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欧美央行制造黄金“雪崩夜”,两则消息令市场陷入疯狂!

发表于:[2017-12-04] 来源:admin

通常而言市场剧烈跌宕的背后往往有着明显的导火索而从隔夜机构和外媒的解读看两则有关欧美央行货币政策走向的消息无疑是引发行情动荡的罪魁祸首其中之一是美联储里奇蒙主席莱克非常强硬的鹰派言论在推动美元大涨的同时对黄金形成了沉重的打压而此外彭博社隔夜的消息称欧洲央行或将以每月减少100亿欧元资产购买方式来结束QE也在另一层面对已经落难的金价又踩上了一脚。


环球外汇10月5日讯在本周初有债券之王美誉的前全球最大共同基金PIMCO创始人格罗斯BillGross曾警告全球央行已将市场便成赌场市场参与者越输反而越会加倍下注最终受害的是投资者和市场而在隔夜金融市场真的犹如一夕间化身为了赌场无数人在隔夜一夜暴富也有无数人瞬间血本全无

来看看隔夜金融市场的表现吧最疯狂的无疑是贵金属市场美国COMEX12月黄金期货周二收跌43美元跌幅33创2013年12月份以来最大单日跌幅收报126970美元盎司这一价位也是自6月23日英国退欧公投以来的收盘新低黄金的意外雪崩式暴跌一举失守了近几个月来的震荡整理区间也令其前景再度陷入黯淡

黄金白银周二双双暴跌

金价暴跌后已再度接近200日均线

外汇市场同样不遑多让伴随加息预期上升影响美元指数隔夜大涨039强势升破96关口一度刷新两个月高位9644而英镑则继续在G10货币中领跌由于英国准备启动硬退欧引发市场担忧推动英镑跌至30年新低英镑兑美元隔夜再创31年新低

美元兑一篮子货币周二上涨

英镑兑美元再创31年新低

通常而言市场剧烈跌宕的背后往往有着明显的导火索而从隔夜机构和外媒的解读看两则有关欧美央行货币政策走向的消息无疑是引发行情动荡的罪魁祸首其中之一是美联储里奇蒙主席莱克非常强硬的鹰派言论在推动美元大涨的同时对黄金形成了沉重的打压而此外彭博社隔夜的消息称欧洲央行或将以每月减少100亿欧元资产购买方式来结束QE也在另一层面对已经落难的金价又踩上了一脚

连11月加息希望都重燃了美联储莱克隔夜鹰击长空

在今年9月份的货币政策会议上美联储继续保持按兵不动但有三名官员支持加息从点阵图来看大多数FOMC委员都支持12月份加息一次在那次会议后美联储鹰派通过不断的讲话始终渲染着加息的可能性而隔夜的里士满联储主席莱克JeffreyLacker无疑就发出了鹰派的最强音

周二里士满联储主席莱克敦促美联储加息以遏制可能发生的通胀上扬后者将导致更激进的加息路径莱克并非今年票委

莱克周二在西弗吉尼亚发表演讲时称尽管通胀压力现在看起来是个遥远的理论上的担忧但是大胆采取先发制人的行动可能会帮助我们避免这种难以预测的情况发生一旦发生美联储就不得不采取更为激进的行动他也表示从就业和通胀目标来看现在一切看起来都很好

莱克认为美联储应该像1994年那样在通胀走高前采取加息政策他指出在1994年早期美联储前主席格林斯潘决定加息尽管核心通胀率当时仅为22

他表示美联储接近其充分就业目标和2通胀目标但当前的美联储利率相当低政策利率水平至少应该是15才对他并预计下半年美国经济增速反弹受助于消费性开支和商业投资增长

莱克向来是美联储里的偏鹰派官员倾向于采取行动遏制通胀或资产价格泡沫莱克在去年曾两次投票反对过早加息不过他并非今年的投票委员

除了莱克外克利夫兰联储主席梅斯特周二凌晨亦表示加息的经济条件已经成熟尽管11月份美联储会议与美国总统大选相隔不远但是仍有可能做出加息的政策决定

美联储官员的持续鹰派讲话令市场对美联储年内加息的预期继续升温这帮助美元刷新逾两个月高点至9634英镑的大跌也给美元提供支撑这些都对金价不利

有意思的是伴随着美联储鹰派官员的持续造势当前美联储11月加息的概率似乎都有死灰复燃的可能性据美国联邦基金利率期货显示美联储11月加息的概率上升至25一周前为1712月加息概率已经上升是61一周前为49本周的非农就业报告或能决定金价是否重启跌势目前市场预期美国9月新增非农就业人口174万人如果数据表现乐观金价料难扭转跌势

瑞银财富管理UBSWealthManagement大宗商品及外汇执行董事WayneGordon表示美联储FED将在11月份的会议上暗示将在12月加息短期不看好黄金走势

欧洲央行已进入QE缩减倒计时彭博社消息震惊隔夜市场

美联储官员的讲话再度在隔夜市场上抢足了风头而在另一边欧洲央行也正因为一则未经证实的消息被卷上了风口浪尖据彭博社消息称欧洲央行未来或以每月减少100亿欧元资产购买方式来结束QE何时开始缩减资产购买取决于经济受该消息影响欧元隔夜一度反弹德债黄金美股则续跌不过此后欧洲央行发言人予以否认称尚未讨论缩减QE

