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【知乎分享】从价格的波动剖析交易心理 技术指标有用吗

发表于:[2017-10-27] 来源:http://www.baidu.com/

市场行为包含的内容很多,不单纯是价格波动,包括交易制度、市场参与主体、交易标的的价值属性、可流通性及评估标准。但我可以负责任的告诉你,首先,市场信息几乎不可能做到完全透明,就算未来人们真的能把市场信息公开化,但仍然会有价格波动,仍然会让你摸不到头脑。因此假设二的成立条件,只要你承认价格是始终在波动的,交易群体是有跟随性的,并理解趋势包含横盘震荡这件事,假设二就成立。


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  问:技术分析三大假设的漏洞是什么?

  技术分析的三大假设:一是市场行为包容消化一切; 二是价格以趋势方式演变 ;三是历史会重演。首先没有任何贬低技术分析的意思,我自己也是技术分析者。在阅读魏强斌的《外汇狙击手》的时候看到这样一段话∶多问几个为什么,这是成为高手的捷径,技术分析的三个前提及其背后的漏洞你没有搞清楚,只是死板的遵循,你就永远徘徊在盈利的大门之外。

  本人进入投机领域的时间很短,并不能发觉这背后的漏洞。在《漫步华尔街》一类反驳技术分析的书中也没能解释清楚,只是单纯的提出了技术分析无效这种说法。所以,这三大假设都有什么漏洞?

  

  答:(因篇幅所限,本答案有所节选)说漏洞,其实不如说三大假设在什么条件下成立,实际上这反映了投资者的交易心理。

  1、市场行为包容消化一切

  市场行为包含的内容很多,不单纯是价格波动,包括交易制度、市场参与主体、交易标的的价值属性、可流通性及评估标准。市场行为是通过参与主体为载体呈现的,参与主体的行为,包括实际交易行为,也包括交易制度及平台的建立、修改和维护。

  最吸引眼球的是标的价格的波动,我们都想知道,甚至是想提前知道波动的原因,但价格给你的是结果。这里需要强调一点,当下你看到的价格,并不反映前因在当下对应的结果,而是对应未来的结果。永远记住一点,交易的是未来,炒的预期。

  价格波动是多种因素共同作用的结果,长期波动的动因是供求关系,短期波动的本质是多空双方在多种内在外在因素作用下,相互角力的结果。你看到的价格,是这些已经知道的和还不知道的所有因素共同作用的,对应在未来的结果。

  我们可能把“市场行为包容消化一切”这句与市场信息透明化联系到一起了。认为我们应该有权利得到充分的信息来解释当下市场行为的动因。但我可以负责任的告诉你,首先,市场信息几乎不可能做到完全透明,就算未来人们真的能把市场信息公开化,但仍然会有价格波动,仍然会让你摸不到头脑。

  第一、价格能够存在波动的本质是在交易标的存在供求关系。这个关系,首先表明这个标的是存在实际需求的,即有价值。买卖双方的相互较量,便维护了这个价值,也维护了供求关系。信息透明改变不了供求关系的本质,即信息透明不提供实际产出及消耗。

  第二、全市场参与主体的认知水平及逻辑能力是永远不可能在同一条水平线上的。同样能力出众的人,得到同样的信息,可能会做出相反的结论,但结果可能都会盈利。

  2、价格以趋势方式演变

  换个方式说:价格在不停的演变,并以趋势的方式进行。这样就不难看出“假设二”强调的是价格演变,同时给出一个模式叫趋势。趋势,这个词其实是非常贴切的——事物发展的动向。上涨是动向,下跌也是动向,横盘震荡还是动向。这个动向并不限定于上、下、横中任何一个方向。市场有趋于某种动向而集中且有一定持续性的发力的特性,这种特性来源于参与主体间的跟随性特点。

  价格演变的本意是指持续性波动且变化。波动本身就是变化,积小变成大变,而这个过程有趋势的特征,所以说以趋势的方式演变。因此假设二的成立条件:只要你承认价格是始终在波动的,交易群体是有跟随性的,并理解趋势包含横盘震荡这件事,假设二就成立。

  3、历史会重演

  成立条件:只要你不单纯到认为这句话的意思是将历史复制粘贴到未来的话,那么假设三就成立。用最直白的话说:没有总涨不跌的,也没有总跌不涨的。周而复始的循环形成历史,历史即周而复始的循环。但如果你说上次跌了50%,下次上涨过后还跌50%这叫历史会重演的话,那就简直了……

  周而复始的循环,可没说循环中心必须在一条水平线上,也没说最后不会回到起始的水平线上。翻译过来讲,我认为人类社会水平是螺旋式上升的,但不相信永远不会回到起点。

  必须要知道价格波动的本质是供求关系,供求关系体现标的价值;价值属性影响流动性,流动性决定市场参与度,参与度影响参与主体结构,结构决定影响力分配,影响力分配决定信息透明度,信息透明度及获取、分析能力影响分析过程和结论,最后决定交易者是成功的,还是唧唧歪歪的。

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