一笔200万卢布贷款用于进口俄罗斯石油炼为汽油后在国内销售,获得人民币收入。

  假设生产和销售周期为3个月,当前汇率为1人民币=5卢布,如果简单以当前汇率计算贷款,其200万卢贷款相当于40万人民。但由于3个月后企业才能够获得销售的人民币回款用来购汇还款,期间汇率波动使企业面临汇率风险。

  假设企业该笔加工业务最终销售所得为50万人民币,则如果汇率不变,企业三个月后可用40万人民币购得200万卢布还款,并如期获得50-40=10万利润。

  如果卢布升值为1人民币=4卢布,则企业需要花费50万元人民币才能够购汇还款,利润为0;如果卢布贬值为1人民币=6卢布,则企业可以只花费33万多元人民币即可归还200万卢布贷款,利润为17万,多了7万。

  由于汇率波动具有不确定性,而成本和收益基本保持稳定,为了锁定成本和盈利,规避汇率波动风险,企业可以和银行续作一笔人民币对卢布掉期交易,以协定掉期汇率(假设为1人民币=4.9050卢布)在即期以40.77万人民币做抵押借入200万卢布,在远期归还200万卢布收回40.77万人民币抵押款,从而确保获得50-40.77=9.23万元利润。

  可以看出,企业在上述操作中规避了汇率波动造成损失的风险,但同时也放弃了可能获取更多利润的机会。

  3、 为何掉期汇率与即期汇率不同

  在协议存续期间,交易双方实际占用了对方货币头寸,所以就会支付对方货币利息并收到本方货币利息。因货币利率不同而形成利差,这种利差实际上在远期汇率里已经体现出来,利用远期汇率与即期汇率可以计算出掉期汇率与即期汇率的点差,称之为掉期率,

  计算公式为:掉期率=(远期汇率-即期汇率)/ 即期汇率 × 360/ 远期合约天数

  因此,我们看到的央行与俄罗斯互换协议中的互换汇率与当时的即期汇率不同,是因为卢布利息高于人民币,因此在掉期汇率上体现为所谓的“折让”。

  4、 央行互换协议的作用

  基于双边贸易、投资往来以及抵御金融危机的需要,货币互换协议在全球各央行间非常普遍。我国央行已与20多个国家签署了货币互换协议,主要基于贸易、投资便利和人民币国际化进程考虑。

  双方货币互换资金可用于支持本地企业贸易、投资,如俄罗斯可将得到的人民币通过商业银行向企业贷款,企业向中国进口商品或进行投资。同时,在发生金融危机或市场异常波动时,可能导致流动性枯竭,互换货币部位可以用于维持市场流动性。例如,在“911”期间,美联储即与世界多国央行紧急签署了巨额货币互换协议。

  5、 中国央行与俄罗斯央行的货币互换是送钱吗?

  如果各位读懂了上述字,相信已经心安理得。在期初中国央行交付俄罗斯央行1500亿人民币,换回8150亿卢布,在三年后,俄罗斯归还1500亿人民币,中国央行交付对方8150亿卢布(以上动作做称之为互换),任凭卢布如何波动,中国央行都会如期得到约定好的1500亿人民币,有何风险?

  当然,理论上风险还是有的,即俄罗斯央行违约----这个实在难以想象!当然,展期的设计在一定程度上也存在应对万一当时一方资金吃紧的因素,体现了双方良好的合作伙伴关系。


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