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余额宝黄金时代终结 新金融监管风暴远未结束

2017-09-07 08:33:11 作者:admin 点击:

部分金融机构和一些交叉性金融领域创新过度、过快,带来产品多层嵌套、链条过长、期限过度错配、杠杆过高等问题.。金融牌照的综合化与实质经营的综合化很难区分,多牌照的金融控股公司增加了监管难度,且由于监管标准差异容易形成套利空间。从2016年开始,针对互联网金融的监管整顿愈演愈烈,此前的整顿重点是P2P借贷、股权众筹与第三方支付等领域,这一次,以余额宝为代表的互联网货币基金迎来了强监管。银监会为进一步规范银行业金融机构理财及代销产品销售行为,切实维护消费者合法权益,发布了《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》(以下简称《暂行规定》)。

  9月1日,证监会正式发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(简称《流动性管理规定》),自2017年10月1日起执行。

  这项新规对货币市场基金作出了特别规定,将对货币基金的发展带来重大影响,余额宝则首当其冲。今年6月末,余额宝规模达到14318亿元。

  《流动性管理规定》第二十九条:“基金管理人应当对所管理的采用摊余成本法进行核算的货币市场基金实施规模控制。同一基金管理人所管理采用摊余成本法进行核算的货币市场基金的月末资产净值合计不得超过该基金管理人风险准备金月末余额的200倍。”摊余成本法是目前货币基金普遍采用的核算方式。

  早在这项规定下发之前,余额宝就作出了调整,将个人持有额度先是从100万降至25万,之后又降到10万,同时将其他基金公司的货币基金产品引入了支付宝用于分流。另外央行、证监会将针对余额宝等互金平台货币基金出台专项规则。

  

  过度金融化,一定程度上出现了争先恐后办金融的景象,各类新金融、类金融、准金融机构无序发展、遍地开花,在繁荣背后存在着泡沫;部分金融机构和一些交叉性金融领域创新过度、过快,带来产品多层嵌套、链条过长、期限过度错配、杠杆过高等问题.

  不仅增加了风险隐蔽性和交叉传染的可能性,也加剧了“脱实向虚”倾向;金融牌照的综合化与实质经营的综合化很难区分,多牌照的金融控股公司增加了监管难度,且由于监管标准差异容易形成套利空间;个别货币市场基金产品功能异化,以公募基金之名,行银行功能之实等。

  从2016年开始,针对互联网金融的监管整顿愈演愈烈,此前的整顿重点是P2P借贷、股权众筹与第三方支付等领域,这一次,以余额宝为代表的互联网货币基金迎来了强监管。

  如果仔细梳理近期以来各方面的相关表态,会发现,针对新金融的监管风暴,很可能远远没有结束。实际上,2016年4月启动的互联网金融风险专项整治工作,原定于今年3月底前完成,但已经大幅延后。

  日前,银监会为进一步规范银行业金融机构理财及代销产品销售行为,切实维护消费者合法权益,发布了《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》(以下简称“《暂行规定》”)。此次《暂行规定》设置了两个月的“缓冲期”,将于2017年10月20日起正式施行。

  规避“双录”存隐患

  “银行理财产品销售过程包含三个关键环节”,某银行网点负责人介绍说,分别为营销推介、相关风险和关键信息提示、消费者确认和反馈,“按照监管要求,录音录像的资料要能完整、清晰、可辨别地记录上述关键环节”。

  值得注意的是,虽然“双录”在此前的实践中已取得了一定成效,但也遇到了一些新问题,最突出的是部分银行工作人员“钻空子”,通过手机银行或者在自助终端等电子设备上代替投资者操作来购买理财产品,以规避“双录”管理。

  新规10月份起实施“双录”并非是银行理财产品独有,证券、保险行业“双录”的要求也于日前纷纷上线。截至2016年年底,绝大部分银行业金融机构已基本上完成了销售专区“双录”的建设工作,并取得了良好的实际运行效果。但同时,销售专区“双录”工作在实践中也遇到一些新问题,监管要求有待进一步细致及深化,以推动相关工作的规范化、标准化发展。

  

  银监会通过开展专项评估检查全面掌握目前工作中存在的实际问题,并在内部充分研讨论证、广泛征求意见的基础之上,制定了《暂行规定》。《暂行规定》从产品销售专区管理、录音录像管理、内部制度管理以及监督管理等方面对专区“双录”管理作出比较系统性的规范。

  业内人士指出,近年来,关于理财产品的投诉、侵权案例出现较多,大部分问题出在取证难。对市民来说,原来买理财产品就认准了收益高,甚至自己买了理财产品需要承受多大的风险都不清楚。现在“双录”系统上线后,关于所买理财产品的投资去向、收费标准、风险大小、客户权益等所有问题都摆出来,最后是消费者对上述内容的确认语句和销售人员的销售合规承诺。

  从消费者的角度来看,也强调了对消费者进行相关知识的普及,资料留存后,未来如果出现了纠纷,也能够将录音录像向法官提供。总而言之,“双录”对双方都更加公平,而且对于举证责任或未来可能出现的矛盾消除会起到证据支撑的作用,更加有利于消费者维权。



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