隔夜消息传出后欧元兑美元一度快速反弹

彭博援引欧元区央行官员消息称在正式结束QE项目之前欧洲央行很可能先逐步缩减资产购买规模每月缩减额度为100亿欧元上月欧洲央行内部就逐步缩减资产购买规模达成了非正式共识不过也不能完全排除以当前每月800亿欧元资产购买速度延长QE项目

即使欧元区QE项目结束欧洲央行的资产负债表不会立刻收缩欧洲央行已经承诺将到期债券得到的资金再投资这意味着刺激效果将维持到2020年底

缩减QE购买能够减少对市场的冲击欧洲央行这一考虑效仿了当年美联储的做法金融危机之后美联储开启了三轮QE随着美国经济基本面的好转美联储于2013年12月开始正式缩减QE每次减少100亿美元资产购买QE项目于2014年10月结束

此后欧洲央行发言人MichaelSteen在推特上予以否认他称欧洲央行管委会尚未讨论关于缩减QE的话题正如之前德拉基在新闻发布会上说的那样

欧洲央行当前QE项目为每月购买800亿欧元资产维持到至少明年3月欧洲央行在9月会议上维持当前政策不变包括利率和资产购买规模不变欧洲央行多次表示如有需要QE项目将延长至2017年3月之后直到通胀路径接近目标由于欧元区经济复苏缓慢许多经济学家认为欧洲央行或延长QE项目的时间

不过欧洲央行9月会议给市场留下了疑问欧洲央行的购债计划是否会延长投资者开始猜测QE计划将何时以什么形式结束当时欧洲央行行长德拉基表示欧洲央行管委会尚未讨论这一话题

现在距离最早结束QE项目的时间还有不到六个月在明年3月前欧洲央行还有四次议息会议分别是10月20日12月8日1月19日和3月9日欧洲央行最终关于QE项目的决策将取决于欧元区经济增长前景此外与可购买资产的稀缺性问题也有关系诸多分析师认为到2016年年底时欧洲央行或不得不购买市场上每种能购买的债券花旗甚至预计欧洲央行可能在11月就没有德国的债券可以购买因此对于欧洲央行将放宽购债要求的猜测在加大

最近几个月有诸多讨论认为欧洲央行的负担过重而欧元区国家政府没有担起足够的任务上周德拉基在出席听证会上再次表示欧洲央行单独的力量无法推动欧元区复苏德拉基呼吁欧元区各国政府行动起来改革经济推动增长提振通胀降低失业率刺激支出在本周IMF会议后德拉基将举行新闻发布会届时他或传递出欧洲央行政策方面的最新信号欧洲央行另外几位高级官员也将发言彭博称IMF会议可能是德拉基释放出信号的好时点届时应关注和缩减QE有关的消息

债王格罗斯发出最严厉警告市场成赌场投资者难善终

隔夜全球市场尤其是贵金属价格的剧烈动荡再度令不少投资者感叹这个市场的世事无常而有意思的是就在市场发生巨变前不久有债券之王美誉的前全球最大共同基金PIMCO创始人格罗斯BillGross还一度发出警告美联储等主要央行一再推行货币宽松猛增资产负债表规模正把全球金融市场变成赌场越输反而越加倍下注最终受害的是投资者和市场

在本周二发布的本月投资展望中格罗斯将美联储欧洲央行日本央行这样的主要央行比作没有钱包却秉持输钱还加码下注套路的赌徒而全球金融市场就变成了拉斯维加斯或是澳门等赌城在格罗斯看来主要央行押注的是在高杠杆的环境下能以无限量提供信贷成功重振全球经济推升名义GDP增长使增速回到虽然较低却还可以接受的正常水平

理论上央行可以继续印钞购买资产压低债券收益率直至达到目标就像赌徒只要有足够的本钱哪怕输了钱也能加倍下注经济衰退以来主要央行的资产负债表累计扩大了15万亿美元他们还可以继续下注增加个16万亿20万亿或者30万亿美元

但这种做法的问题在于现实不是理论设想的环境

格罗斯指出央行不可能既要继续加倍下注又让全球金融市场毫无黑或者灰天鹅时刻出现的风险机警的投资者其实对投资近乎毫无回报或者负回报感到厌烦到一定时候他们可能濒临抛弃标准的金融标的追求回报更高或者更好风险较低的替代投资比特币和全球一小撮银行私下达成一致的区块链技术只是少数例子是寻求稳定当前资产未来购买力的尝试黄金会是另一个例子它是老古董了无论如何当前的系统已经开始受到挑战

格罗斯预计央行越输越加倍下注的做法最终会威胁资本主义自身因为资本再也不能得到高效分配他说央行培养了一种类似赌场的环境储户和投资者面临是否投身市场这一有伤害的抉择现在他们就像争取零星回报的混种狗这不可能有好结果

编辑潇湘


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